01
人窮不妨多讀點財報
停牌長達 9 個月的樂視網今天復牌瞭，不出所料，一上來就吃瞭個跌停板。
（數據來源：新浪財經，統計時間：20180124）
買到樂視網的人很不幸，但如果我們會讀財報，其實早就可以發現其中的異常現象，避開這個大坑：
拓展閱讀：避開樂視股票這個坑，你隻需要這一招
很多人不理解：讀財報有用嗎？一堆數字能看出什麼？
實際上，世界上很多知名投資大師的成功秘訣，就是讀財報。
比如股神巴菲特就是靠閱讀上市公司的財務報告去挑選公司的，他自己說過：
美國 99% 的男人看 " 花花公子 " 作為娛樂，而我就看公司年報娛樂自己。
1988 年，巴菲特在決定投資可口可樂前，不僅閱讀瞭可口可樂最近幾年的年報，而且還讀瞭公司 1896 年以來的 92 份年報。
後來的事情大傢都知道瞭，可口可樂的股票 10 年翻瞭 11 倍，成為巴菲特買到的最賺錢的股票。
最近爆紅的《原則》一書的作者、橋水基金的 CEO 雷 · 達裡奧，也是一個不折不扣的 " 財報迷 "。
聽說有這樣一個逸聞：達裡奧瞭解到《財富》雜志附贈的優惠券可以免費換取世界 500 強企業的年報，他就把優惠券撕下來郵寄過去，得到瞭所有企業的年報，然後從中挑選出最值得投資的公司。
投資大師羅傑斯在給女兒的信裡寫道：
那些在投資上失敗的人，正是那些連財務報告都沒讀完的人，因為他們沒有看到投資成功和充分信息之間的相關性。
香港富豪李嘉誠也說過：
我年輕的時候，最喜歡翻閱的是上市公司的年度報告書。
為什麼這些投資傢都主張我們讀財報呢？
因為財報裡藏著上市公司經營情況的一手資料，你可以通過財報判斷這傢公司有沒有投資價值，然後買入好公司的股票，耐心等待股價上漲。
所以，讀懂財報就能更深入地瞭解上市公司，增加我們在股市賺錢的概率。
一句話，人窮不妨多讀點財報，富人也值得多讀財報 ~
02
怎麼才能看懂財報？
話雖如此，但對很多人來說，讀財報並不是一件輕松愉快的事。如果不具備一定的基礎知識，一上來就啃 100 多頁的財報，絕對是在讀天書。
我記得第一次讀財報的時候，每一頁都看得無比煎熬，不知道上面一堆數字在說些什麼。
看瞭前面一半、歇幾天再看，之前的內容又忘瞭。
雖然財報本身是很枯燥的，但它的內容又很有價值，想做價值投資，不會讀財報怎麼行？
無奈之下我想到瞭一個辦法：看書自學。
後來我到處打聽有哪些財報入門類書籍，包括會計從業資格教材，從零基礎開始惡補相關專業知識。
這個自學過程簡單總結為兩個步驟：理論和實踐。
什麼都不懂的時候，老老實實先學理論知識，打好瞭基礎，再去讀財報分析企業。
當然一開始肯定還是有很多問題，你需要再回到書裡尋找答案。
等搞明白後，回過頭來再看財報，很多之前不懂的內容就迎刃而解瞭，然後你又會發現新問題，怎麼辦？再去書裡找找是怎麼說的。
這樣周而復始地循環幾次後，你就會發現自己的水平有瞭質的提高，看財報的功力大增。
掌握讀財報的能力，雖然不見得馬上就能選到好公司，但至少能幫我們排除掉許多潛在風險的公司，比如用一個簡單的技巧，就能鑒別出一隻股票的成色：
拓展閱讀：一招教你辨別 A 股裡的 " 妖艷賤貨 "
那麼問題來瞭：我們應該讀哪些財報書入門呢？
03
送你一份書單
現在市面上財報入門書很多，但質量也是層次不齊：有些書很實用，讀完後馬上就有種醍醐灌頂的感覺；也有不少寫得像教科書一樣，昏昏欲睡，比財報還枯燥。
作為投資小白，如果一上來就去啃那些比財報更無聊的教科書，豈不是徹底澆滅學習的興趣瞭？
想到這一點，我把讀到過的好書列瞭個書目，省去大傢自己找書的時間。
為便於大傢學習，順便把這些書歸納為五大主題共 20 本，按難易程度排列。你可以按這個順序循序漸進；也可以根據自己的實際水平，挑選感興趣的閱讀。
財報入門必讀書單（20 本）
一、基礎篇
1.《明明白白看年報（第 3 版）》袁克成
手把手教你讀上市公司的年報，通俗易懂。普通人以為年報就是三張表，其實一張年報包括瞭 12 個部分，除瞭報表，這本書還介紹瞭其他 11 個部分。
2.《上市公司公告解讀 25 講》深交所
上市公司的公告分兩種：定期報告，臨時報告。定期報告就是財報，臨時報告種類很復雜，這本書挑瞭幾個重點手把手教你解讀。
二、入門篇
1.《用生活常識就能看懂財務報表》林明樟
最大的亮點就是用生活化的語言把財務術語翻譯過來，從個人理財的角度，告訴你三張表是怎麼回事，即便是一個零基礎小白都能聽懂。
2.《財報就像一本故事書》劉順仁
以沃爾瑪等公司為例介紹瞭三張表，主要是從經營者的角度分析公司的競爭力，講瞭一些基本的財務概念。
3.《輕松讀懂財報》勝間和代
從證券分析師、會計師和投資人三個角度介紹瞭怎麼去評判一傢公司。不過要註意日本會計準則和中國不太一樣（比如商譽這塊的內容），要小心區別。
4.《一本書讀懂財報》肖星
根據肖星老師的公開課《財務分析與決策》整理而成，淺顯易懂，把財報的體系和邏輯解釋得很清楚。
5.《從報表看企業——數字背後的秘密（第二版）》張新民
根據張新民老師的公開課《企業財務報表分析》整理而成，從管理者角度分析瞭企業的競爭力，還講到瞭合並報表和母公司報表的區別，幹貨很多。
6.《財報這麼有趣》鐘朝宏
文字非常有趣，不僅講瞭三張表，還講瞭市盈率、市凈率等估值指標和許多投資知識。
三、進階篇
1.《看懂會計報表：從價值與信用入手（第 2 版）》魯桂華
通過企業具體的幾十筆業務活動，讓你建立對三張表的認識。最大的亮點是用數據揭示瞭 ROE 和市凈率是正比例上升的關系。
2.《挖出財報中的秘密》約翰 · 特雷西
亮點是第 2 部分講三大報表之間的關系，其餘部分比較基礎。
3.《財務報表分析》馬丁 · 弗裡德森
這本書是 " 香港巴菲特 " 謝清海推薦的，對企業價值分析得很深入透徹。
4.《財務報表分析與證券定價》佩因曼
把財報分析和股票估值結合起來，還介紹瞭一個很高級的 " 剩餘收益估值模型 "。
5.《經營分析與評價：有效利用財務報表》帕利普
一本如何閱讀財務報表的學術性讀物，具體分為經營戰略分析、會計分析、財務分析、前景分析四部分。
四、實戰篇
1.《手把手教你讀財報》唐朝
以貴州茅臺的年報為例解讀三張表，從投資者的角度去分析各項財務指標，語言也比較接地氣。
2.《財務報表分析（全 3 冊）》楊松濤主編
以 347 傢上市公司為案例，手把手教你逐一看懂四張報表的會計科目。
3.《財務報表分析與股票估值》郭永清
以現金流量表為基礎對 19 隻股票進行估值，理論和實際結合得很好。
五、辨偽篇
1.《上市公司虛假會計報表識別技術》劉姝威
以藍田股份等上市公司為例，教你分析財報中的虛假會計信息。
2.《上市公司的 48 大財務迷局》鄭朝暉
著名財務打假專傢，筆名 " 夏草 "，分析瞭 48 傢上市公司財報中的財務問題，比較專業。
3.《財務報表分析：理論框架方法與案例》黃世忠
以真實的上市公司為案例，從審計的角度分析財報，揭露瞭一些財務造假手法。
4.《財務詭計》霍華德 M. 施利特
以全球知名公司財務欺詐事件為素材，系統分析瞭財務造假的 3 大類型。
04
啃財報，別忘瞭加點 " 財報伴侶 "
肯定有人要問瞭：這麼多書，難道我統統都要讀嗎？
打個比方，平時我們覺得咖啡味道很苦，會加入咖啡伴侶，讓它變得更好喝；
同樣地，如果你面對一份財報感到難以下咽，當然也需要一點 " 財報伴侶 "，幫助我們理解財報中枯燥難懂的部分。
由於每個人的學習能力不同，需要讀的數量也不同，好比喝咖啡要加多少伴侶，沒有統一的比例，所以到底要讀幾本，還是根據你的具體情況而定。
對瞭，如果你想更好地品嘗咖啡，這裡還有幾把好用的 " 勺子 " 推薦給你：
拓展鏈接：如何挖到長期賺錢的好公司丨 4 個壓箱寶
如果你還聽說過哪些比較好的財報書，也可以留言告訴我。
要是下次你再聽到有人抱怨 " 財報難啃 "，請把這份書單分享給他吧 ~
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