摘要：這個 9 月相當不太平，卻依然沒有撼動市場，但尚不可掉以輕心，高盛最新報告指出，真正的 " 動蕩 " 在 10 月，歷史上 10 月份平均波動率水平比其它月份的平均值高出 25% 以上。
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這個 9 月相當不太平，天災頻頻、動蕩不安的地緣政局外加美聯儲縮表，卻依然沒有撼動市場，但尚不可掉以輕心，高盛最新報告指出，真正的 " 動蕩 " 在 10 月。
高盛預計，下個月市場的隱含和實現波動率將出現季節性增加：
自 1928 年以來，標普 500 指數 10 月平均波動性為 19，高於其它月份的平均水平 15。此外，過去 30 年多年來，較高的 10 月波動性也發生在納斯達克指數，羅素 1000 成長指數，羅素 2000 指數以及 60 個行業板塊中。
高盛研究指出，10 月份平均波動率水平比其它月份的平均值高出 25% 以上，而較高的波動性提供瞭一個做多期權的機會。
高盛認為，10 月的高波動性並非是巧合，而是因為接近年底，這對於投資者和管理業績的公司來說都是一個關鍵的時期，隨著財報出爐、分析師會議、公司管理層給出下一年的業績展望等事件發生，市場交易量和波動性都會放大。
研究發現，科技和醫療保障行業 10 月波動性增加的趨勢更為明顯。
高盛解釋稱，這是因為在這個時期有大量制藥和生物科技相關的技術會議，許多醫藥公司也選在這個時候發佈新藥的重要數據。
在科技領域 , 第四季度是關鍵的銷售期，市場會因為銷售情況而發生波動。
這或將是有記錄以來最平靜的 9 月
一方面，9 月天災不斷，美國遭遇颶風連環襲擊，墨西哥發生本月第二次大地震，另一方面，半島局勢持續緊張。
此外，美聯儲也於上周宣佈，下月啟動全球央行不曾有過的超級資產負債表 " 瘦身 " 行動，金融危機後推行的超級寬松 QE 項目開始徹底轉向。
同時全球經濟數據還不盡人意，經濟意外指數近幾個月持續走低，反映出實際公佈數據遜於市場預期。
對於這些事件，市場都淡然處之。
華爾街見聞此前提及，在美聯儲周三公佈貨幣政策轉向後，衡量美股市場波動的 " 恐慌指數 "VIX 日均水平卻跌至 10.78，當天收報 9.78，創今年 7 月 26 日以來新低。本周四，VIX 進一步下挫，盤中一度跌至 9.54。
即使經歷瞭這麼多從天災到人禍的動蕩，美國媒體稱，如果 VIX 保持現在的跌勢，將有望創下 1990 年有記錄以來歷年 9 月的最低水平。
