來源：江瀚視野觀察
作者：江瀚
中國擁有著全世界最大的散戶群體，對於大多數散戶而言，大傢都有著一個成為牛散把股市當作自動提款機的夢想，然而大部分人最終都難以在股市賺錢，今天我們就來聊聊，為什麼有著牛散夢的我們，卻很難在股市賺錢？
中國股市擁有著全世界最多的散戶群體，在中國股市之中，有大量的人帶著資金而來，然後被套牢而去，這種來去之間的選擇，凸顯出太多的無奈和悲情。
在股市二八規律的影響下，在股票七虧二平一賺的大趨勢的帶領下，大多數人都在股市鎩羽而歸。
但是，馬雲不是說：夢想還是要有的，萬一實現瞭呢？對於股市，有多少人希望在股市當中一夜暴富，有多少人希望股市能夠變成自己的自動提款機。
瀚哥最近在《快錢遊戲》中看到瞭太多中國散戶的股市，看到瞭太多的愛恨情仇，今天我們就來聊聊中國散戶。
每一個中國散戶都有一個牛散夢？
中國股民來到股市，真正為瞭投資而來的是絕對少數，對於大多數人而言，股市就像一個賭場，就是一個博大小的機會，通過自己的現有資金實現四兩撥千斤的作用。在 2015 年的大牛市中，關於 " 要想富，滿倉隔夜是條路 "、" 逆勢死扛，再創輝煌 "、" 大牛市劍指兩萬五千點 " 等等口號，吸引著一波又一波的散戶前赴後繼，進入瞭中國股市的這場超級輪盤賭裡面。
但是實際上，就像《北京人在紐約》裡面說的一樣：如果你愛他就把他送到紐約，因為那裡是天堂；如果你恨他就把他送到紐約，因為那裡是地獄。對於中國股民同樣：不是上天堂，就是下地獄。在中國的股市中，所有的牛散似乎都有著一些類似的特征：
一是價值投資不是沒用而是不適用。相信大多數股民都耳熟能詳巴菲特的價值投資理論，發現一隻有潛力的股票並長期持有，從而實現盈利。巴菲特的確是使用這種方法成功致富，但是似乎所有人也都發現，在中國這樣的市場之中，使用巴菲特的方法不是不行，但是隻要用瞭巴菲特的辦法，真正能夠做到長線持有的人幾乎沒有，最終的結果就是一敗塗地。所以，大多數牛散都會去尋找沒被發現價值的股票，不是長期持有卻是短線操作。
二是每個散戶都是一個經濟分析師。大多數在中國股市炒股的人，很多時候聽到消息就買，一有風吹草動就瘋狂賣出，從來缺乏一個自身的經濟判斷。然而，對於真正的牛散來說，未來需要的是明確的經濟判斷，牛散在投資中的角色既是操盤手，又是持有者，更是分析師，還是風險控制師，一個人從頭到尾把所有的事情都做完瞭。隻有當一個人擁有著洞悉市場的實力的時候，才能夠真正在中國的股市中實現自身的盈利。
三是漲停敢死隊關鍵在敢。由於中國股市的投機氛圍特征，往往是餓死膽小的，撐死膽大的，最近監管部門揭露出一批漲停敢死隊的事跡，從這些事跡中我們可以明確發現，很多時候就在於一個膽子，在於敢不敢。隻要敢於在一個漲停板上高位接盤，連拉漲停板再及時出倉，就是這麼簡單的手法讓很多人賺的盆滿缽滿。當然這隻是中國股市牛散的一個側面而已，雖然這種方法不是所有人都適用，但是隻有膽量才是股市賺大錢的重要因素似乎也得到瞭大傢的公認。
中國股市也在成為散戶的收割機？
中國股市散戶到底會不會成功？其實，每一個時代都有著幾個真正的牛散出現，當年的楊百萬，曾經的一個徐翔，近期的超級牛散徐留勝，這些都是牛散的代表，都曾經將股市變成瞭自己的自動提款機，通過股市實現財務自由的人不乏其數。
然而，在縱觀《快錢遊戲》研究的多位牛散之後，瀚哥很無奈的發現，一個屬於散戶的時代正在過去，在其中 22 位超級牛散的故事中，一半以上的牛散都有著一個叫做高頻交易的幽靈，有著量化交易的影子，我們總能夠在字裡行間看到計算機策略這樣的名字。而且很多時候，人在休息瞭電腦並不在休息。
瀚哥之後會有文章，專門論述美國的股市如何通過機構投資者和量化交易將散戶趕盡殺絕的，現在雖然還沒有到這麼嚴重的時候，但是針對散戶的大網已經打開瞭，量化交易的幽靈已經開始顯現出來，正在成為大多數所謂牛散背後的真正操縱者。
什麼是量化交易？簡單點說，就是利用計算機金融數學模型替代投資者主觀的判斷，利用計算機技術從龐大的歷史數據中篩選出能夠帶來超額收益的多種 " 大概率 " 事件以制定投資策略，極大地減少瞭投資者的情緒波動影響，避免在市場極度狂熱或者極度悲觀的情況下作出非理性的投資決策。
由計算機取代人腦，由模型替代交易員，讓程序化交易自動決定交易的策略和措施，而人的作用僅僅是修正交易策略就好瞭，這個時候原先股市中機構和散戶的平等博弈正在變成有血有肉的人和計算機的超級博弈，正如同阿爾法狗戰勝李世石、柯潔一樣，散戶正站在和機構完全不平等的平臺上，任何一個散戶都不可能和機構一樣擁有超級的計算機系統，有著專線的計算機網絡，有著成百上千人的團隊不斷設計完善著金融的模型，以後的股票市場大傢競爭的不再是你的戰術有多牛，你對市場的感悟有多深，而是誰的計算機更好？誰的算法更先進？誰的網速更快？誰的模型更完善？
當這樣的時代已經到來的時候，散戶似乎正在成為歷史，因為當牛散都開始成立自己的量化投資團隊，當機構投資者越來越依賴於程序而不是個人的時候，這個散戶的時代似乎已經要過去瞭，中國股市正在無可避免的成為散戶的收割機，當這一輪韭菜割完之後，也許又是一個散戶時代的終結吧。
