來源 | 犀利財經（ID：xili-caijing）
未來 3 個月內，阿裡巴巴將按 90 億美元估值全資收購餓瞭麼股份。關於收購的傳聞，昨天有報道稱阿裡巴巴方面已確認。但是關於估值金額，官方都沒有正式的手法。
看起來，90 億美元，不是一個小數目。
去年美團點評融資 40 億美元時，當時估值是 300 億美元。餓瞭麼 90 億美元估值大約相當於美團點評的三分之一，而在美團點評體系內，外賣業務隻是很小一部分，2017 年 12 月美團點評調整組織架構，聚焦到店、到傢、旅行和出行這四大 LBS 場景。
對阿裡巴巴而言，從控股餓瞭麼，到大手筆全資收購餓瞭麼，這中間究竟是怎樣的利害關系？
仔細分析，這絕對是一鳥多吃的買賣！
一
一吃：阿裡巴巴的 30 分鐘生活圈
2018 年是餓瞭麼成立十周年，去年 4 月份，餓瞭麼舉行瞭空前絕後的九周年慶，當時創始人張旭豪激情澎湃。尤其關於下一個九年，張旭豪說：
目前外賣已成為 O2O 體量最大、最有價值的領域，未來，餓瞭麼仍然要致力提高外賣的滲透率，繼續擴大平臺的領先優勢。
此外，外賣之外尚有 30 萬億消費品市場等待餓瞭麼去開拓，因此，他提議將餓瞭麼的使命重新定義為 "Make Everything 30"，意在將世間萬物接入所有人的 30 分鐘生活圈。
也就是說，在外賣之外，餓瞭麼的野心是 30 萬億消費品市場，以及 30 分鐘生活圈。
"Make Everything 30"、30 分鐘生活圈，在阿裡體系並非陌生的概念。阿裡巴巴的全資子公司、新零售 " 當紅炸子雞 " ——盒馬鮮生，其成功也是對時空的精準把握：3 公裡、30 分鐘送貨上門。
而 2018 年，是新零售巨頭競爭的一年，盒馬鮮生要在全國跑馬圈地，光北京就要開設 30 傢門店，覆蓋主城區。同時，阿裡巴巴入股高鑫零售，大潤發、歐尚等超市的業態改造，要將盒馬鮮生的技術和模式輸出。從這個角度來看，門店的投入很大，但更重要的是，如何在快速的擴張人能保證 3 公裡、30 分鐘送貨上門的服務？
值的關註的是，近日網上流傳一張截圖，是阿裡巴巴旗下盒馬鮮生 CEO 侯毅與美團總裁王慧文在某微信群的互懟。
侯毅口中 " 全新的外賣模式 " 是什麼？是否與阿裡巴巴全盤買下並購餓瞭麼有關，這中間的商業戰火，都是實打實的。
顯然，餓瞭麼的 " 將世間萬物接入所有人的 30 分鐘生活圈 "，與阿裡巴巴的新零售戰略高度匹配，甚至變成瞭必需的底層設計。
按張旭豪的說法：
餓瞭麼蜂鳥配送平臺的配送員已經達到 300 萬人，覆蓋的城市從 8 個、20 個擴展到 1400 個。
現在你站在任何一座城市的十字路口，每隔十分鐘，就能看見一位藍衣藍帽的小哥在辛苦地奔忙，為全國超過 1.3 億人提供 30 分鐘內到傢的即時配送服務。
重要的是，餓瞭麼的即時配送也並不僅限於餐飲外賣，還有鮮花、蛋糕、商超、文件等，這是餓麼瞭用 10 年時間打造的競爭壁壘。
2017 年情人節，餓瞭麼平臺上鮮花和蛋糕的訂單超過 15 萬單，30 萬用戶通過餓瞭麼過情人節，張旭豪說：" 餓瞭麼可能已經成瞭最大的鮮花交易平臺。"
2017 年 9 周年年會上，張旭豪還舉瞭一個朋友的例子：
夜裡 12 點鐘傢裡燈泡壞瞭，沒有平臺能幫助他。他靈機一動到餓瞭麼搜索一下燈泡，發現周邊有一個便利店給他提供這樣的服務，最後 15 分鐘就拿到瞭燈泡，然後把傢裡的壞燈泡更換掉瞭，解決瞭他的燃眉之急。
我相信這樣的燃眉之急像淘寶、京東這樣的平臺也解決不瞭，隻要我們把這樣的品類，這樣的服務繼續延展下去，餓瞭麼就可以成為下一代即時配送的服務平臺。
在盒馬鮮生平臺上，也有一個 SOS 頻道，各種電池、充電線、衛生巾、絲襪、安全套、創可貼 …… 商品品類不斷增加，30 分鐘內必達。顯然，這和餓瞭麼的 " 燃眉之急 " 理念一致。
可見，在阿裡巴巴的新零售這盤棋中，全盤接管餓瞭麼，是今年巨頭之戰的當務之急。
二
二吃：對抗騰訊京東系
從去年入股永輝超市開始，騰訊在線下的入股步伐越來越快。最近的動作是，騰訊和京東分別以 8.87 億元、7.39 億元持股步步高 6% 和 5%，此前還有傢樂福、萬達商業、海瀾之傢 ……
這些構成瞭騰訊和京東的新零售聯盟。就目前而言，尚未看到並購後更深入的 " 化學反應 "。但這些努力轉型的零售企業而言，騰訊的入口價值，包括微信、小程序等，這中間有很大空間。
更加值得關註的是，京東系有龐大的物流配送體系。
其中一塊是京東自有配送體系，京東物流從業人員數量超 12 萬，2017 年京東物流 SKU 數量達到 530 多萬個，日均訂單上漲 8 倍，運營 500 多個大型倉庫。目前京東物流已經處於盈利狀態，收入規模在 200 多億近 300 億元左右。
春節前，京東剛剛宣佈旗下京東物流獲 25 億美元融資，騰訊、高瓴資本、紅杉資本以及中國人壽、國開母基金、國調基金等入股。
按京東物流 CEO 王振輝的說法，5 年後，京東物流的外單收入能占到 50%，而且，" 我希望三到五年內，我傢缺芹菜這個事情不是第二天給你送來，應該我提前知道你傢缺芹菜，會提前給你送過到。"
另一塊是達達－京東到傢，這是一個同城快送信息服務平臺和生鮮商超 O2O 平臺。該公司，先後獲得瞭紅杉、DST、京東、沃爾瑪等頂級基金和戰略合作夥伴的投資，累計融資金額近 7 億美金。
其中，同城快送信息服務平臺 " 達達 " 目前已經覆蓋全國 360 多個重要城市，擁有 300 多萬達達騎士，服務超過 80 萬商傢用戶和 3000 萬個人用戶，日單量峰值超過 400 萬單。
其生鮮商超 O2O 平臺 " 京東到傢 "，包含超市便利、新鮮果蔬、零食小吃、鮮花烘焙、醫藥健康等業務，覆蓋北京、上海、廣州等 22 個城市，註冊用戶超過 3000 萬。
今天，京東到傢官方表示，已經與全傢便利店達成合作，預計年內將有 500 多傢全傢便利店和 3000 多傢 7-11 和羅森便利店入駐京東到傢。目前，整個平臺入駐的便利店總數接近 4000 傢，今年 1 月京東到傢上的所有便利店業態銷售額，超過瞭去年同期的 3 倍。
達達－京東到傢，這就是另一個 " 蜂鳥 " 系統啊！如果騰訊京東系的新零售聯盟，把京東物流以及達達－京東到傢的物流體系接入，那 "30 分鐘生活圈 " 也將觸手可及。
阿裡巴巴全資買下餓瞭麼，並入其新零售版圖，構建底層設施，在某種程度，也是對騰訊京東系的一場防禦戰。
三
三吃：對抗美團點評
與美團點評雙雄對決，這應該是阿裡巴巴全盤接管餓瞭麼後的市場第一反應。
最新有消息稱，繼大眾點評與海瀾之傢展開合作後，很快美團外賣人員將承接海瀾之傢線下門店的送貨服務，並承諾一小時送達用戶。
據美團點評內部人士透露：與海瀾之傢的合作細節還在溝通，現在隻是試運營和測試階段，但美團點評的確正在集中優勢力量，向生鮮、零售等更多品類拓展，已經有很多品牌在和美團聯絡。
顯然，如果餓瞭麼的外賣配送能把商品品類從餐飲擴充到鮮花、蛋糕、文件等品類，打入人們的 30 分鐘生活圈，那美團外賣為什麼不能呢？
顯然，餓瞭麼和美團點評的競爭，已升級到另一個層面瞭。
2 月 16 日，除夕之夜，美團點評 CEO 王興在全員郵件中向外賣小哥致敬，並透露：
美團外賣智能配送調度系統每天匹配 50 多萬外賣小哥，100 多萬商傢，1000 多萬消費者，基於海量數據和人工智能算法，確保平均配送時長不超過 28 分鐘。這是目前世界上規模最大，復雜度最高的多人、多點實時智能配送調度系統。
2017 年美團點評的年度活躍買傢數達到 3.2 億，活躍商戶達到 437 萬，收入超過 330 億元，GMV 交易額突破 3600 億元，線上日訂單量峰值超過 2700 萬，線下超過 700 萬單的交易。
也就是說，如果美團點評要構建 30 分鐘的生活圈和新零售佈局，這也並非是一件不可能的事情。就像美團外賣要給海瀾之傢送貨一樣，50 多萬外賣小哥如果再多接入幾傢新零售門店，未嘗不可。
對阿裡系而言，過去幾年一直投資餓麼瞭，2016 年 8 月投資 12.5 億美元，2017 年 4 月 4 億美元進一步增持，阿裡系持股總占比 32.94%，並取代餓瞭麼管理團隊，成瞭餓瞭麼最大股東。2017 年 8 月，阿裡系又推動餓瞭麼收購百度外賣，按《財經》的報道，餓瞭麼對百度外賣的總共收購價格為 8 億美元，這 8 億美元中 2 億美元為現金，餓瞭麼增發股份 3 億美元，交易完成後百度占餓瞭麼股份 5%，剩餘 3 億美元鎖定期為五年。
也就是說，如果按餓瞭麼 90 億美元估值來計算，阿裡巴巴接管剩下 60% 股份，也就是四五十億美元的代價。
在 2018 年，用四五十億美元的並購，構建自己的新零售版圖，同時防禦騰訊京東、美團點評，這個一鳥多吃的買賣，絕對超值！
