本文系融 360 專欄作者 " 六便士 " 原創作品，僅代表作者個人觀點，不代表融 360 官方立場，轉載請聯系作者授權。
一
不賺錢沒有錯，隻有虧錢才是錯的
不得不承認，被周一的大幅殺跌嚇得不輕，雖然模型顯示繼續持有，但我個人還是怕瞭，故周二清瞭倉白馬股和留瞭一成的周期股，但周三冷靜下來觀察，發覺不對勁，就又加倉瞭。
隻不過，這次加的全是周期股，白馬股沒有加。
有人說我變化節奏太快，跟不上，是啊，這就是炒股，炒股即如此，不要做多頭也不要做空頭，要做 " 滑頭 "。
要知道，我們不是巴菲特老爺子，一隻股可以持有十年甚至幾十年，而這些錢生活中也不需要用到。我們多數人投資在股市裡的錢，可能隨時是要用的，這就導致我們很難進行所謂真正的價值投資，所以必然要應變快，保存本金、不被套牢是第一要務。
除此之外，也有其他原因，比如說持倉成本決定瞭你是短線還是長線。假設有以下兩種情況：
A：你 200 塊入的茅臺，現在茅臺從 480 塊跌到 450 塊，你要拋嗎？
B：你 450 塊入的茅臺，現在茅臺從 480 塊跌到 450 塊，你要拋嗎？
相信在 A 情況下，你不會拋；B 情況下，你很可能就拋瞭。這就是持倉成本對心理造成的影響，用專業術語說叫安全邊際。
就拿持續瞭 3 個月的白馬股行情來說，由於入場早，我持倉的海康威視成本較低，在 23 塊左右，而很多朋友是後期才發現瞭白馬股行情，買入海康的時候已經高位瞭，比如說 29 塊，那麼最近海康的回調，你出不出？
我們的持倉成本不同，擁有的安全邊際是很不相同的。我安全墊很厚，你就不行瞭，稍微有點風吹草動，就會影響心態。
二 .
講真，藍籌的牛市可能要來瞭
宏觀上，美元加息加 " 縮表 " 將持續，美股和港股承受的壓力很大，尤其是美股，持續 8 年多的牛市可能到頭瞭。
中國 M2 增速連續 2 個月跌破 10%，未來幾年內不大可能大規模印錢瞭，同時過去幾十年來，社會融資的主要渠道是以地產為抵押物來融資的，現在恐怕要變天瞭，A 股未來大概率承擔起社會直接融資的功能，A 股要經歷一波擴容牛市。
對，是擴容牛市，而不是指數牛市，不要看錯瞭。（這塊的理論請看金融經濟學傢吳裕彬老師的文章吧，他從量化的角度分析中國房地產和 A 股，比供需理論更高一個維度）
另外，最近萬達、復興、樂視等有以海外投資為名義的涉嫌資產轉移，也遭到瞭郭嘉的迎頭痛擊。
總之，央媽以後錢不會印那麼多瞭，郭嘉要去杠桿和防止資本外流，中國房地產基本面逆轉，這諸多的宏觀因素，將決定瞭 A 股將要爆發在即。
A 股的擴容牛市，一方面是加速 IPO，這沒什麼可說的；另一方面從地產行業撤出的天量資金若進入 A 股，將會流入哪裡？
肯定不會是高估值高泡沫的創業板，首選標的就是流動性好和低估值的大藍籌啊，煤炭、鋼鐵、有色、銀行、保險、證券、基建等行業的業績佳低估值的個股是主攻對象。
所以，最近的眉飛色舞行情可能跟以往都不一樣，如果繼續有大量增量資金入場，那麼藍籌的牛市可能真的來瞭。
三 .
我們如何上車？
作為投資人，我們要順勢而為，勇敢佈局，我昨天加倉周期股就是基於這樣的考慮。
假設這波牛市起來，那麼以上這些板塊必然彼此輪動，如何抓住機會呢？從市盈率（動態）、市凈率、股息率等從低到高入手，排除掉財務作假的公司，就能選出一批好股瞭。
而我，作為一個量化投資者，這幾天則熬夜瘋狂做模型，以及時趕上這波可能的大行情：
（做瞭 55 個策略）
另外，為瞭應對版塊輪動也能及時抓住機會，也做瞭幾個輪動組合：
（組合的年化達到 200% 以上，還是裡出乎我意料的）
當然，至於藍籌牛市會不會真的到來，還要繼續觀察才能下判斷，但一個好的投資人，要時刻把刀磨好。
