昨天，中國財政部在香港發行 20 億美元主權債券，吸引國際投資人爭相認購。截止昨天下午，認購訂單金額已達 200 億美元，為發行金額的十倍。
值得註意的是，中國此次發行打破常規未進行第三方評級。而就在前不久，標普還將中國的評級降為 A+。
路透社稱，中國財政部周四在香港發行 20 億美元主權債券，這是中國 13 年來首次發行美元主權債券。而僅僅在上午開放圈購後的一小時內，認購訂單金額已超過 100 億美元，為發行金額的五倍以上，花旗、匯豐、渣打、德意志銀行等多傢外資行紛紛參與其中。
到昨天下午，認購資金再翻一倍，中國 20 億美元主權債券認購訂單金額已達 200 億美元，為發行金額的十倍。國內外投資機構再次釋放出強烈看好中國經濟的信號。
一位基金經理人表示：" 每個人都想拿到這個債券。息差很窄，但我們很有興趣，因為在同樣期限債券中，多次發行的風險很小。"
▲財政部網站截圖
甩開三大評級機構
值得註意的是，中國此次重啟主權外幣債券發行並沒有做第三方評級。而今年 5 月份和 9 月份，國際三大評級巨頭中的穆迪和標普相繼調降中國主權信用評級。
一位不願具名的國內評級公司高管對華爾街見聞表示，由於在香港發債沒有強制評級規定，不評級是正常行為。
首創證券研發部總經理王劍輝對華爾街見聞表示，香港市場屬於亞洲美元市場，包括中資和亞太機構投資者，有著 1 萬多億美元的存量，投資者對中國市場相對熟悉。這意味著並非所有債券必須經過三大評級機構才能賣出去，這也是走出一條相對獨立道路的嘗試。
交通銀行首席經濟學傢連平認為，雖然中國早前被降主權評級，最終票面息率會與其他 AA 級評級國傢相近。若市場最終認購反應理想，可客觀證實海外評級機構誤判。
瞄準市場定價權
據路透社報道，中國上次發行美元主權債券是在 2004 年。對於此次發債時點選擇，財政部表態中強調，這是推進金融業對外開放的重要舉措，對擴大金融業雙向開放具有重要意義。
財政部此前稱，融資並非發行主權外幣債券的首要考慮，中國政府並沒有強烈的外部融資需求，所以發行規模不大，募集的資金將用作一般政府性支出，統籌使用。
來源：騰訊財經、華爾街見聞
