導讀：3 月 9 日，中國人民銀行行長周小川，副行長易綱，副行長、國傢外匯管理局局長潘功勝就金融領域熱點問題回答中外記者提問。住房貸款利率會不會上漲，對比特幣等數字貨幣該如何看待？你關心的問題，都有答案瞭。
來源丨 21 世紀經濟報道（ID：jjbd21）綜合自記者會直播文字實錄、新華社、南方日報
▲ 3 月 9 日，十三屆全國人大一次會議新聞中心舉行記者會，邀請中國人民銀行行長周小川、副行長易綱、副行長兼國傢外匯管理局局長潘功勝就 " 金融改革與發展 " 的相關問題回答中外記者提問。
住房信貸收緊
2017 年以來，多個城市住房信貸政策明顯收緊，個人住房貸款額度偏緊、利率上升，今年住房信貸政策還會有什麼新的變化？
潘功勝回答要點：
雖然 2017 年和今年的 1 月份個人住房貸款的增長有所減少，但是它仍然是比較快的增長，可以滿足市場的合理需要。
關於住房貸款利率的問題，房貸利率是略有上升。但從稍微長一點的周期來看，它仍然處於比較低的水平。商業銀行綜合考慮負債端利率上升和房地產的風險溢價，對住房貸款利率自主進行定價，擴大利率的浮動區間，總體上符合利率市場化的要求和趨勢。
人民銀行會督促商業銀行嚴格落實差別化的住房信貸政策，對住房貸款執行差別化的定價，積極支持居民特別是新市民購買住房的合理需求。人民銀行長期以來一直堅持審慎的房地產信貸政策，我國的房地產信貸質量總體上良好，房地產金融風險是可控的。
房地產金融風險
目前房地產金融風險的狀況如何？
潘功勝回答要點：
銀行業金融機構的房地產貸款不良率不到 1%，整體銀行業的不良貸款率是 1.85%，這是含政策性銀行的，除掉政策性銀行是 1.74%，顯然房地產貸款不良率的水平好於整體貸款的不良率水平，其中個人貸款的不良率隻有 0.3%。
我國在住房貸款的發放上長期以來一直堅持比較審慎的政策，平均首付比在 33% 以上，去年新發放貸款的平均首付比在 37%，這在國際上是非常審慎的住房信貸政策。
我們也關註到個人住房貸款、傢庭部門杠桿率增長速度有點快，個別的房地產企業可能在財務方面比較激進，會有一些風險。
紙幣要消失？
移動支付在我國發展得如火如荼，2018 年將會有什麼新的進展？
周小川回應要點：
2017 年，人民銀行組織瞭數字貨幣與電子支付的研究項目，經過國務院正式批準，目前在組織大傢推進。
數字貨幣的發展既是有技術發展上的必然性，未來來講可能傳統的紙幣、硬幣這種形式的東西會逐漸縮小，甚至可能有一天就不存在瞭，這種可能性也是存在的。最近和業界共同組織分佈式研發，進行多種方案，和市場共同合作來研發數字貨幣。
數字貨幣是一種有多種可能的體系，本質上追求零售支付系統的方便性、快捷性和低成本，也必須追求安全性和保護隱私。
數字貨幣在某些方面引起很多議論，也出現很多風險，價格出現很多的波動。主要是有一些技術應用沒有專註於數字貨幣在零售支付方面的應用，而跑到瞭虛擬資產交易方面。虛擬資產交易我們認為這個方向需要更加慎重，虛擬資產交易從中國的角度來講，也不太符合我們金融產品、金融服務要服務於實體經濟的方向。
資本外流管制
政府是否將放松對資本外流的管制？
潘功勝回應要點：
在 2017 年年中，我們四個部委對外發佈瞭《關於進一步引導和規范境外投資方向指導意見的通知》，中國的對外直接投資政策已經非常公開化和透明化。
在過去幾年當中，外匯管理微觀市場監管的著力點，主要是打擊虛假欺騙性交易，打擊地下錢莊，加強跨境收支的真實性申報，加強金融機構的合規性監管等。
金融對外開放
下一步對於金融業的對外開放，央行有什麼具體的打算？
周小川回應要點：
在過去的 5 年裡，我們有 " 滬港通 "，後來又有 " 深港通 "" 債券通 "，這些都是金融市場上的對外開放。這些開放，也意味著中國在貨幣可兌換方面逐漸邁出堅實穩定的步伐。預計這種開放的趨勢還會繼續加大。
對外開放也是實體、金融機構、金融市場參與者在開放的環境中逐漸成長，逐漸在開放中體會自己的角色、發揮作用和體會國際競爭的過程。
還有這些要點
【加息】
過去全球范圍內的數量擴張和低利率可能逐漸將告一階段。
中國廣義貨幣的總量在經濟體中已經相當大，在追求質量型增長的時候，就有可能減少過去大量依靠資金支持的這種增長方式。
關於美聯儲將加息的問題，我們看中國的貨幣政策主要是依據國內經濟和金融形勢，要進行綜合考量。同時，跨境資金流動是比較平衡的，在這方面我們要繼續推進資本項目平穩的可兌換，同時也要防范風險。
【外匯市場】
在過去幾年當中，在外匯管理微觀市場監管上，我們加強瞭外匯市場微觀監管，管理的著力點主要是打擊虛假欺騙性交易，打擊地下錢莊，加強跨境收支的真實性申報，加強金融機構的合規性監管等。
這些微觀監管措施不會因周期變化而發生改變，它會保持在不同周期的標準一致性和穩定性。
【外匯儲備下降】
第一，匯率折算的問題。2 月份美元匯率指數上升瞭大概 1.7%。
第二，資產價格的問題。國際市場債券價格指數出現下跌，美國、歐元區和日本股票市場基本上都下跌瞭 4% 到 5%。主要是這兩個因素導致瞭我們 2 月份外匯儲備規模有所下降。
【人民幣國際化】
人民幣國際化，應該說主要的政策該研究的都已經研究瞭，今後是一個漸進的過程。
政府方面或者說從央行的角度，在資本市場和全球主要資本市場的連通方面，可能還有進一步可以做的事情。整個金融市場其他方面的連通也會有所增強。
另外，中國是穩步地、漸進地推進資本項目的可兌換，可兌換以後，還存在著一些個別方面的限制，這些限制也會逐步有序放開，放開以後，人民幣國際化還能夠進一步地向前邁進。
【資本項目可兌換】
資本可兌換是在穩步的推進，在資本項目下有兩個最重要的項目，一方面是直接投資，包括兩個方向，一個方向是 FDI，一個方向是 ODI。直接投資，我覺得真實貿易投資背景下都是很方便的。另外一個大的項，比如說組合投資，就是金融市場的開放，我們國內股市、債市的開放和中國的居民將來可以在更大范圍內配置資產，配置它的組合投資。
不管是直接投資，還是組合投資，在這兩個方面都會進一步的穩步推進資本項目的可兌換
【債務水平】
債務增長較快的情況現在已經平穩下來，已經進入瞭穩杠桿的階段，甚至是說廣義貨幣的增長已經低於名義 GDP 的增長，也就表明，在總量上進入瞭穩杠桿和逐步調降杠桿的階段。
【金融改革】
防風險、防危機歷來都是金融改革的重要組成部分，防風險跟改革不是對立的東西，而應該是一致的東西。
【貨幣政策】
松緊適度主要是看對實體經濟而言，能不能夠得到各個方面有效的支持。能不能夠創造一個防風險並且能夠平穩推進金融改革的外部環境。從流動性角度來講，主要是看市場利率是不是平穩，整個的超額準備金水平是不是合適，各方面的指標是不是在合理的范圍內，這就是我們對 " 松緊適度 " 的考量。
市場的深化和金融的創新，使得像 M2 這樣的指標跟經濟的走勢的相關性變得比較模糊，有的時候預測性也變得比較不確定。
針對這種新的問題和新的情況，針對新時代的高質量發展的要求，我們要更註意盤活存量，更註意優化貨幣信貸存量的結構。
如果 M2 和名義 GDP 增長速度基本一致的話，從廣義貨幣供應量的角度來講就是不松不緊，如果 M2 大於名義 GDP 的增長速度，貨幣政策就偏松一點，如果低於就偏緊一點。觀察是這樣觀察。但是，假定條件是金融市場的結構、金融產品的結構沒有太大的變化。
更重要的指標，應該說還是要觀察像是通貨膨脹率和就業這樣的指標，我們光觀察 GDP 有時候是不夠的，還是要看物價水平和就業水平，從這兒來衡量貨幣政策的松還是緊。再有就是今後慢慢的大傢的關註點可能逐漸從廣義貨幣的數量變化，慢慢轉到對於價格的關註，到底市場上這個價格在什麼水平，通過統籌考慮價格水平和通貨膨脹率來看待貨幣政策是松是緊。
【資產管理行業監管】
關於規范資產管理業務的指導意見，在去年 11 月份已經向社會公開征求瞭意見，人民銀行正在會同相關部門進行修改，履行相關的程序以後會盡快向社會公開。
【虛擬貨幣平臺】
從央行的角度來講，第一是不慎重的產品先停一停，有些有前途的產品也必須經過測試、經過認證，確實比較可靠瞭以後再推廣。
再有是，把現在的所謂比特幣一類的虛擬貨幣像紙幣和硬幣、信用卡一樣作為零售支付工具，目前我們沒有認可，銀行系統不接受，也不提供相關的服務，這就是背後的考慮。
未來的監管，首先它是很動態的，它是取決於技術的成熟程度，也取決於最後測試試驗、評估情況。說不上一定就是未來有某種確定的監管政策。
我們不太喜歡那種創造一種可投機的產品，讓人傢都有一夜暴富的幻想，這不是一件什麼好事，而是強調要服務實體經濟。
另外，要考慮大局，這個東西不要起到說跟現行的金融穩定，跟現行的金融秩序直接相沖突。當然，如果說是技術發展會對原有的金融秩序帶來改變，也需要比較慎重地進行研究、進行論證以後再出臺。
【金融創新】
現在是有一些新的東西我們第一是表示要密切跟蹤，共同合作，再有是如果新的技術馬上就投入運用，成為新的金融產品或者新的金融交易市場的板塊，我們認為要慎重。
按照現在的規則，你該申請的還要申請，該評估的還要評估，穩健以後再進行。同時我們特別強調一條，就是所謂消費者保護和投資者保護，你要註意這些東西它是會在社會上引起廣泛的效應。
【金融控股公司監管】
現在，人民銀行正在會同相關部門，制定關於金融控股公司的監管規則。
關於金融控股公司監管規則的重點，比如說要落實行為監管，要實質重於形式。比如強化整體的資本監管，建立並表的監管機制，防止虛假出資、循環出資等等短期行為。要嚴格股權管理，這個股權的架構和組織的架構要清晰，股東和受益人應該是比較透明的，要強化關聯交易的管理，要在金融機構和控股公司之間，和其他的產業之間建立防火墻制度等等。
【信貸管理】
從央行總體觀察來講，我們還是更加註意總量指標究竟對經濟增長，對經濟增長的質量，對就業、對物價的這些影響。
應該說有一些過去有點違規或者是打擦邊球的表外業務按照監管的要求，按照會計準則的要求，應該納回到表內的話，這個調整是正常的，是有益的，同時在總量上也不會出太大的問題。
【港元匯率】
我們不會對香港財政、貨幣政策作出什麼評論或者提出什麼政策主張，而是說如果香港作出的選擇，我們一定高度尊重，同時配合好，在現有的體制下我們也可以通過一些做法，使得現有的體制能夠平穩的運行，盡可能的把可能存在的缺點和不利方面降到最低程度。
