題圖來自：視覺中國
其實在今年三月份，寫那篇五個小風口的文章的時候，我就聽說瞭繽果盒子這傢公司。據說以前是賣水果的，當時就幾臺樣機，估值還叫得蠻高。
沒想到半年過去，這傢公司現在還真火瞭，還順便帶紅瞭無人便利店這一整個賽道，Mini KTV 或 共享充電寶等已經儼然屈居於後。
也難怪，萬億級的零售市場，想起來也更加性感一點。
上周，黃勝利黃總給我介紹瞭他參與的一傢叫做「怪獸傢」的公司，借著這個契機，我又把無人便利店這個賽道拉出來仔細研究瞭一下，結果最後研究出來的結論，讓我有點崩潰。
怎麼講呢？
不知道還有多少人記得我當時寫的 「充電寶」的 24 字投資法則 ，這 24 字法則是：三種業態、兩種邏輯、一條底線、渠道為王、多傢共存、新的分眾。
這裡面有幾點，其實都可以照搬對應到無人便利店上，比如渠道為王、多傢共存、新的分眾等等。
一、三種業態
共享充電寶有大機櫃（來電）、小機櫃（街電）和桌面式（小電）三種業態，36 氪薑煦同學出過一個報告，裡面把無人便利店也分成瞭三種，分的也很合理，分別是：
對應大機櫃的半開放式貨架，即類似於繽果盒子、快貓這類的，模擬 711 便利店購物體驗的公司（用 RFID 或視覺識別技術來實現）；
對應小機櫃的全封閉式貨架，即類似於怪獸傢這類的升級版友寶類型的公司（用自動售貨機的組合和更新來實現）；
對應桌面式的全開放式貨架，即類似於七隻考拉這類的，往辦公室裡擺一個貨架，放個二維碼就開始賣貨的。
這裡第一種概念最新、實現難度最大，第二種沒太大創新、卻最穩妥，第三種模式最輕、擴張最快、丟損率相信卻是最高的。
二、幾點關鍵要素
最終不管是哪種形態，本質都是地產生意，都是要計算坪效如何。在這個基礎之上，大傢關註的點是：
本身硬件產品的科研能力
研發產品後的可量產能力
銷售產品的選品和供應商能力
後端產品供應鏈、尤其是物流配送能力
單點銷售模型，尤其是盈虧平衡點的情況
基於第五點多久能回本
擴張速度和渠道能力
壁壘和門檻的高低
房租成本問題（比人力成本更重要）
諸如貨損等其他問題
三、為什麼研究過後覺得有點崩潰？
因為：
市場上的團隊有自主研發能力的其實很少，大多做的事情是集成，門檻都不高，競爭很激烈，且技術都不算成熟。
充電寶成本低，回本周期短，且已被驗證，這也是投資充電寶的一條底線，但在無人便利店這裡，這條底線似乎不一定存在？
最終做的是地產和零售的生意，但大多團隊要延伸到這一步還需要很多演進和時間。
所以，現階段，似乎大多數公司還一樣是在融資擴規模搶點位的階段。那這麼說的話，似乎無人貨架和全封閉的自動售賣機升級版擴量還能更快些。
這樣到最後，一條被炒的火熱的無人便利店賽道，好像又變成瞭拼資本的遊戲，這樣的市場真的是讓人有點崩潰。
公式萬物
我在杜克大學讀研究生的時候上瞭一門管理課，當時教授花瞭很多篇幅來講解 Business Model Canvas 的概念。
作為一個工科生，那是我第一次真正開始理解商業模式。後來根據這個概念，我和幾個同學一起組隊參加瞭創業比賽，寫瞭商業計劃書，逐步走上瞭互聯網創投這條不歸路。
後來，我暑期在管理咨詢公司實習，接觸到瞭 Market Sizing 的概念，進一步加深瞭我對商業世界的思考。我突然覺得 Business Model Canvas 是一個有點虛的東西，而 Market Sizing 類的問題簡直太有趣瞭。
簡單來說，Market Sizing 類的問題就是讓你估算各種市場容量，比如常見的問題有：
北京有多少加油站？
上海地鐵一天能運送多少人次？
一個煎餅攤每天可以賺多少錢？
第一次看到這類的問題，我整個人都是懵的。後來慢慢練習出套路以後，我覺得到目前為止這都是我掌握的最有用的商業思考方式之一：
把一個看似復雜的問題拆解成各個細小的組成部分，並最終合成為一個公式。
萬事萬物都有公式，比如俞軍說：
產品價值 = ( 新體驗 - 舊體驗 ) - 換用成本
再比如，之前在《一個價值 10 億美元的互聯網消費品牌是怎樣煉成的？》這篇文章中提到過的，Dollar Shave Club 的創始人在其 A 輪計劃書中總結的成功消費品的公式：
所以，萬物皆可公式化，而且公式化萬物是個特別有必要做的事情。
上周，朱時雨老師在《增長的接力棒》這篇文章中，就把用公式理解業務對於公司的意義解釋得淋漓盡致瞭。
他總結說：
靠用戶增長這一個單一指標似乎可以在一級市場裡喚風喚雨，讓 VC/PE 來跪舔，但是在二級市場，必須有好幾個可供差遣騰挪的增長因素，否則分分鐘打臉。
優秀的經營者，都是節奏大師，知道什麼時候該在幾個增長指標之間調兵遣將，不會把單一指標快用 " 死 " 瞭才找援兵，懂得休養生息。譬如 Facebook 讓 ad load 休息瞭好幾個季度，直到 Instagram 開始大規模商業化才重新激活這個指標。
更偉大的經營者，是可以重寫企業的收入公式，擴展疆域，這是華麗的冒險，也是最激動人心的旅程。譬如：丁老板去養豬，我從來沒嘲笑過。網易做嚴選和考拉，電商收入在 2017Q2 已經占到 20% 的收入瞭，如果這個比例再持續增加一些，網易的收入公式就改寫成功瞭。
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