本文系融 360 專欄作者 " 老七玩金融 " 原創作品，僅代表作者個人觀點，不代表融 360 官方立場，轉載請聯系作者授權。
很多人留言問我為什麼會去投股票投資型私募，其實很大的原因是我對整個金融市場大方向的判斷。
在目前整個貨幣超發貶值的時代，廣大的老百姓們都為瞭讓自己貨幣不貶值積極的尋找金融投資的渠道。其實在實際的生活中，大傢能夠選擇的投資渠道，其實並不太多，也就這幾個：
一、房產
房產在 14-17 年，確實經過瞭一輪普漲。這個大傢都能體會到，部分城市已經翻番，為什麼會這樣子呢？如果大傢把他當成一個金融產品來看，就很容易理解瞭。
如果你把每個新開的樓盤，當成一隻剛上市的股票，你就能明白，他其實是一個純金融屬性的產品。
在初上市的時候，因為投資人的熱情比較高，政府把地皮的成本增加到瞭總股本裡面，所以上市價格（開盤價格）就水漲船高，那麼整個房價跟股市一樣，肯定會持續增高。因為早兩年沒有交易限制，很多投機型投資人會利用各種杠桿去買入房產，比如信用卡套現、比如首付貸、比如贖樓抵押貸、比如信用貸等等杠桿方式。那麼在房產的不斷交易過程中，它作為金融產品的核心能力就被放大瞭。
打個比方，第一個人買這套房是 1 塊錢，賣給第二個人漲價 10% 變成 1 塊 1，然後第三個人接手是 1 塊 2，那麼在這個金融產品的流動過程中，除瞭最後那個接盤的，其實大傢都賺到瞭錢。所以樓市才會增長的這麼快，因為大傢都相信房價會繼續漲，隻要有個下一個接盤的，那這個價格還會一直再漲，而很多接盤的資金，都是杠桿來的資金。
在這個時候，國傢覺得苗頭不對瞭，按這個形勢下去，最後政府會被房價綁架，因為流入房地產的錢有很多都是從銀行借來的錢。如果房價一直漲，房產的杠桿會越來越高，一旦到瞭臨界點，那就跟多米諾骨牌一樣會坍塌。
所以這個時候國傢出手瞭，對於資金流入過多的一二線城市進行限額、限貸、限購，這樣就讓資金的流動變慢瞭很多。如果一個金融產品，沒有瞭流動性，後續資金又不足，那意味著，他的價格一定會回落，我把這個叫去泡沫化。因為有很多高杠桿的人，可能可以維持一年還貸，但長期以來，他一定是維持不瞭的。這個時候他為瞭獲利或者止損退出，就會選擇低價出售他投機的房產。這些投資人，其實就是地產行業的泡沫。
要說坑的，還是那些剛需買首套房的人，銀行貸款利率上浮，房價上漲，導致他們的整個購房成本越來越高，壓力也會越來越大。
所以經過以上的判斷，我認為目前去投資房產，不是一個好的時機。
二、股票
股票其實被大眾教育過很多次的行業，從 20 年前很多人覺得這是個騙局，變成現在全民炒股，這個跟國傢的教育息息相關。最少你可以在工作日，在 CCTV-2 頻道，每天都能看到各隻股票的實時價格，每天還有一堆大神研究員去研究股票的基本面等等。所以這個行業，其實是國傢想主導扶持發展的，因為不管如何，股票的錢，有一部分還是會流向實業經濟，這是國傢希望看到的。
但我個人認為，未來這個行業，如果從短期投機來說，應該是機構跟機構博弈的地方，而不是韭菜跟機構去博弈的地方，作為韭菜，你獲取的信息比機構少的太多。
說個最簡單的例子：我上周去瞭一個做軟件分析軟件的公司考察，他能夠從大智慧的系統裡抓取每一隻股票的基本交易數據，能夠精確知道主力資金的流入流出情況，從而做出精確的判斷。如果一直股票主力一直在底部進行來回的吸納股本，股價又不上漲，那麼意味著什麼？很大概率會有一波上漲的行情，或者是這隻股票會有一個重大的利好事件發生，而這些，作為韭菜們是不知道的。
如果從長線投資來說，我覺得股票還是一個能夠做價值投資的地方。就拿前段時間最火的貴州茅臺來說：
我看瞭下數據，他從 2013 年 9 月 30 號的 91.8，漲到現在的 499.93，用瞭 4 年時間，漲瞭 5.44 倍。這隻股票有他的偶然性，但也有他的必然性。
首先，他是一個壟斷性行業的標桿，對於大多數中產階級來說，茅臺是酒桌上的標配，這本身就是身份和地位的象征。所以他作為酒類奢侈品，永遠都會有他的市場，茅臺飛天系 ,2015 年出產的 53 度白酒在京東上已經賣價 2188，而更早一點年份的甚至過萬，這就說明瞭他已經從一個酒精類飲料，變成瞭一個金融類產品。
這個時候你們可以看看我上面提到的房產，跟這個是不是很類似？當他本身不在是單一屬性的產品的時候，那麼他的價值就被無限放大瞭，這樣的股票，就是值得長期持有的。當然，如果某一天大傢都不把茅臺當做一個身份的象征，就把他當做一個酒精類飲料的時候，他的價值和想象空間就減少瞭。
這類型的股票有幾個特點：
1、行業的龍頭地位
2、壟斷性
3、類金融產品屬性
4、優良的盈利能力
如果你有著做長期投資的打算，長期投資有價值的股票，整個周期下來，收益應該還是不錯的。但不能有韭菜心態，一漲就拋，一跌就扛。這樣心態的人，股市裡投多久虧多久。
個人認為，在目前這個階段的情況下，入倉一部分股票，是個不錯的投資行為。今天推送的另外一篇文章，是關於股票開戶的一個小福利，大傢有興趣的可以去瞭解下。
三、固收類理財
銀行定存、信托那些我就不詳細寫瞭，因為收益還跑不過通貨膨脹，何必把自己的錢存到銀行給別人去做杠桿炒股買房投資呢？所以我主要說的是 P2P。P2P 行業最近確實出現的一系列問題（一個月 50 傢平臺暴雷），導致投資人對這塊會短時間失去信心，所以也不敢加大投資力度。而且投資 P2P 的人其實占整個市場的投資人比例非常非常少，可能 5% 都不到，這需要一個長時間普及的過程。所以短期內，這個行業，對於資金的需求量雖然大，但短期容量其實是有限的。
但我依然覺得這個行業會是一個蓬勃發展的行業，可能在 10 年或者 20 年後，CCTV-2 也會每天播放每個平臺的新增標的情況，然後推薦大傢去購買哪個標的。但目前這個行業的問題在於，他不在政府的監管體系下，所產生的收益其實對國傢沒有太大的幫助（說白瞭就是沒交保護費），所以政府當然不會進行大規模的扶持。但我深信，這是一個可以跟銀行進行良好互補的行業，甚至一部分優質的平臺，會弱化銀行的作用。當然，這個前提是能夠跟政府利益進行掛鉤，大傢能夠排排坐吃果果，最近出臺的限額以及對平臺的監管，其實也就是告訴這幫幹兒子們，再怎麼樣，你也不要砸親兒子銀行的飯碗，我這個爹還在呢。
上周有個農商行有增資擴股的需求，問我這邊有沒有這類的公司願意入股，合適的話可以一起做直銷銀行業務。這個銀行目前的存款總額為 106 億，貸款餘額為 56 億。我通過某第三方機構查詢到的數據，資金存量超過 100 億的平臺有 16 傢，實際上還有很多是沒有對接第三方數據的。而如果從 P2P 中介屬性來看，貸款餘額才是衡量他待收餘額的標準，那麼超過 56 億貸款餘額的平臺有 33 傢。那麼某種意義上，這 33 傢平臺的資金存量規模，已經超過瞭某些農商行。
但這個行業也有各種各樣的問題，監管力度不夠，灰色地帶很多，行業良莠不齊，負面新聞不斷，導致廣大投資人都不認可這個行業，主觀認為這個行業就跟早兩年的線下投資公司一樣，就是一個非法集資然後投資項目的類旁氏騙局。
而從事這個行業的人才知道，P2P 行業是一個純中介行為，是把傳統的民間借貸互聯網化，民間金融通過民間資金的力量把他盤活起來，解決的是個人、個體戶、小企業的資金周轉問題，國傢本意也是讓你去解決這些問題去的。
但實際情況是，部分平臺對這種小額的標的看不上眼，認為實在太麻煩，不如一個項目 5000 萬 -10000 萬來的方便，所以在這個行業早期，大傢都喜歡做企業借款這種大額的項目，甚至以前還有做 PPP 項目的。
這類項目，面臨著兩個問題：一是如果項目本身銀行可以做的，那麼你在搶銀行的飯碗，國傢政府肯定不同意。二是如果其中某一個項目逾期，平臺根本無法承受這樣的事情，要知道隻要投資人一造成恐慌，那麼整個平臺都很難正常經營下去。
所以總結來說，部分資產端做小額分散雷項目、平臺運營狀況良好的平臺，是值得投資的。在短期時間內，性價比應該也會遠遠超過銀行這類的理財產品。
其實大部分人能參與的投資途徑其實非常少，大把人的資金還存放在銀行的活期和定期而已。有部分感受到通貨膨脹壓力的人們，想著為瞭自己的資金找尋保值的空間，想盡各種辦法各種渠道去投資，一不小心就陷入各種投資陷阱，沒有賺到錢不說，還丟失瞭本金。想想，真的挺心酸的。
標題其實是一個中雷的讀者的原話：我這麼努力去尋找各種投資渠道去投資，不過是為瞭想跑贏通貨膨脹而已，我有錯麼？
