買的基金賺錢 or 虧錢瞭,你該這樣應對

10-07

我們的 " 和 LaoK 一起瞭解基金 " 的專欄,今天已經是第四期瞭。

瞭解瞭這些內容,你很可能已經開始瞭基金投資之旅。

在投資過程中,LaoK 先生特別強調心態的重要性。這一次,我想借 LaoK 先生歷經兩次牛熊的投資經驗,和你一起聊聊:我們該以怎樣的心態,更好地迎接市場的起起伏伏。

1

如果你的基金賺錢瞭 ……

" 覺得基金要漲我就果斷買,連續幾次都很準,我好像還挺有投資天賦的。"

" 剛買的基金就賺瞭,感覺明天還會漲,再多投一些吧?"

賺錢的基金,不僅能給我們帶來收益,這種 " 買對瞭 " 的感覺也挺讓人享受的。

那不妨來聽 LaoK 先生講一個猜硬幣的故事:

有個故事,說:100 萬人每人花 1 元錢報名參見猜硬幣大賽。規則很簡單,就是猜硬幣的正反。捉對廝殺,勝者晉級。第一輪淘汰 50 萬人,第二輪再淘汰 25 萬人。。。20 輪後,最後勝利的那個人獨享 100 萬的全部報名費。

按照這個規則,一定有個幸運兒在一天內成為瞭百萬富翁,誕生一個大師。

此後,無數的粉絲就會包圍大師,非常仰慕的問:" 您是怎麼連續猜對 20 次硬幣的?"" 您是怎麼在一天內成為百萬富翁的?" 大師也就會發表獲獎感言,講述他多年如何苦心鉆研猜硬幣的技巧,利用種種數學統計和陰陽哲學,終於戰無不勝。於是采訪、專著甚至收費 QQ 群接踵而來。

被大師完全吸引的人,研究瞭大師瞭提到的每種方法 , 參加瞭無數次猜硬幣比賽,可是,輪到你,太陽始終沒有從西邊出來 ....

其實這就是概率。

概率對每個人都是公平的:無論之前猜硬幣對瞭多少次,下一次能猜對的概率仍然為 1/2,不偏不倚。

放到投資上,也是一樣:即便連續賺錢讓我們信心滿滿,但下一次的漲跌,卻仍是一樣未知。

從多少高手最後一敗塗地,就可以看出。

所以,每一次基金漲瞭之後,我們反而可以問自己這樣一個問題:這次基金漲的原因,還在持續嗎?這次投資,有哪些經驗以後還能再用得上?

試著把視角從自己的運氣挪開,放在基金和市場本身,甚至直接關掉基金軟件,都是更好的選擇。

那你可能會問,好運氣難道沒有價值嗎?

我們常說投資是一個概率事件,好運氣其實也是某一種概率;但它對於我們買基金的操作而言,隻能說可遇不可求。

在 LaoK 看來,與其羨慕那些小概率事件,不如去尋找投資中的那些大概率獲勝的事情:

買彩票中百萬大獎,或者短期在股票上翻個幾番之類的事情不是沒有,但大傢一定要清楚,這是小概率事件。這些東西基本上是不可復制的,沒有什麼推展的意義。

而比如市場長期是上漲的,債券比股票長期受益少但風險低,定投可以有效規避一些風險等等,這些雖然不是百發百中的必然發生的事情,但這些卻是大概率事件,有更大的可能性。

所以咱們在討論問題的時候,一定要分清哪些是大概率,哪些是小概率。一定不要用個案來推導全盤。

2

如果,你買的基金虧錢瞭 ……

和賺錢後膨脹的信心相反,買到基金虧瞭錢,很多朋友常常會焦慮不安:

" 跌 3 天漲 1 天,還沒怎麼賺,又一個大跌虧瞭不少。這到底是隻什麼基金?"

大傢都不喜歡虧損的感覺,尤其是連續虧損容易讓我們陷入恐慌:是不是選錯基金瞭?是不是買在高位瞭?……

有漲有跌是市場的規律,但真要說服自己去面對虧損,還真不是個容易的事情。

LaoK 先生也曾拋出過這樣一個問題:到底咱們指望市場跌還是股市漲?

我承認,我也喜歡股市漲,可看瞭好多書後,發現大師們卻告訴我 " 你應該喜歡股市跌 "。

在巴菲特、彼得 · 林奇的書裡面,他們都說他們喜歡熊市。他們都舉瞭一個類似的例子:你是賣牛奶的,那你買母牛的時候,是希望價格高還是價格低?或者你要買大衣,你喜歡他的價格高還是低?換句話說,你現在買股票是為瞭以後賣出,那你買的時候是希望股票價格低還是高呢?

是啊,這麼一說,當然希望買的時候價格低啊,也就是我們希望是一個熊市,一個下跌的股市。

股市下跌,能買得更便宜,這是一種不錯的思考邏輯。但好像和我們常識相反:現在如果跌瞭,我不就是虧瞭嗎?

但若把時間拉長,這個問題也許會更容易應對:

市場會永遠上漲嗎?我們知道這不可能;同樣的,市場會永遠下跌嗎? 好像概率也不大。

在 LaoK 先生看來,對於會持續投資下去的我們,目光應該放得更長一點:

你相信你現在的投資是你這輩子的最後一筆投資嗎?不,我相信咱們走上這條路,就一定會走下去,或者說越陷越深,越投越多。因為我相信我們的日子會越來越好,錢會越來越多。

老實說,我也喜歡牛市,我也還沒有完全接受這個觀點去喜歡熊市。但我恐怕接受瞭一點:也許熊市對咱們來說並不一定是壞事情。或者說,我喜歡牛市,但也不討厭熊市瞭。

也許你真的很難喜歡上虧損,但慢慢習慣它、不討厭它,你的投資也會更加輕松。

當然,如果你實在無法接受基金虧損,對這隻基金已經越來越不順眼。LaoK 先生反倒覺得:不如就幹脆換掉它。

好心情才會有好的心態,也才會有真正的 " 理財是為瞭理生活 " 的好結果。

另外,如果你的基金虧損瞭,其實和基金賺瞭也沒有太多區別,依舊可以問自己這個問題:

這次基金跌的原因,還在持續嗎?這次投資,有哪些教訓以後還能再用得上?

據說那隻基金不錯,你要不要買?

微信後臺,經常收到小夥伴們這樣的提問:

最近這隻基金漲得不錯,要不要買?

這隻基金排名靠前,應該不錯吧?

在投資中,我們難免會落入這樣的 " 找神 " 陷阱:總想在好的時點,買到一隻好基金,最好能百發百中。

市面上投資工具多種多樣,投資方法更是多得數不清。但在 LaoK 先生看來,買得好、買得巧,卻不如你能守得住。

我現在越來越感覺到選基和選時都不是最關鍵的事情。買得好買得巧,不如守得住。買入基金是第一步,賣出的價格才決定最後的收益。而在買入和賣出之間就是守!

咱們面對太多的誘惑、貪婪和恐懼。投資是對咱們自己人性的考量,而咱們的人性到底是有弱點的。買得好,賣得巧,也許都可以通過某種技巧、某種工具、某種幫助來實現,即便不能實現,也有參考。可守得住就隻有靠你自己瞭。

還記得我們之前分享的查理芒格的那句話嗎:" 我的劍留給能夠揮舞它的人。"

即便是把鋒利的劍,若用得不好,甚至有可能會反過來傷到自己。投資也是一樣的,好的投資方法,不同人來使用往往也有人賺有人虧,相去甚遠。

一旦對某個基金產生瞭興趣,你可以用兩個方面來測測和 Ta 是不是真的合適:

1. 你瞭解這隻基金嗎?

這個問題,可以回顧我們之前的專欄內容。

2. 這隻基金適合你嗎?/ 你能守得住這隻基金嗎?

比方說,這幾個方面就值得我們關註:

- 是否拿的閑錢來投資?本金盈虧會不會影響生活?

- 是否可以長期投資,比如 3、5 年甚至更久都不會用到?

- 投資風險是否在自己的承受范圍之內?

- 我買瞭這隻基金後,是否會患得患失?

在基金賺錢時,不沉迷幸運;

在基金下跌時,不慌不懊惱;

在漲漲跌跌中,守住財富、賺取長期收益。

看起來平和到不能再普通的投資心態,卻是我們投資基金的長途之旅中,最需要一起修煉的奧妙。

再次與你共勉 ^^

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