最近，很多投資人問：上線瞭履約險的 P2P 平臺，是不是就 100% 安全瞭 ?
的確，這兩年，履約險絕對是 P2P 行業內的熱門詞，也是 P2P 平臺為數不多的增信手段之一。
跟沒什麼實際保障的銀行存管相比，履約險是一個高級貨，不是所有平臺都能有。
甚至於，履約險在投資人眼裡，變成瞭一道 P2P 投資的護身符。
但是，平臺跟保險公司合作的履約險，真沒有你們所想的那麼美好 !
一 到底什麼是履約險 ?
首先來看看什麼是履約險。
履約險，全稱履約保證保險。是指保險公司向履約保證保險的受益人 ( 即債權人，可以是企業或個人 ) 承諾。
如果被保險人 ( 即債務人，這裡專指借款人 ) 不按照合同約定或法律的規定履行義務，則由該保險公司承擔賠償責任的一種保險形式。
履約險，通常是 P2P 平臺跟保險公司以項目的形式開展，保險公司會對平臺的項目做嚴格的風險評估，再考慮是否給平臺的項目承保。
簡單來說，如果平臺借款人違約瞭不還錢瞭，保險公司就要先行賠付出借人本息。這樣來看，履約險能直接保障出借人本息安全，確實比較有用。
所以，不少 P2P 平臺把履約險當作最有效的增信措施之一。
二 有履約險就安全嗎 ?
上瞭履約險的 P2P 平臺就 100% 安全瞭嗎 ? 並不是 !
我們需要認清楚的是，任何投資都有風險的。風險這個東西，隻能被控制而不能被消滅，沒有什麼投資是絕對安全的，履約險也是一樣。
一方面，保險一開始說得再漂亮，等到出問題賠付的時候，才知道是不是真管用。買過保險的人都知道，保險公司有多精明。
另一方面，平臺上線履約險保障，本質上是一種對沖風險，通過風險補償的方式轉移風險損失 ( 割讓投資人收益給保險公司 ) 。
換句話說，就是履約險標的本身比較優質，風險比較小，一般收益比較低，保險公司的便宜可沒那麼好占。
三 履約險要註意什麼 ?
盡管，履約險並沒有我們想象的那麼完美，但仍然是第三方保障中，最有保障價值的措施。
正因為履約險並不是絕對安全，在實際投資的過程中，我建議投資人註意下面這幾個問題。
01 區分賬戶安全險和履約保證險
賬戶安全險是保障資金交易過程中被盜轉盜用的風險，並不負責借款人不還錢的本息保障 !
很多平臺其實上線的是賬戶安全險，但很多投資人會誤以為是履約保證險。
還有，即便平臺的確有履約險，也隻能保障借款人不還錢的情況，如果平臺本身出現問題，譬如老板卷款跑路等，投資人依然要自擔損失。
02 部分平臺合作的履約險有限額
保監會去年開始監管履約保證險，對保險公司承保限額做瞭規定。
投保人為法人和其他組織的，單戶累計最高承保金額不得超過 500 萬元 ; 投保人為自然人的，單戶累計最高承保金額不得超過 100 萬元。
比如玖富與太平保險合作的履約險。玖富是把平臺的風險備付金轉到瞭太平保險和另一個擔保公司在銀行的賬戶。當這個賬戶沒錢時，保險公司才開始賠付，並且也是在保單約定限額內，不是無限度的。
03 一般履約險條款裡有免責條款
這裡以小贏理財和眾安保險的保險協議為例，隨便選幾條責任免除條款：
借款合同為假，保險公司不賠 ; 借款合同訂立不合規，保險公司不賠 ; 未經同意修改借款合同 ? 抱歉，不賠。除此之外，你早知道借款人還不瞭錢，你還借，那我也不賠。
所以，標的小額分散，合規性強的大平臺 + 履約險保障才是王道。
04 履約險不代表所有產品都保障
前面左哥也說瞭，保險公司跟 P2P 合作的履約險標的，保險公司在承保前會對投保的項目進行嚴格審查。
相當於同一個標的，既要通過網貸平臺的審核，還要通過保險公司的審核。保險公司，隻會對投資標的中相對優質的部分進行承保。
投資人需要在投資的時候，要註意你所投的標的是不是有履約險承保，不要投錯瞭。
05 弄清楚履約險的被保險人是誰
說白瞭，就是要看平臺上線的履約險，被保險人是 P2P 平臺，還是 P2P 投資人。
之前 P2P 平臺黃河金融與浙商保險合作的履約險，被保險人就是黃河金融。
也就是說，如果黃河金融上的借款人發生逾期，盡管浙商保險會進行先行賠付，但是這筆錢是賠付給黃河金融的。至於黃河金融會不會把這筆錢再還給投資人，浙商保險是不管的。
四 不要輕易迷信標簽
在這裡還是要強調一下，不要輕易迷信平臺標簽，比如認為有履約險就安全。履約險隻是附加的一道安全鎖，最重要的還是平臺本身資產業務。
畢竟，也有上線過履約險的 P2P 平臺出現過問題。
比如大面積逾期的蜜蜂有錢，2015 年底，平臺與長安保險和太平財險合作，對部分車貸項目提供履約保證保險，但是後來停止瞭合作。
2017 年 8 月，蜜蜂有錢與中國人保財險展開合作，美名曰：隻要車沒有失聯，就能保證資產安全。說是履約險，其實是汽車失聯險，坑瞭不少投資人。
所以，對於我們投資人，投資一個 P2P 平臺，應該是從認可平臺資產業務和風控實力出發，而不是簡單沖著履約險這個標簽輕易就上車。
