這個周五(9 月 22 日),證監會再度新批瞭 9 傢企業的 IPO 申請,融資額度不超過 66 億。這也進一步佐證瞭眼下的 A 股市場新股密集發行已然處於常態化。
據德勤中國報告,前三季度中國滬深交易所 300 多隻新股上市,融資金額逾 1700 億,全年最高融資金額可能達到 2500 億元。這對多年來始終存在的新股堰塞湖的泄洪工作起到瞭明顯的幫助。
德勤中國合夥人吳曉輝先生指出,在每月平均不少於 30 隻新股發行的穩定速度支持下,新股市場表現強勁。不過,等待上市的公司數量仍舊處於大約 500 多傢左右的水平。這說明瞭由於國內市場的估值普遍較高,中國企業現在更熱衷於在國內市場上市,m 這也是新股發行被調控以正常速度進行所帶來的效益。
申請排隊數量低於 500 傢
22 日,證監會按法定程序核準瞭 9 傢首發申請的企業分別為上海證券交易所(下稱 " 上證所 ")主板 5 傢:財通證券股份有限公司、上海晶華膠粘新材料股份有限公司、無錫阿科力科技股份有限公司、上海風語築展示股份有限公司、浙江京華激光科技股份有限公司;深圳證券交易所(下稱 " 深交所 ")中小板 3 傢:廣州集泰化工股份有限公司、廣東德生科技股份有限公司、重慶華森制藥股份有限公司;深交所創業板 1 傢 , 杭州萬隆光電設備股份有限公司。
一周批 9 傢,一個月即是 30 多傢的發行節奏,今年前三季度 A 股新股發行數量便是 300 多傢,相比去年前三季度的低基數,今年的新股發行勢頭尤為火爆。
據德勤中國近日發佈的《中國內地及香港 IPO 市場 2017 年第三季度回顧與前景展望 》報告顯示,截至第三季度末,A 股新股市場的新股數量和融資金額預計將會顯著增加,由去年同期 126 隻新股增加至 349 隻新股,增長 177%,而新股融資總額則從 772 億元人民幣上漲至 1759 億元人民幣,上升 128%。其中,上證所依舊是中國最大的新股市場,前三季度新股融資合計 1053 億元人民幣,超過深交所的融資額 706 億元人民幣。
IPO 的密集發行使得久懸於市場頭頂的堰塞湖情況得到瞭明顯改善。德勤報告指出,截至 9 月 15 日等候上市的正常審核狀態企業數量為 497 傢,較 2016 年同期等候上市的 780 傢減少 283 傢,另有 39 傢企業因申請文件不齊備等導致中止審核。
對於四季度 IPO 行情,德勤中國預計將與前三個季度所觀察的趨勢相若。包括中小型制造企業和高科技企業在新上市企業數量上的主導地位,以及在現有監管下的快速新股發行 2017 年全年,預計 A 股將有約 420~480 隻新股發行融資 2200 億~2500 億元。
上證所全球排名提升
A 股 IPO 的火爆也讓滬深交易所奠定瞭新股融資規模全球領先的地位。而按照今年以來的發行勢頭,上證所大概率超越香港交易所,僅次於美國紐約證券交易所位列全球第二。
德勤預計,截至 2017 年 9 月 30 日,中國香港會有 106 隻新股上市,融資額達 850 億元港元,與去年同期 71 隻新股合計融資 1343 億港元相比新股數量大幅增長 49%,但融資額卻同比下滑 37%。這種現象要歸咎於創業板新股數量的激增,以及大型新股整體融資規模縮少的緣故。由於目前已有超過 180 傢企業遞交瞭上市申請,香港可以在今年年底前完成 140 至 150 隻新股上巿。但德勤分析顯示,是否可以達到 2017 年預測的融資總金額 1300 至 1500 億港元,還需有賴多個因素,包括有利環球宏觀經濟的條件。
紐約證券交易所前三季度因完成瞭數隻超大型新股發行令其穩坐全球新股融資排行榜首位。前三季度,該交易所 44 傢新股上市融資金額約為 1430 億港元。上證所雖然今年以來也有 20 多隻大型新股上市發行,但這些大盤新股的融資總額僅能超過美國今年最大新股 Snap 的融資金額而已。
德勤中國稱,考慮到中國內地未來幾個月迎來超大型新股的機會不大,而香港或有一至兩隻來自科技板塊的大型新股上市,在今年年底時將很大可能保持現有位置不變。同時,A 股市場若保持現有發行速度,新股發行數量將很可能產生新的紀錄。
德勤中國合夥人紀文和稱:" 很明顯,香港新股市場的角色已經從藍籌、大型內地企業或國有企業的上市首選地清晰演變成為一個同樣能吸引香港和國際潛在高增長中小企業的融資地。香港和國際中小企業對利用牛巿作進一步成長和發展的熱情,促使創業板新股數量大幅增加,以及等候創業板上市的申請名單變長。相對主板享負盛名的上巿公司,很多這類企業都較為年青,並且擁有其自身品牌。"
