恒康醫療內幕交易案是一個典型的案中案，最終證監會認定的罰沒款項總額超過 1.4 億元，是近年來罰沒金額較大的內幕交易案之一。
“案中案”篩查 浮出恒康醫療內幕交易
2015 年，證監會上海專員辦在對蝶彩資產、謝風華等利用“偽市值管理”信息操縱恒康醫療股價調查期間，由於高度懷疑有人通過二級市場賬戶幫助拉抬恒康醫療股價，調查組隨後要求深圳證券交易所利用“大數據”系統協助篩查涉案期間二級市場賬戶交易情況。
證監會調查人員：發現瞭劉嶽均王國祥薛兵元作為內幕信息知情人有利用上述幾個賬戶內幕交易恒康醫療股票的這麼一種行為。
調查人員發現，2013 年 1 月，恒康醫療在與成都平安醫院實際控制人劉嶽均簽署收購協議後，又經劉嶽均牽線搭橋，恒康醫療分別與健順王投資、王健忠達成收購資陽醫院、德陽醫院、蓬溪醫院的意向，並由恒康醫療對外公告。
而在此內幕信息敏感期內，劉嶽均作為上述收購事項的介紹人、知情人，薛兵元作為健順王投資股東、資陽醫院監事，以及王健忠妹妹王國祥，利用知悉的內幕信息，通過不同賬戶交易恒康醫療股票。
證監會調查人員：劉嶽均在本案中是交易金額最大，獲利也是最大的這麼一個人員。最終總的交易金額達到瞭 1.26 億元，最後在內幕信息敏感期結束，內幕信息公告公開之後開始不斷地賣出，最終證監會認定瞭劉嶽均獲利的金額達到瞭 3395 萬元。
蛛絲馬跡露破綻 涉案三人被罰沒超 1.4 億元
內幕交易最大的特點就是具有高度的隱蔽性，面對涉案人員的百般狡辯，證監會調查人員又是如何找到證據揭開案件迷霧的呢？
調查人員透露，一些涉案人企圖多次以“當時醫療板塊漲得不錯，恒康醫療的獨一味藥品具有唯一性”等借口辯解搪塞，堅決否認利用內幕信息交易股票。但調查人員還是發現瞭內幕交易的一些蛛絲馬跡。
證監會調查人員：有一個細節就是薛兵元的證券賬戶在 2011 年 7 月，到 2013 年 6 月，他買恒康醫療之前，賬戶總共隻有 6 分錢，也就是在前兩年他是沒有證券交易的。在突然買恒康醫療之前，轉入瞭大概 260 餘萬元資金，這也是他交易的一個異常。
此外，當調查人員詢問買入股票的原因時，有的涉案人則對買入公司股票的業務都不知是什麼。
證監會調查人員：當我們調查問她（王國祥）為什麼買恒康醫療的時候，她簡單說是看好，我們說你是怎麼看好的，你知道這傢恒康醫療公司是做什麼的嗎，她說我不知道。
證監會最後認定，劉嶽均、王國祥、薛兵元三人實際操縱 9 個證券股票賬戶，在內幕信息敏感期內累計凈買入恒康醫療股票 546.61 萬股，涉及成交金額達 1.46 億元，非法獲利 3541.33 萬元。依據《證券法》相關規定，對上述三人給予沒收違法所得以及三倍的罰款。
丁德應 上海市律師協會證券業務研究委員會主任：中國證監會主動對內幕交易亮劍，促使瞭市場主體的守法合規經營，最終保護瞭投資者合法權益，切實維護瞭證券市場秩序。
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