去年是 " 股神 "，今年成 " 韭菜 "。
廣東有個 95 後的年輕私募老板，前兩年還是在校大學生，2.8 萬元資金入市炒股，隨後成立私募基金，管理資產規模已過億。
然而，好景不長，今年該 95 後的年輕私募，管理三隻產品虧損在 18% 到 40%，其中兩隻產品的凈值僅為 0.6 元左右。
20 多歲私募今年遭遇重創
最近，基金君看到微博上流傳的一則信息：" 現在都有大四在讀的 95 後私募基金經理瞭啊，牛，後生可畏，交學費啦。"
數據顯示，這位 95 後的基金經理管理的私募基金產品，在今年的市場中遭遇大幅虧損，一二資本一期、一二資本二期、一二資本三期，今年以來虧損分別達到 30.4%、40.97%、18.81%，凈值分別為 1.012 元、0.67 元、0.695 元。
圖 1 微博大 V 爆料
要問這位年輕的 95 後私募基金經理是誰 ?
他就是去年一度在市場上名氣響亮的深圳市一二資本管理有限公司董事長劉侃。
這位 95 後的私募基金經理簡歷卻很牛逼。
相關資料顯示，劉侃出身於 1995 年，經濟學系金融專業，2014 年末拿 2 萬 8 千元資金入市時，還是一個在校的大學生。他的 2.8 萬元資金，其中，傢裡人給瞭 2 萬元，自己生活費 8000 元。期間他不斷加杠桿，先借場外股票配資杠桿賺得第一桶金，後開始代客理財逐漸走向資管道路。2015 年 10 月末，劉侃還沒畢業，就和幾個小夥伴正式成立瞭陽光私募基金公司一二資本。據介紹，至今為止，一二資本的資金管理規模已過億。
圖 2 一二資本官網介紹
劉侃從個人投資到做陽光私募基金後，成績如何呢 ? 劉侃剛開始做私募、管理資金，也曾有過驕人的業績。
去年 6 月份，私募排排網公佈瞭 2016 年前 5 個月私募業績排名，劉侃管理的一二資本一期以 34% 的收益率入圍全國私募業績前十。隨後 8 月份，私募排排網公佈瞭 2016 年 7 月份復合策略對沖基金收益排行榜，在同期滬深 300 上漲 1.59% 的情況下，劉侃旗下的兩隻產品一二資本二期、一二資本一期分別以 26.38% 和 24.47% 的單月收益排在瞭當期復合策略榜單的前列。
當時有媒體報道，劉侃這樣的業績表現已經壓倒瞭許多私募老兵，可謂長江後浪推前浪。
要知道，在私募這個江湖裡面，大多數都是從業 10 年到 20 年的老司機，投資經驗非常豐富，歷經市場牛熊交替。但這個殺出來的 95 後私募確實令人驚訝。
圖 3 去年 8 月媒體報道內容
但是好景不長，劉侃管理的產品今年卻遭遇瞭市場重創。令人沒有想到的是，前兩年的 " 股神 "，今年卻成瞭 " 韭菜 "。
私募排排網數據顯示，一二資本旗下的 3 隻產品，今年均遭遇瞭不同程度的虧損，虧損最厲害的一二資本二期，截至 7 月 14 日，今年以來的虧損達到 40.97%，凈值僅為 0.67 元。同時，公司代表作品一二資本一期，在去年 7 月漲至最高點以後，凈值一直在走下坡路。
圖 4 一二資本 3 隻產品表現
95 後私募經歷：從個人炒股到成立私募基金
曾經是一匹黑馬殺出重圍，95 後私募基金經理秒殺眾多老司機，打響名氣，但迅速遭遇市場重創，部分產品跌幅甚至超過 30%、40%。大傢肯定很好奇這位年輕的私募，他當年是怎麼賺錢，如今又是怎麼虧錢的 ?
關於這位 95 後私募的經歷是這樣的。
去年 6 月份，劉侃接受每日經濟新聞采訪時介紹，他是汕尾人，傢在深圳，典型的 90 後，2016 年畢業於廣州大學松田學院，學的是金融。他是 2014 年末正式開始炒股，之前主要做模擬盤，隻在 2014 年前有幾月拿過幾千元炒過。
" 在 2014 年末時，當時實體經濟下滑，我判斷當經濟下滑時，國傢會出一些貨幣寬松政策，而在股市橫盤很久的情況下出此種政策，股市一定會有反應，我當時就決定賭一把。" 劉侃說。
劉侃的錢來自自己的生活費 8000 元和傢裡人給的 2 萬元，當時這一把賭得驚心動魄。
他選擇瞭場外配資，杠桿達到 10 倍左右。" 那時 " 一帶一路 " 政策出來，我就全部買瞭中國中車，剛買沒幾天就停牌，復牌後就連續漲瞭多個漲停板，我的資產也翻瞭好多倍。在之後，我用 10 倍的杠桿又買瞭中國中鐵等大盤股，效果也不錯。2015 年初時，我整個策略從藍籌跳到瞭中小板，當時，就買昨天是漲停板，第二天是低開的股票，追進去，收益還不錯。當時重倉過節能風電、中恒電氣、萬馬股份、浪潮信息等股票。在市場一路漲時，我們就一路降杠桿。從 15 倍降到 10 倍、8 倍、6 倍。在四月份大盤最瘋狂的時候，杠桿是四五倍。"
最初劉侃做得順風順水，但在 2015 年的股災中也虧損巨大。
劉侃接受每日經濟新聞采訪時表示，" 在六月中旬的時候，我那個時候是自己的資金 670 萬元 , 配資資金量是 3000 多萬元。股災時候虧損非常嚴重，我主要是降準降息沖進去，後來兩天就被平倉瞭。配資的賬戶全部被平瞭，還虧損瞭 400 多萬元，自己隻剩下 200 萬元左右。"
那劉侃是怎麼走上幫他人理財的道路呢 ?
據他自己介紹，" 在 2015 年 4 月 16 日，我就開始代客理財，當時一個賬戶 600 多萬元，一個 800 多萬元。代客理財的資金股市大跌時也受損嚴重，但是陸陸續續的做 T，7 月反彈後又回來瞭。在 8 月底我又開始陸陸續續的接賬戶瞭，當時總共有 2000 萬元左右，後來又不斷的接單加上持有的股票大致翻瞭一倍，所以在年底的時候所有的資金大概有 9000 萬元，二三十個賬戶。在 2015 年 12 月 31 日時我清倉瞭，躲過瞭熔斷。錢基本上都還給他們瞭。"
劉侃在 2015 年 10 月註冊瞭公司一二資本，走上瞭私募道路。
當時他表示，團隊共有四個人，" 老表、大學室友、還有一個女孩。大學室友主要負責幫我對接證券公司的業務，那個女孩是負責文案和收據收集，操作方面老表是交易員。"
關於管理的資金規模，去年 6 月份，劉侃接受媒體采訪表示，" 我們現在有兩個產品，一個 4000 萬元，一個是 2000 萬多元，還有 4000 萬元的別的代客理財，加起來是 1 億元左右，算上券商的融資盤，我現在控制的可操作資金為 2 億元。"
基金君查閱瞭基金業協會官網信息，深圳市一二資本管理有限公司成立於 2015 年 10 月 22 日，備案於 2015 年 12 月 2 日，註冊資本是 1000 萬，實繳 500 萬，實繳比例 50%。
該公司法定代表人是劉侃，2012 年 9 月到 2015 年 11 月就讀於廣州大學松田學院，2015 年年底成立私募公司一二資本。公司有兩名高管，劉侃是董事長、總經理，方澤遊是合規風控。公司備案瞭 3 隻私募產品。
圖 5 一二資本備案信息
95 後 " 股神 " 成 " 韭菜 "
去年是 " 股神 "，今年成 " 韭菜 "。
基金君挺感慨的。第一，劉侃年僅 20 出頭，就已經成為私募投資經理，而且 2.8 萬元入市，到成立私募資管規模過億，看起來年少有為 ; 第二，這位私募大起大落，才一年就劇情反轉，從盈利到大幅虧損，部分產品凈值甚至低於通常的 0.8 元、0.7 元的清盤止損線。但基金君也查閱瞭產品的備案信息，均為正在運行。
這樣的大起大落，究竟如何來看待這些年輕的私募投資經理的經歷 ?
業內人士表示，這兩年私募圈湧現的 90 後的年輕基金經理並不少，量化的居多。像劉侃這樣在 14、15 年的大牛市中乘勢而上，而且在 16 年上半年也表現不錯，攫取瞭人生的第一桶金，並且對市場也有瞭一定感覺，自然是春風得意馬蹄疾。但他們身上投資經驗還太少，受過的投資的專業訓練也比較匱乏，控制風險的能力比較差。" 今年市場一九行情，藍籌白馬表現好，而中小創跌跌不休，劉侃有可能是買瞭小盤股，才會虧得那麼慘。他還需要歷練。"
一位從業超過 20 年的私募老司機告訴基金君，在投資中獲得收益，你需要去分別什麼是你的能力，什麼是市場給你的。要明白自己的能力圈，多經歷幾年市場，把牛熊市場都經歷過瞭，再想著去擴張規模，做大投資，走得穩健比走得快更重要。
對於劉侃來說，前兩年能夠秒殺諸多私募老司機，但今年卻遭遇大幅虧損，已經說明問題瞭。這位 95 後的私募小夥子還需要不斷歷練才能在市場中成長，路遙知馬力，日久見人心。證券市場從來不缺乏短暫的奇跡，但是要長期能夠走下去，需要經得起時間考驗。
