易到賣身終於等來瞭官宣。今天早上,韜蘊資本發佈公告,說 2017 年 7 月 13 日,易到舉行瞭股東會議,並就韜蘊資本入股易到事宜達成一致,從而實現瞭對易到的控股。
韜蘊資本與樂視關系十分緊密。2014 年 8 月,樂視網公佈非公開發行 A 股股票預案,稱擬向藍巨投資等 5 名特定對象募集資金約 45 億元人民幣,其中藍巨投資將出資 15 億元人民幣,不過該預案未獲證監會批復。
除此之外,韜蘊資本還參與瞭樂視體育、樂視汽車、樂視手機、樂視影業等樂視非上市體系公司的股權融資。
公告並沒透露交易金額、股權結構,但通看韜蘊的公告可以解讀出幾點信息:
1、樂視提前披露消息,急於安撫,韜蘊或並不知情
" 樂視退出易到被再次轉手 " 的消息最早是易到自己披露。6 月 28 日 17 點 52 分,易到發佈微博,說 " 近期,易到股權作出重大變更,已產生新的控股股東 "。
易到公告發得十分突然,包括以周航為首的創始團隊、內部員工,甚至韜蘊資本都被動打得措手不及。之前有接近韜蘊資本的人士說,樂視那邊公開時,韜蘊資本那邊的的程序還沒走完。
從今天韜蘊披露的信息來看,6 月 28 日當天雙方隻達成協議,既沒有召開股東大會告知股東,也沒走後續法律手續和相關流程,就被樂視對外公佈出來。這並不常見。
樂視急於向外界公佈這一信息,有安撫的意味。
安撫易到司機,易到拖欠司機車費被堵門討錢有半年之久,之前向北京公安局下瞭保證,5 月份解決司機體現難,但遲遲沒有動靜。
安撫股東,28 日當天,是樂視的 2016 年年度股東大會,會上,賈躍亭說," 非上市體系的資金問題遠比我們想象的要嚴重,在已還款 150 億元後,目前仍然沒有獲得金融機構的後續資金支持。" 既然沒錢,那隻能賣賣賣,來緩解燃眉之急並博投資人好感。
回應孫宏斌。孫宏斌入股樂視時曾經表態 " 該賣的賣 ",賈躍亭在股東大會上說:" 會處理一批固定資產,甚至是股權資產。",易到是大會後立馬被賣掉的,現在來看,賈躍亭在會上的這句話當時就是針對易到來說的。
2、金額未公佈,有現金支付也有債轉股
韜蘊資本並沒有在公告中透露這交易金額、持股情況和支付方式。
之前有媒體報道,這次交易的價格大概在 5 億美元左右,韜蘊資本獲得易到 67% 的股權。
對於支付方式,很有可能是債轉股 + 現金交易。韜蘊資本曾借款給樂視控股旗下業務,隨著這次交易的實現,難以兌現的債務會用轉股形式轉入易到。在達成協議的第三天,韜蘊資本便向易到註入瞭首批資金,用來給司機提現。
韜蘊給出 5 億美元的價格並不低。2015 年 10 月,樂視以 7 億美金拿到易到 70% 股權,今年年初周航想聯合順為資本重掌易到,給出的價格隻有當時的 1/8,也就是不到 1 億美元。
3、易到或可能被三次轉手
從易到之後的發展來看,韜蘊資本並非是好的接盤者。
韜蘊資本是一傢投資機構,謀求資本回報,缺乏實業操盤經驗。
依據官方資料," 韜蘊資本是一傢專註於 PE 投資、證券業務、金融服務的大型投資集團,資產管理規模超過 200 億元人民幣,業務涉及金融投資、消費品、新能源及汽車、文體旅遊、TMT 等板塊。"
除此之外,出行領域過於燒錢,此前滴滴融資規模在 100 億美元以上,神州專車在經過 3 輪融資和一輪定增後,融資規模在 100 億元以上。韜蘊資產管理規模是 200 億人民幣,能不能拿出大量資金支持易到業務發展存在不確定性。
韜蘊也在公告中提到:我們也深知一個優秀的企業需要眾多合作夥伴,我們計劃在未來一段時間內逐步邀請更多合作夥伴共同參與易到。
所以不排除韜蘊會引入更適合的接盤者,易到很可能被三次轉手。
4、創始團隊、樂視沒有離場
韜蘊在公告中感謝瞭周航為首的創始團隊、攜程、賈躍亭和樂視。
這幾方現在仍然持股沒有從易到退出。韜蘊暫時也沒有股權收購計劃。
AI 財經社聯系到易到聯合創始人楊蕓,楊蕓說,目前創始團隊仍然持股,仍是股東。
樂視手中應仍有少部分股份。去年下半年,賈躍亭將樂視大廈、55 萬股的易到股權作為質押物,以易到為主體向一傢第三方平臺中泰創展獲取瞭 14 億貸款。目前這部分股權扔在質押狀態。
攜程曾在 2013 年 12 月、2014 年 8 月分兩次買入易到用車股權,總價值為 5300 萬美元。在樂視控股易到之後,攜程出售瞭易到價值 4900 萬美元的股權,但仍然持股。