本文系融 360 專欄作者 " 金道人識財 " 原創作品，僅代表作者個人觀點，不代表融 360 官方立場，轉載請聯系作者授權。
投資 " 大白 "
為什麼不是小白，而是大白？因為在結婚之前，我幾乎沒有任何投資經驗。工作的收入都交給父母，其實父母也不懂怎麼打理，無非就是存銀行，還是定期的那種。可能傢庭經濟情況一直過得去，所以並沒有太多財務上的壓力。
我本人，包括父母也都沒有太多理財投資方面的想法。就是那種平時隻要有錢花，從不關心錢要怎麼保值，投資之類想法。而面對發瘋似的房價，直到買房結婚後，花掉瞭傢裡所有的積蓄，徹底變成瞭窮光蛋，那時候我才意識到光靠一份勞動性收入是遠遠不夠的。於是開始琢磨怎麼把手裡錢去投資理財。
對於沒錢的人來說，理財第一步當然是要存錢，這就相當於打仗沒有子彈是肯定不行的。存錢沒有其他途徑，開源節流。對於大部分工薪人士就是努力工作，合理開銷。盡量保持每月儲蓄率 50% 甚至更高。
好在婚後還沒有孩子，開銷不大，我和太太兩個人經過幾年努力，又存下瞭近百萬。其實婚後是有一筆積蓄的，但是那時財商幾乎為零，竟然早早的就把房貸提前還瞭，現在想想真是後悔莫及。我記得商貸利率優惠後才 5.x%。現在作為招行閃電貸邀請客戶，他們也就給我 5.84% 的消費貸，額度才 30w。銀行的低息貸款是寶貴的資源，千萬維護好自己的信用，不要逾期。不要提前還，有資格的要滿格申請，用足額度。
小結：盡早系統地學習投資理財方面的技能，尤其是提高財商，搞清楚哪些是負債，哪些是資產，現金流的重要性等等基本概念。推薦《窮爸爸，富爸爸》系列。
網貸起航
為瞭寫這篇文章，我特意時隔多年再次登陸瞭陸金所賬號，查詢到最早的一筆投資記錄是 2013 年的 11 月，這也是我網貸之路的第一站。不過僅僅 2 個月後我就發現瞭比陸金所收益更高的人人貸和有利網。隨後我迅速把陸金所的債權轉讓掉，提現後的資金全部放入人人貸和有利網。但是這兩個平臺當時搶標之慘烈記憶猶新，辛苦搶標一周，才投到幾萬塊。無奈之下在淘寶買瞭外掛，花瞭幾百塊，陸續投到瞭近 40 萬的標。
我沒記錯的話當時人人貸收益是年化 12%。那是 2014 年 1 月。人人貸是非常不錯的平臺，當時 CEO 顧崇倫是業內第一個創新的推出債轉功能的人，現在平臺的債權轉讓功能都是根據他創建的原型而來。之後他離開人人貸後創業成立瞭人人操盤，可惜那年正好趕上股災，後面又遭遇監管政策封殺，以關站收場，實在惋惜。
小結：一線平臺很容易篩選，他們往往有幾輪知名風投，長期占據主流網貸評級榜單頭部。對於滿足年化 8-10% 收益的投資人，一線平臺是理想的固收產品。如果 8-10% 不能滿足你的收益，但同時又不想承擔更高的風險，有一個不錯的方法就是犧牲掉一些流動性，選擇 24 或 36 個月的產品，用流動性換取更高的收益。在網貸降息的大趨勢下，長標可以提前鎖定收益，如果現金流良好，建議在平臺做活動時，加倉鎖定長期標。另外，如果遇到搶標的平臺，可以試試關註債權轉讓板塊，也許有撿漏的機會。可以用更短的時間拿到同樣的標面利息，解決資金站崗。
風險教育
大概 6 個月後，也就是 14 年的下半年，人人貸和有利網的收益已經不能滿足我的欲望，我繼續尋找更高收益的平臺。這一步如今看來是一個網貸小白的必經之路，從無知無畏，慢慢的走向高風險地帶，自己毫無察覺。之前一切都是那麼順風順水，從未體驗過什麼是風險的我，繼續高歌猛進，一頭紮入高收益平臺。
其實當時我還是有一點風險意識的，但這都是人的本能而已，坦白說，當時確實沒有能力看清楚或者說真正瞭解網貸後背的真實風險。從一線平臺來到三四線平臺，從年化 12% 一下子飛躍到 15-20%，當每個月的收益超過一萬元時，感覺是美好的，自信心爆棚，甚至都開始懈怠工作。把風險丟到一邊，那是因為還沒嘗到過中雷的滋味。
到瞭 15 年，我仍舊再繼續投入資金到各大平臺上，那時候股票，黃金，樓市，所有的一切都不會關註，我的眼裡隻有網貸。甚至幻想通過網貸能夠實現財務自由。同時間錯過 14 年的大牛市，當然也逃過之後的股災。
繼續在追求更快更高的收益道路上飛奔，直到加入羊毛群，每天都會有很多平臺活動的信息在群裡飛舞。每天上班除瞭必須要完成的工作，幾乎都在各個新平臺之間倒騰，註冊、充值、投標、提現、拿返利 ...... 樂此不疲。這些平臺乍一看都是一個模板裡出來的，設計如出一轍，掛著馬上有風投或者國資背景的消息 .....
直到最終灰飛煙滅，然後如熱鍋上的螞蟻加入各種維權群，有一傢平臺辦公地離我單位不遠，下班後過去一看，已經人去樓空，那時候應該是冬天吧，整個人都不好瞭 ..... 問瞭清潔工，這傢公司搬來多久瞭，告知才 2 個月多。第二天白天繼續前往維權，辦公樓下聚集瞭不少投資人，物業甚至已經關閉瞭電梯，不讓投資人上去，我走瞭 20 多層消防梯上去，平臺請瞭幾個穿黑西服保安站在大門口，那一幕我永遠難忘，看著一張張焦慮的面孔，有人是結婚娶老婆的錢，有些是養老的錢，還有個大叔應該不差錢，投瞭 100 萬，我陪他第二天去屬地派出所報警，真不知道他們現在過得還好嘛 ...... 雖然我投入的不多，但確實真真切切感受到瞭那種損失本金的痛。最終擼毛以損失 8 萬本金，收益 1 萬告終。
小結：2014-2015 年可能是網貸發展最快也是最混亂的時候，詐騙平臺遍地開花。普通投資小白，往往隻看到收益，擼毛收益高達年化 100%，完全沒有概念這種收益意味著什麼等級的風險。在中國金融市場從來都不缺騙子，如果你沒嘗過被騙的滋味，可能永遠不知道風險是什麼。對我而言，代價已經付出，會永遠記住。
真正的雷
雖然有過一次擼毛中雷經歷，但當時或多或少還是認為自己運氣不好，因為確確實實有些人早我一天到期提現的人完好無損的拿到瞭本金和返利。所以雖然停止瞭擼毛，但仍舊沒有停止追求高收益的步伐，直到 808 發通告停止提現。回頭看 808 在出事前有過好幾次負面風波，甚至在臨近暴雷前幾日，已經出現過提現不能按時到賬的情況。當第一次遇到提現延遲到賬後，我已經感覺平臺可能要出事瞭，但是我的一次大意，又充值 4 萬多，直接導致瞭最終損失掉近 10 萬資金。雖然後面平臺出瞭挽救方法，但都是垂死掙紮，我甚至還想抄底買入折價的債權，很多當時大多數投資人都覺得 808 是活雷，不會死掉，隻是有逾期，流動性出瞭點問題。最終平臺老板被刑拘，至今毫無音訊。
小結：調整預期收益，遠離負面新聞多的平臺。一旦有風吹草動，要盡快轉讓債權，降低倉位，折價也可以接受，放棄幻想，在第一時間選擇撤離。風波過去，如果判定為是一場風波沒有實質風險事件發生，可以再次入金。記住保住本金是第一位的。
第二次中雷
如果說 808 是大意，那麼四達投資出事前確實沒有太多征兆，雖然投資人對於紅木標一直有些質疑聲，但之前沒有發生過提現延誤，體驗一直比較好，而且車貸資產業內普遍認為屬於小額分散，業務比較真實。然而直到出事後，一些不為人知的信息才開始慢慢浮出水面。由於之前做企業貸，風控也不行，積累瞭大量的壞賬，早就已經病入膏肓。隻能靠發紅木假標續命，這些信息一直被平臺牢牢的封鎖，投資人無法知曉平臺的真實運營。四達目前仍舊在回款，但是每周幾塊錢隻夠買 2 斤米。
2 次中雷，本金損失大概占總資金 20%，相當於一年網貸投資收益全部回吐，甚至虧到瞭本金。那段時間每天隻能睡 3-4 個小時，偶爾需要靠藥物入睡，畢竟第二天還需要工作。失眠整整折磨瞭我近 1 年，那種痛苦難以言表。好在太太一句怪我的話也沒有，傢人的安慰是最大的支持。雖然 20 多萬不是小錢，但還不至於讓我從此一蹶不振。
經歷的這次事件後，我開始真正調整資金，從一些比較弱的平臺撤出，再次回到大平臺的懷抱。
小結：網貸小白從大平臺起步，然後追求高收益來到三四線平臺，中雷後再次回到一二線平臺。這可能是絕大多數網貸投資人的成長路徑。對於分辨平臺的風險，坦白說是非常難的事情，但也並非從無下手。業內有不少每月發佈的平臺評級，確實是可以參考下。發佈人至少是比自己更專業的，能瞭解更多行業內和政策上的風向，並加以分析。還可以通過風投來判斷這個平臺的綜合實力，我指的是真正的風投，假的風投，準備騙錢的不包括在內。風投在投資之前，需要做專業的盡職調查，這種調研的能力，不是個人投資者和平臺老板在會議室聊上幾句能比的。而之後平臺也每個月需要上交營運報告給投資方，這個信息可能不會第一時間公開，但也不是完全不能知曉。
不兜底的平臺是種什麼體驗
拍拍貸是國內第一個真正意義上的 P2P 平臺，照搬美國 lendingclub 的模式，采用不兜底的方式，風險由投資人自己承擔。因為他不兜底，所以他最不可能跑路。但其實早些年拍拍貸發展的異常辛苦，投資人也遭受瞭不小的損失。國內的征信系統還沒有建立，欠錢不還的人有相當的數量。然而拍拍貸的散標把風險和收益做瞭合理的定價，由投資人根據自己的風險承受力自行選擇。之後又上線兜底的產品，才得以快速發展。
通過大量投資人的數據顯示拍拍貸的散標通過小額分散投出去後，收益是有一定競爭力的，實際投下來年化 10-12%，但是由於不兜底，壞賬需要自己承擔，標的數量太多，上班族不可能去做催收，總之那種感覺並不好。所以目前我在慢慢撤出拍拍貸，同時間我觀察近期拍拍貸的逾期在增加。
小結：最近一個熱點就是要去剛兌，如果未來網貸平臺不兜底瞭我們還要不要投。我想說，在不披露平臺背後資產信息的前提下，去剛兌顯然是不合理的。像拍拍貸這樣子把散標進行瞭風險定價，這種做法是值得肯定的，但是同時仍舊有很多投資人不滿，國內投資人不願接受任何風險，我們從小缺少風險教育。投資就必須要拿回本金和收益，這就是國內固收類產品的現狀。國傢引導資管行業去剛兌，從大方向是對瞭，包括未來我相信網貸終究會去掉兜底，但需要一個過程，所以我並不擔心未來一年去剛兌會對網貸行業有多大的影響。風險備付金不允許設立，平臺可以換個名字叫 xx 賠償金。總之，現在對網貸來說去剛兌還為時過早，也不會有實際的影響。平臺會想盡辦法規避政策的同時來兜底投資人的逾期和壞賬。
除瞭網貸，我們還有什麼選擇
不得不承認，國內的投資渠道並不多。網貸作為固收產品的大軍，過去幾年從幾萬投資人增加到幾百萬，同時間知道的人越多，收益也就越低。再加上監管日趨嚴格，未來的收益一定是下降的。
15 年中雷後我也思考瞭很久，開始關註網貸之外的投資渠道。期間閱讀瞭不少投資方面的經典著作，尤其是資產配置方面的。感悟到對於普通傢庭，抗風險永遠是第一位的，升值是第二位。滿倉網貸顯然是不合理的，但是找不到替代的產品，是我當時需要急需解決的問題。
所以在 2016 年開始不再增加資金到網貸平臺，到期的收益提現。首先趁著香港保險的末班車把傢裡三個人的重疾險都安排好瞭。普通的小毛小病，自己也有醫保，單位也給員工保瞭基礎的醫療險，基本無憂。普通傢庭最大風險就是傢庭成員得重病，關於怎麼定義重疾，或者買多少保額合適。我咨詢瞭一些醫藥行業的朋友，他們說目前在國內如果 50 萬都治不好就沒必要治瞭。同時考慮到收入增加不可能再像前幾年這麼快瞭，我和太太兩人保額都是 8 萬美金。不指望用這筆錢，希望留到最後給孩子一筆不錯的遺產，這可是避稅的哦。對瞭，香港的重疾險是有分紅的，大概率能跑贏通脹就行瞭。另外香港保險是美元計價的，所以如果人民幣未來貶值的話，收益會更高。
另一方面，我開始執行基金定投，P2P 的收益會越來越低，為瞭維持我的目標——年化 12-15%，隻能向風險要收益。關於定投有很多文章，難得不是技巧，是堅持。不過標的還是選擇指數型基金更優，管理費比主動基金更低，長期持有會省下不少。未來會繼續研究股票，這個是終極目標，但是我知道這條路最終成功的可能性並不大。今年股市談不上多好，除瞭漂亮 50 之外，大部分中小市值的股價，跌幅不小，但是通過指數定投，我的兩個賬戶不但沒有浮虧，甚至還有不少的浮盈。在沒有把握的前提下，指數定投能夠很好的幫助經驗欠缺的投資人避免亂操作要帶來的額外損失。
總結下我個人對於選擇平臺方面的心得，上面的文章中也零星提到瞭一些，這裡再匯總下。
1. 對於小白投資人來說，最省時省力的肯定是選擇一線平臺。每追求高一個點的收益，背後都是相應增加的風險。這個道理是永遠不會變的。一線平臺是哪些？就是那些長期占據各大網貸評級榜單頭部的，前 10 名，前 20 名，取決於你的風險承受力。不要嫌棄他的低息，因為他可以讓你安心睡覺。
2. 風投也是一個重要的考量因素，但凡一線平臺，很多都是已經幾輪風投瞭，如果投資人不看好，怎麼會繼續投錢給平臺呢。這些風投機構可是專業幹這個的，一定比我們看的準，而且他們還能拿到第一手的平臺營運數據。從風投平臺中找到相對收益高的平臺，是穩妥的提高收益的方法之一。
3. 關註平臺的動向。這個行業發展可謂是一日千裡，千萬不要用慣性思維去考量平臺。同時間還需要多適時關註政策的動向，有助於提前佈局或者撤退。
4. 堅決避開負面新聞多的平臺。平臺這麼多為何非要盯著負面多的平臺呢？也許有些消息並不真實，我甚至聽說還有專門的團隊寫文章黑平臺以博取撤稿費的事情。但是為瞭保護自己的本金，需要實時保持一顆警惕的心。
最後我想說沒有一種技術，沒有一個人能夠保證一個平臺不會雷。我們不需要迷信某一種調研技術，也不需要迷信某名人。我們需要的是不斷學習，多和高水平的投資人交流，全面的學習除瞭網貸之外的其他投資領域。最終根據自己的風險承受力盡快完成資產配置，獲取長期穩定的財產性收入，或許有一天真的能夠實現財務自由。
作者：金道人識財 公眾號：gh_48ed3bc8aa57
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