分久必合
合久必分
搞機的差友們想必最近都註意到瞭一個問題,最近內存條的價格很囂張啊。。。
DDR4 的 8G 內存條大約是 900 元上下
對比一下 2g 的金條大概 600 上下,拿在手裡掂量著還舒服一些。
差評君(微信:chaping321)想搜搜看 2g 的金條拿在手裡有多大,上必應搜瞭一下,結果。。。
其實,內存條價格一直以來就都是漲漲落落的,隻不過這一回漲得實在是太高瞭,以至於人人吐槽。
今天咱們一起坐下來好好聊聊一場關於內存條價格的商業遊戲。
首先咱們先講講內存條本身。
這兒提到的內存是 DRAM,也就是運存,平時你手機的那個 100 來 G 的儲存空間叫閃存,兩者的區別是前者斷電瞭數據就沒瞭,後者沒有供電也能保存數據,下次通電瞭還能訪問。
那為啥 DRAM 不能長期儲存,單位儲存空間還賣那麼貴?
因為兩者的讀寫速度不是一個數量級的, DRAM 要快得多,它在 CPU 運行時能幫到更多忙。
所以你的手機、電腦等等現代電子設備裡都有內存,這玩意兒的地位就好比是現代工業裡的鋼鐵,屬於必不可少的 " 原材料 " 。
因此,內存條制造業屬於強周期性行業:
1. 標準化程度高,大傢做出來的產品差不多,所以咱消費者就挑便宜的買,用戶粘性低。
2. 具備規模效應,大規模生產可以攤低成本。
3. 重資產,折舊大,一旦投產沒法停,哪怕虧本也得硬著頭皮生產,起碼還有現金流。
4. 行業格局尚不穩定,沒有價格同盟,漲價時廠商都想瘋狂擴產搞死對手,低谷時通過破產兼並來實現去產能。
以上幾個特點導致瞭內存條雖然是電子產品,但它的價格走勢和化工品比較像,大起大落:漲得飛起,跌得跳樓。
2011 - 2016 年每 G 內存最低單價圖
接著,咱們再來看看《 內存的遊戲 》的玩傢們。
內存條價格遊戲玩兒瞭幾十年,從 80 年代的 40 ~ 50 傢不斷減少,到 08 年金融危機之前隻剩五位主要玩傢瞭,分別是:韓國的三星,SK 海力士,德國的奇夢達,美國的鎂光和日本的爾必達。
上面提到的五傢公司在當時基本上控制瞭全球的 DRAM 供應,照道理大傢該別打仗瞭,穩穩地分蛋糕吃就好。
不過韓國人並不滿意,尤其是三星。
三星的思路是,自己哪怕先吃點虧也要把別人幹掉,占下市場。
一般來說,內存價格下跌的原因往往是生產過剩賣不出去瞭,而三星就挑這個時候進一步擴產,把價格幹得大傢都沒得賺瞭來逼別人退出市場甚至直接破產。
三星作為韓國的國民企業,靠政府輸血打七傷拳前前後後搞瞭兩次這種 " 反周期定律 " 操作。
在 08 年金融危機前後,三星幹瞭第三次這種騷操作,這一次非常致命。
本來 2007 年初,微軟推出瞭個狂吃內存的操作系統 Vista,各大廠商覺得內存需求會漲,於是砸錢開工。
差評君(微信:chaping321)當時還用過,確實運行起來挺卡的,不太好用
結果呢,微軟這一波坑大瞭, Vista 銷量遠遠不及預期,那內存就供過於求瞭,價格狂跌。
然後更悲慘的是 08 年金融危機,大環境就夠慘瞭,DRAM 跌成什麼樣瞭呢?
DRAM 顆粒從 2.25 美元變成瞭 0.31 美元,這已經不是跌瞭,這是蹦極。。。
DRAM 顆粒就是內存條上這些黑色的矩形塊兒 ~
然後,三星把 07 年三星電子總利潤的 118 % 投入 DRAM 業務。
這就好比大傢都拼殘血瞭你還放瞭個無差別 AOE,靠著自己血比別人稍微厚那麼點點拖垮別人。
三星這波操作把整個行業搞得巨慘,08 年中 DRAM 價格跌破瞭現金成本, 08 年末跌破瞭材料成本,妥妥兒的賠錢。
2008 年 5 月到 2008 年 10 月就掉一半,
你感受感受 DRAM 廠商當時的心情
差評君(微信:chaping321)感覺當時除瞭三星以外,其他廠商的高層應該就做兩件事兒:
各種開會,想盡一切辦法周轉,止損。
把當時三星 CEO 的照片貼在墻上玩兒飛鏢。
當然這肯定沒什麼用,因為前文提到的 DRAM 制造行業的規律,要止損是很難的,於是德系廠商奇夢達扛不住瞭,在 2009 年初宣佈破產。
到瞭 2011 年底,日本廠商爾必達盡管受到日本政府多次救助,依然快混不下去瞭,負債和虧損數字都高得一匹。
銀行又不是慈善機構,看到爾必達混的這麼慘紛紛抽貸,隻有日本政策投資銀行願意給爾必達續貸和註資,條件是在 2012 年 2 月底之前引入一傢大型內存廠商做戰略股東。
爾必達肯定不會找把它們搞這麼慘的韓國人,於是在 2012 年初,和美國廠商鎂光科技的 CEO 達成瞭秘密協議入股。
結果戲劇性的事情發生瞭。。。
鎂光科技的 CEO 阿普爾頓是個喜歡刺激的美國大叔,喜歡玩花活,在 2 月 3 日的某次航空展上駕駛螺旋槳飛機給觀眾表演,結果飛機故障瞭一頭栽到地上。
阿普爾頓享年 51 歲。
鎂光科技入股爾必達的事情被無線延期,爾必達在 2 月 27 日宣佈破產。
下面幾位的內心應該是復雜的。。。
(次日,三星股價大漲)
爾必達破產之後被鎂光的新 CEO 用 20 多億美元就收走瞭。(5 年之後,鎂光市值從不到 100 億美元漲到 460 億,20 億美元差不多是它市值一天的振幅)
從今以後,內存的遊戲版圖三分天下,分別是三星電子,海力士和鎂光科技。(小廠一直以來都存在,本文名字被提及的都是真正身份算得上 " 玩傢 " 的)
三傢內存條合照
之後,形勢漸漸好轉,內存價格飆升,在 2013 年 10 月份 DRAM 價格比爾必達破產時高瞭一倍,差評君再次表示心疼爾必達。。。
2015 年又開始一波擴產導致跌價,但這屬於內存行業正常的起伏,這點風浪大廠商們幾十年來還是經歷過不少的。
但是,到瞭今年,咋漲成這個模樣瞭呢?
可能是個段子,不過理論上是可以發生的
其實 2016 年下半年,大傢的產出消化得差不多瞭,然後大傢發覺手機行業一片好,都去給手機做內存瞭,DRAM 產能的 60 % 被手機吃掉瞭。
要知道 PC 市場需求也在漲,但這個產能明顯不足瞭,就有瞭 PC 內存條瘋漲的現象,都可以買來作理財瞭。。。
手機內存長這樣 ~
但這盤大棋,中國人怎麼能落下呢,咱們幾千年的權力遊戲都玩下來瞭。
臺灣的南亞科技自 2001 年成立以來,其實一直活在這場遊戲中,沒有被淘汰,隻不過後來在 DDR3 內存時代覺得實在不賺錢就減產慢慢退出大眾視野瞭,如今傳聞打算投產 DDR4 內存條。
南亞的 DDR3 內存條便宜又耐操,
當時許多筆電廠商都找他們訂購
在大陸,紫光在 2013 年並購瞭展訊,起名 " 紫光展訊 ",開始做半導體瞭,後來各種投資運營,搶來瞭銳迪科,再加上國傢基金支持,越做越大。
後來打算搞一波大的,想花 230 億美元收購鎂光科技,不過被美國政府擋瞭回來,而且鎂光之後還對外保證 " 三年內不會在大陸建立晶圓廠 "。
這就不太厚道瞭,於是奮發圖強自己做,也帶出瞭不少打算發強國財的集團們,比如說長江存儲,合肥長鑫還有福建晉華。
大陸資本引進,各大廠商應該會開始擴產,準備打一架瞭。
當咱們的自研項目做成瞭的時候(估摸著 2019 年左右),可能會殺得血濺滿地,估計全世界內存又要跌成雞毛價瞭,差友們到時候可以多買點兒。
最後,差評君(微信:chaping321)想引用一個比喻來做結尾
很多產業,首先被美國人發明出來,美國人賺瞭一波錢後,產業基本上就在日本、韓國、大陸、臺灣這四個地方轉圈。這四個玩傢如同在打一桌麻將,互相鬥的吐血,但卻輪流胡牌,最後反而把麻將圈外全世界人的錢給賺走瞭。這條規律最適用的,恐怕就是電子行業。
關於內存條這個產業,以後的故事誰知道呢?
用吳承恩寫在《 三國演義 》結尾的話來講,就是
鼎足三分已成夢,後人憑吊空牢騷。
" 說瞭這麼多,我想吃個雞內存不夠該怎麼辦啊!!! "