10 月 13 日，上海傢化發佈要約收購報告書，公司控股股東傢化集團擬向除平安人壽、惠盛實業、太富祥爾以外的上海傢化股東發出的部分要約，要約收購股份數量為 1.35 億股，股份比例為 20%，要約收購價格為 38 元 / 股。
上海傢化 9 月 22 日發佈重大事項停牌公告，停牌前最後一個交易日公司的收盤價為 32.17 元 / 股。上述要約收購價格相比停牌前價格溢價 18.1%。10 月 13 日，上海傢化復牌股價一字漲停。
這是平安集團第二次要約收購上海傢化股份。值得一提的是，平安集團第一次要約收購並未如願。
香頌資本執行董事沈萌向《證券日報》記者表示，從目前看，上海傢化的市場價格已經是高點，所以 38 元 / 股的要約價格還是有吸引力的。不過，平安集團能否要約收購成功，取決於市場對上海傢化未來價格的預期。
平安旨在提升控制權
上海傢化介紹，本次要約收購主體為傢化集團，要約收購目的旨在提高對上海傢化的持股比例，不以終止上海傢化上市地位為目的。
據瞭解，本次要約收購前，傢化集團直接持有上海傢化約 1.8 億股股份，占上市公司總股本的 27.09%；傢化集團的關聯方平安人壽持有上海傢化 1756.7886 萬股股份，占上市公司總股本的 2.61%，傢化集團的關聯方太富祥爾持有上海傢化 1022.6588 萬股股份，占上市公司總股本的 1.52%。傢化集團及其關聯方合計持有上海傢化 32.02% 的股份。
本次要約收購完成後，收購人及其關聯方最多合並持有上海傢化 52.02% 的股份 ( 約 3.5 億股 ) ，上海傢化將不會面臨股權分佈不具備上市條件的風險。
本次要約收購所需最高資金總額約為 51.2 億元，傢化集團已於要約收購提示性公告前將 10.24 億元 ( 不少於要約收購所需最高資金總額的 20% ) 存入登記結算公司上海分公司指定銀行賬戶，作為本次要約收購的履約保證金。
這是平安集團第二次要約收購上海傢化股份。兩份要約方案對比，平安此次收購的股份數量減少、收購價格降低。
但就 38 元 / 股的價格來看，這已經是自 2016 年以來，截至 2017 年 10 月 15 日，上海傢化二級市場的最高價 ( 按收盤價 ) .
未來發展迎考
東方證券認為，與 2015 年不同的是，上海傢化在經歷換帥、組織架構調整等一系列變動之後，預計後續在投資並購、新業務推進等各方面都將加速。
2016 年年底，張東方接任上海傢化董事長。今年以來，上海傢化業績再遇挑戰。
今年 1 月份，上海傢化公告稱，公司下屬控股子公司上海傢化銷售有限公司與花王 ( 上海 ) 產品服務有限公司 ( 以下簡稱 " 花王 " ) 於 2011 年 11 月 25 日簽訂瞭《戰略性銷售合同》。2017 年上半年，上海傢化實現營業收入 26.51 億元，同比下滑 13.5%；實現歸屬於上市公司股東的凈利潤 21.6 億元，同比下滑 41.93%。不過，剔除花王業務的影響外，公司營業收入實現增長，上半年凈利潤超過去年全年凈利潤。
與此同時，上海傢化加速並購。今年 6 月份，上海傢化公告稱，全資子公司 Merit 擬以現金出資 2.93 億美元 ( 約 19.64 億人民幣 ) 收購上海傢化控股股東傢化集團全資子公司 Arianna 持有的 Cayman A2 的 100% 股權和相關股東債權。Cayman A2 旗下擁有國際知名嬰幼兒喂哺品牌 Tommee Tippee。上海傢化彼時表示，本次關聯交易是為瞭抓住嬰童市場整體快速增長和消費升級的機遇，為未來拓展上海傢化海外市場打下基礎。
( 證券日報 )
