40 傢小貸公司上半年不良貸款率為 7.18%，由於不良貸款率高企，有的小貸公司甚至患上瞭貸款恐懼癥，熱衷於低風險、低收益資產。
一葉知秋。伴隨新三板 40 傢小貸公司交出上半年的成績單，全國小貸行業的生存概貌也呈現在我們面前。
第一網貸大數據顯示，今年上半年，新三板 40 傢小貸公司共實現營業收入 6.95 億元，同比下降 16.19%；凈利潤 3.96 億元，同比下降 9.4%；凈資產收益率 3.50%，同比下降 0.41 個百分點；不良貸款率 7.18%；平均員工人數僅為 20.13 人。
能夠掛牌新三板的小貸公司大都是小貸行業中的佼佼者，從其業績可以看出，整個小貸行業的境況更不樂觀。中國 P2P 網貸指數課題組負責人胡爾義認為，目前全國小貸行業資源閑置、低風險低收益資產情況比較嚴重，不良貸款、收益跌宕起伏較大。優惠政策多，但政策福利被充分享受的少。小貸身份和資金來源根本性突破仍屬 " 水中月鏡中花 "。
營收、凈利同比下滑
公司平均員工僅有 20 人
第一網貸小貸大數據系統顯示，截至 8 月 31 日，新三板 46 傢小貸公司中，已有 1 傢跑路、5 傢退市，正常運營的有 40 傢。
上半年，40 傢小貸公司實現營業收入 6.95 億元，同比下降 16.19%。小貸公司平均營業收入為 1736.57 萬元，其中，商匯小貸、宏達小貸營收超過 5000 萬元，營收 1000 萬元至 5000 萬元的 20 傢，營收 500 萬元至 1000 萬元的 13 傢，500 萬元以內的 5 傢。10 傢營收增長，30 傢下降，其中，濱江科貸、黔中泉、宏達小貸、誠信小貸營收增長 10%，4 傢營收下降 40% 以上。
從凈利潤看，上半年 40 傢小貸公司實現凈利潤 3.96 億元，同比下降 9.4%。小貸公司平均每傢凈利潤 991.15 萬元，其中，實現盈利的 37 傢，虧損的 3 傢，泰鑫小貸、龍騰農貸、正新農貸凈利潤同比增長 100%，泰鑫小貸以增長 743.26% 拔得頭籌；凈利下降 50% 以上的有 6 傢，天秦股份凈利潤同比降幅高達 1658.24%。這些公司凈利潤下降的主因是收入下降，或者壞賬準備的 " 調劑 "。
從其他主要經營指標看也不樂觀。上半年 40 傢小貸公司平均貸款餘額 3.02 億元、員工人數 20.13 人、總資產 3.51 億元、不良貸款餘額 2，166.18 萬元；凈資產收益率 3.50%，下降瞭 0.41 個百分點；資產負債率 19.87%，提高瞭 0.93 個百分點。
不良貸款率居高不下
有小貸公司熱衷理財
40 傢小貸公司上半年不良貸款率為 7.18%，由於不良貸款率高企，有的小貸公司甚至患上瞭貸款恐懼癥，熱衷於低風險、低收益資產。棒傑小貸期末貨幣資金 3087.29 萬元，權益性投資 3100 萬元，購買信托產品 6000 萬元。董事會還授權經營層在不超過 9000 萬元（占註冊資本 30%）的限額內使用部分閑置資金購買短期中低風險的理財產品，在單筆不超過 7000 萬元的額度內使用閑置資金參與國債逆回購業務。二者合計，今年上半年實際發生額在 1 億元以上。
東方貸款上半年營收下降 18.32%，凈利潤下降 51.34%。公司董事會同意公司使用自有閑置資金投資銀行保本型理財產品，投資期限不超過一年，投資金額可以在 5000 萬元以內滾動使用，今年公司以自有閑置資金 3000 萬元購買銀行理財產品，至期末剩餘理財本金 1300 萬元。該投資銀行理財產品 1300 萬元，期限近 2 年（2017 年 1 月 24 日至 2018 年 10 月 16 日）。
資產減值準備的變化導致小貸企業收益起伏較大，這也反映出公司的經營管理、風控能力令人擔憂。例如，濱江小貸上半年虧損 30.71 萬元，而去年同期盈利 225.51 萬元，其主因就是資產減值損失比去年同期大幅度增加，增加瞭 128.33 萬元，增幅 49.41%，導致企業由盈變虧。
從新三板小貸公司與小貸行業對比看，更能說明目前整個小貸行業的困境。一是從業人數看，專業人才匱乏，員工流動過於頻繁。新三板小貸公司平均員工人數為 20.13 人，比全國小貸業從業人數多 61%。二是從平均實收資本看，新三板小貸公司平均實收資本 22176 萬元，比全國小貸業多 132%。三是從平均貸款餘額看，新三板小貸公司平均貸款餘額 30175 萬元，比全國小貸業多 171%。四是雖然絕大多數小貸公司除股東出資外，很難獲得銀行授信等其他渠道的資金，但是新三板小貸還是比全國小貸行業好很多。
另外，包括國匯小貸、鴻豐小貸、陽光小貸等新三板小貸公司已取得瞭網絡小貸的牌照。對於有技術、有大數據優勢、風控能力強的小貸公司，開展網絡小貸業務無疑是一個好的機會，但對於大多數小貸公司來說獲得牌照的意義不大。小貸公司如果連本地的業務都做不好，跨地域的網絡小貸業務更難做。
