昨日（3 月 6 日），來自銀監會的一條消息傳遍市場，銀行股和債市隨後上漲：
A 股銀行板塊中，除瞭建行、招行、農行、工行小幅下跌外，其餘 22 隻上市銀行股集體飄紅！
▲截至 6 日收盤，部分銀行股漲幅情況
債市也打破較長時間盤整格局，國債期貨大幅收紅，10 年期國債期貨主力合約創兩個月新高！
6 日下午，每日經濟新聞（微信號：nbdnews）記者從權威渠道獲悉，2 月 28 日，中國銀監會下發《關於調整商業銀行貸款損失準備監管要求的通知》（以下簡稱 "《通知》"），將商業銀行撥備覆蓋率要求由 150% 調整為 120%-150%，貸款撥備率監管要求由 2.5% 調整為 1.5%-2.5%。各級監管部門在上述調整區間范圍內，按照 " 同質同類 "" 一行一策 " 原則，明確銀行貸款損失準備監管要求。據悉，目前地方銀監局已經收到該《通知》。
按照新的標準，部分銀行在會計處理上利潤將會增加，資產負債表也會更加紮實。銀行的流動性增加，反過來也會刺激債市，有利於信用債違約率的下降。而銀行手頭寬裕瞭，也能更好支持實體經濟的發展。
▲圖片來源：攝圖網（圖文無關）
有助於提高部分銀行利潤
上述《通知》提到的撥備覆蓋率和貸款撥備率，均為反應銀行資產質量的重要監管指標。
撥備覆蓋率：
也稱為 " 撥備充足率 "，是實際上銀行貸款可能發生的呆、壞賬準備金的使用比率，為貸款損失準備與不良貸款餘額之比。不良貸款撥備覆蓋率是衡量商業銀行貸款損失準備金計提是否充足的一個重要指標。
貸款撥備率：
就是呆、壞賬準備金的提取比率；是指貸款損失準備與貸款餘額的比率，是反映商業銀行撥備計提水平的重要監管指標之一。
顯然，此次《通知》在撥備覆蓋率和貸款撥備率兩項監管 " 紅線 " 上，均出現大幅下調。
聯訊證券李奇霖、鐘林楠分析稱，貸款損失撥備在銀行的報表中屬於成本項目，如果銀行能夠達到降低撥備覆蓋率與貸款撥備率的要求，則可將原本屬於成本項目的貸款損失準備從成本項轉為利潤科目，有利於提升部分銀行的業績表現。
▲圖片來源：攝圖網（圖文無關）
李奇霖、鐘林楠指出，銀監會在獎勵 " 老實 " 合規的銀行機構，一方面督促銀行對不良真實分類，加快處置表內不良，提高銀行內部的風控水平，降低銀行面臨的系統性風險；另一方面滿足要求的銀行，利潤與資本金會有所增加，可緩解銀行資本金不足的壓力，減少銀行服務實體經濟的後顧之憂，也為未來表外資產回表創造瞭空間。
截至 2017 年 9 月 30 日，A 股銀行板塊中 26 傢上市銀行不良貸款撥備覆蓋率如下（成都銀行、吳江銀行未披露）：
▲數據來源：同花順
可以看出，A 股上市銀行撥備覆蓋率普遍高於 150%，而南京銀行、寧波銀行甚至超過 400%。
銀監會統計數據顯示，截至 2017 年末，我國商業銀行撥備覆蓋率為 181.42%，貸款撥備率為 3.16%，分別較 2016 年末的 176.40% 和 3.08% 上升瞭 5.02 和 0.09 個百分點。
此外，商業銀行撥備覆蓋率是隨經營情況不斷變動的。每日經濟新聞（微信號：nbdnews）記者梳理銀監會統計數據發現，2016 年一季度末，全國商業銀行撥備覆蓋率指標降低至 175.03%，較 2015 年同期（211.98%）大幅下降瞭 36.95 個百分點。但從 2016 年二季度開始，撥備覆蓋率開始上漲，並在 2017 年三季度末重新回到 180% 以上。
銀行有更多資金支持實體經濟
九州證券鄧海清、陳曦、劉偉表示，下調撥備覆蓋率有助於緩解銀行資本占用，有助於銀行表外資產順利回表，這會降低 " 表外回表 " 的摩擦成本，有助於金融市場平穩過渡。鄧海清等認為撥備率下調利好債券市場，其傳導邏輯有兩個：
第一，銀行資本增加，銀行可投資於信用債、委外的規模擴大，利好債券市場。
第二，銀行資本增加，有助於幫助銀行 " 表外轉表內 "，" 表外轉表內 " 能夠順利進行，對金融市場的影響也將降低。
" 我國監管的一貫思路是，對於已不合時宜的監管要求，會在其不是核心矛盾的時候將其取消。150% 的撥備覆蓋率底線和 2.5% 的撥貸比（等同貸款撥備率）遲早要調整，但並不會在不良風險高企時調整，‘火上澆油’和‘壓力來臨大面積松動底線’均不是我國銀行監管機構的政策選項。" 中南財經政法大學產業升級與區域金融湖北省協同創新中心研究員李虹含表示，當前，絕大部分銀行的撥備覆蓋率在 150% 以上，切換新會計準則後還會進一步提升撥備覆蓋率。撥備覆蓋率並不是當前銀行面臨的核心矛盾，選擇此時調整，隻證明一點：經濟沒問題、不良沒問題。
▲圖片來源：攝圖網（圖文無關）
黨的十九大報告將 " 防范化解重大風險 " 列為 " 三大攻堅戰 " 之首。中央經濟工作會議也強調，打好防范化解重大風險攻堅戰，重點是防控金融風險。為此，不少觀點認為，化解銀行不良風險是防范化解重大風險的重要內容，降低撥備率有助於銀行將更多的資金用於處置不良資產。
銀監會下調撥備紅線，高興的可不僅僅是銀行。據中證網 3 月 6 日消息，銀監會副主席王兆星表示，由於過去幾年銀行經營狀況較好，提瞭很多貸款損失撥備，目前全行業撥備水平達到 180% 多，遠超國際水平。因此，有條件適當地降低撥備要求。這也更有利於加快處置現在的不良貸款，同時使銀行有更多的資金來支持實體經濟發展。
（本文僅供參考，不構成投資建議，據此操作風險自擔）
每經記者 張喜威
每經編輯 賈運可 李凈翰
