中國基金報記者 高雯
今天，證監會召開例行新聞發佈會，宣佈對兩宗案件進行行政處罰，其中，曾是資本市場風雲人物的謝風華因操縱市場被罰款並被終身市場禁入。
一切命運，都是輪回。
謝風華的前半生在資本市場大起大落，後半生在全面從嚴監管之下就此相忘於江湖。他曾是證券業領軍人物，中國首批保薦人、因內幕交易被通緝、曾被國際刑警追逃、被處罰後當年即東山再起創辦私募基金蝶彩資產，而蝶彩資產這幾年精準押中重組股的種種亦始終甩不掉 " 內幕交易 " 的懷疑。
此次因和上市公司恒康醫療控股股東及實際控制人合謀，謝風華和他實際控制的蝶彩資產接到證監會合計超億元的罰單，謝風華也被終身市場禁入。
謝風華重出江湖再被罰
證監會今日通報瞭一例上市公司和私募合謀操縱市場案，這傢上市公司是恒康醫療集團股份有限公司（簡稱恒康醫療）控股股東及實際控制人闕文彬，與之合謀的私募是蝶彩資產管理（上海）有限公司（簡稱蝶彩資產）及蝶彩資產實際控制人謝風華。
證監會對此開出瞭罰單，沒收蝶彩資產違法所得 4,858 萬元，並處以 9,716 萬元罰款；對謝風華給予警告，並處以 60 萬元罰款；沒收闕文彬違法所得約 304.1 萬元，並處以約 304.1 萬元罰款。同時，對謝風華采取終身證券市場禁入措施。
這距離上一次因 " 內幕交易 " 被罰僅有 5 年半的時間，就在這 5 年多的時間，謝風華創建瞭名噪市場的蝶彩資產。
謝風華在資本市場的前半生，可謂轟轟烈烈。出生於 1970 年，祖籍福建，國際關系學院英文系學士，北京大學金融學碩士。2004 年在國信證券取得中國首批保代人資格證書，彼時，謝風華 34 歲，正是風華正茂，外界評價其聰明、目的性強、善於整合資源。很快在投行圈小有名氣的謝風華在 2009 年被中信證券挖角，任命為投行部執行總經理。
那時候拿到保薦人資格就意味著一步成為 " 金領 "，對於年輕人來說就是邁向瞭 " 人生巔峰 "。謝風華的妻子安雪梅，同樣是中國首批保薦人之一，曾在 1997 年 -2010 年就職於華泰證券，從事投行工作。
但很快謝風華就 " 攤上事瞭 "。2010 年 3 月份前後，謝風華利用 ST 興業重大資產重組進行內幕交易案被舉報，很快遭到相關監管部門對其的調查。
2010 年 3 月，謝風華利用 ST 興業（ 600603.SH）重大資產重組內幕交易被舉報。2008 年 12 月至 2009 年 5 月，謝風華在中信證券任職期間，作為廈門大洲收購、重組興業房產內幕信息的知情人，在內幕信息敏感期內，自己購買並叫安雪梅購買 ST 興業股票。
此外，安雪梅借謝風華負責福建天寶礦業集團借殼萬好萬傢、常州億晶光電借殼海通集團的機會，通過謝風華親戚賬戶提前買入相應股票非法獲利。
2010 年 3 月底，謝風華利用新西蘭護照借道香港潛逃至新西蘭，成為國內首個涉嫌內幕交易逃匿的投行人士。公安部門因此發出瞭紅色通緝令。該通緝令是國際刑警組織的一種全球范圍的緊急快速通緝令，謝風華由此成為內地證券界，第一個被國際刑警組織通緝的人。
最終，謝風華回國自首，夫妻二人與 2011 年 11 月 28 日在上海浦東法院接受審判。
2012 年 1 月 6 日，上海浦東新區人民法院作出一審判決，謝風華犯內幕交易罪，判處有期徒刑三年，緩刑三年，罰金人民幣 800 萬元；安雪梅犯內幕交易罪，判處有期徒刑一年，緩刑一年，罰金人民幣 190 萬元；追繳二人違法所得共計人民幣 760 萬餘元。
一直被猜測存 " 內幕交易 " 的蝶彩資產
從蝶彩資產的工商登記資料來看，是在 2012 年 5 月 4 日成立，也就是說在接受瞭法院的處罰 4 個月之後，謝風華就再次開辟新的人生舞臺瞭。
基金業協會公示的信息顯示，該公司目前備案產品有 11 隻。
從現有信息來看，公司的法定代表人為李蕾，公司股東分為為彭翠玉、倪靜霞、安雪梅、劉雙娥、苯巴（上海）投資中心（有限合夥）。
不過，其股東關系中間經歷瞭數次變更。最初由謝風華、安雪梅、邱瑾、賀國良四人出資 500 萬元設立。2012 年 10 月，公司股權發生變更，謝風華、安雪梅退出。不過，在 2013 年期間，謝風華在對外接受記者采訪時直言自己在蝶彩資產負責負責產品定位、選股確定、投資督導等核心環節，實際仍為操盤者。
根據當年案件審判時的信息顯示，目前仍在股東名單上的倪靜霞為安雪梅的母親。
2013 年，蝶彩資產在資本市場上因精準押中重組股江蘇宏寶（現更名 " 長城影視 "）" 一戰成名 " 便引發關註，幾年間 " 內幕交易 " 的質疑便始終揮散不去。
據查，從 2013 年 4 月 1 日成立至 10 月 9 日，扣除管理費以及托管費，" 德邦證券 - 上海銀行 - 蝶彩 1 號限額特定集合資產管理計劃 " 累計收益率達 91%，而同期上證指數漲幅為 -1%。
面對市場的質疑，謝風華曾公開瞭該產品設立的情況以及投資策略，並坦言監管部門的確來公司查過，並調取瞭相關資料與記錄。
此後，相安無事的蝶彩資產又陸續精準出擊，其各個季度的持倉操作儼然成瞭部分中小投資者的風向標。
蝶彩資產將其投資行為定位於標準的事件驅動模式。即選股的重點不在於公司業務、發展本身，而是對公司及股東方發生的一系列事件通過系統化指標進行分析、判斷，從中尋求投資機會，獲取相關事件可能帶來的收益。
被監管部門盯上瞭
翻閱上市公司的公告，有蝶彩資產出沒的地方，往往會伴隨著監管部門的問詢函。
就在今年初，西藏旅遊 2 月 23 日剛剛發佈年報披露的第十大股東為蝶彩資管，27 日則發佈公告申請籌劃非公開發行停牌。
很快，西藏旅遊便接到上交所的問詢函，要求核實並披露蝶彩資管最近兩年內首次買入公司股票的時間，以及最近六個月內買賣公司股票的情況。核實並披露公司及控股股東是否與蝶彩資管有過接觸或洽談。
隨後，西藏旅遊回復稱，在披露年報時蝶彩資管已減持，發佈非公開發行停牌信息時已經不再持有公司股票。
蝶彩資產不僅押註重組股，在和上市公司大股東的合作方面更向前瞭一步。
2016 年，4 月 29 日，三房巷公告稱，公司控股股東三房巷集團與蝶彩資產簽署《財務顧問服務協議》，雙方約定：蝶彩資產協助三房巷集團或其子公司、關聯公司制定發展戰略，通過兼並收購等方式推動戰略擴張，引入戰略合作方，設立並購基金等。若蝶彩資產所提供的顧問服務達到三房巷集團要求，三房巷集團可以現金或折價轉讓 5% 上市公司股票方式支付服務費。
其通過收取財務顧問費的方式，或將拿下三房巷 5% 的股權，這讓市場反應激烈，公告披露當日公司股票漲停。
上交所很快向三房巷發出監管問詢函，要求公司補充披露相關信息。關註焦點為大股東與蝶彩資產合同所約定的相關 " 兼並收購 "、" 引入戰略合作方 "、" 設立並購基金 " 等事項是否將涉及上市公司。
對於外界的猜測，蝶彩資管曾多次出面澄清，其現在的法定代表人李蕾曾在接受媒體采訪時表示，" 當我們投資一些個股時，外界往往來猜測我們得到瞭某些信息或者內幕，這其實是對我們的誤讀。自始至終，蝶彩都是嚴格按照事件驅動模式來實施二級市場投資，並保持著對上市公司的零接觸。"
再次被罰，蝶彩資管此前所稱的定位和投資模式是否能夠繼續？謝風華的後半生就此以作別資本市場收場？
與恒康醫療的合謀
按照證監會的披露，恒康醫療和蝶彩資產合謀，利用作為上市公司控股股東及實際控制人具有的信息優勢，控制恒康醫療密集發佈利好信息，人為操縱信息披露的內容和時點，未及時、真實、準確、完整披露對恒康醫療不利的信息，誇大恒康醫療研發能力，選擇時點披露恒康醫療已有的重大利好信息，借 " 市值管理 " 名義，行操縱股價之實。
通過上述一系列信息披露的綜合起效，客觀上誤導瞭投資者，影響瞭 " 恒康醫療 " 股價，實現瞭闕文彬高價減持 " 恒康醫療 " 的目的。
盡管並未披露細節，但從恒康醫療發佈的公告來看，闕文彬在 2016 年 2 月 1 日便接到證監會的調查通知書。
而在今年 5 月 15 日，該公司還因信披違規被處罰。
資料顯示，現年 54 歲的闕文彬持有恒康醫療比例 42.57%，已於 2016 年 8 月 5 日離任。據 2016 年胡潤百富榜，闕文彬排名 158，財富達 160 億人民幣；而 2017 年胡潤全球百富榜上，闕文彬以 20 億美元 ( 133 億人民幣 ) 的財富排名第 1101 位。
