ICO 火瞭。ICO 瘋瞭。ICO 被一刀切瞭。
直到一刀切的消息被放出來，很多原來深藏幕後的人，才願意站出來，回溯那一段暴富而瘋狂的歲月。
一個 ICO 項目到底是怎麼出現的？
前端，掮客負責花幾萬買 " 代碼 "，包裝項目，並拿走 5% 的幣；中端，他們找站臺者和推手，每個人可分 1% 的幣；上線後，莊傢登場，將價格推到高點後，迅速出貨套現，美其名曰 " 市值管理 "。
" 隻需要 20 幾萬，一個 ICO 項目就能啟動，開始圈錢 "，業內人士稱，掮客、推手、莊傢，分食 " 韭菜大餐 "。
而參與這場遊戲的主角，除瞭一部分是原來區塊鏈的項目外，大部分，來自傳銷、資金盤和去年剛剛被監管的郵幣卡。
監管來瞭，瘋狂大戲息聲落幕，但反思，才剛剛開始 ……
01 掮客
幣圈瘋瞭。
" 我加瞭 200 多個 ICO 群。" 林奇每次打開微信，因為消息太多，需要兩三分鐘的緩沖。
群裡的人也瘋瞭。
他們瘋狂曬自己翻瞭幾十倍甚至百倍的截圖——這裡天天充斥著暴富的故事。
他們津津樂道的一個段子是：一個小蟻幣的投資人，因為聚眾鬥毆入獄，出來後成為瞭千萬富翁。
小蟻幣、量子鏈這兩個 ICO，制造瞭太多的財富傳奇後，幣圈開始彌漫一種異樣的妖氛。
今年 5 月，各種項目就開始集中出現：醫療鏈、中醫鏈、嫩模鏈 …… 各種名目、各種場景都開始強行捆綁區塊鏈，進行 ICO。
" 這些項目我都看不懂 "，前比特中國的創始人楊林科從今年 5 月回到幣圈，卻發現這個圈子，他已不太熟悉。
" 每天收到七八個白皮書 "，楊林科基本不看，" 真的看不懂 "。
他和幣圈其他人的共識是，這些項目中，至少有 90% 是不靠譜的。
這 90% 不靠譜的項目，又是如何誕生的？
一本財經追蹤而下，挖出瞭背後一條龐大的產業鏈——而讓人驚訝的是，這條產業鏈，是在短短兩個月內，迅速集結成型的。
金璇最近很難安心上班，因為各種人找過來，讓他參與 ICO。
" 說來當我們股東吧，什麼都不用做，就把你以前國外工作經歷和得獎背景掛上去，ICO 發行完給你 10%，起碼一千萬起 "，金璇一聽還有這種好事，就過去開瞭一次會。
會場除瞭 ICO 團隊，還有一個特殊的人——這個人是幣圈意見領袖級別的人物，他稱自己是一個 " 掮客 "。
" 掮客 " 告訴大傢，操作第一步，就是 " 買代碼 "。
區塊鏈技術雖然是開源的，但區塊鏈之下不同場景的代碼，卻是千差萬別。
" 花幾個月去開發代碼，周期太長，最好直接去市面上購買 "，掮客稱，目前市場價格從幾萬到幾十萬不等。
比如，區塊鏈溯源的代碼，供應鏈的代碼，" 在幣圈內部，都可以搞到 "。
這相當於，你把別人創業項目的核心技術和底層代碼盜過來，做個一模一樣的項目。
有瞭代碼之後，" 掮客 " 就會幫助他們包裝項目，設計應用場景，撰寫白皮書。
幣圈的人都知道，虛擬貨幣必須要有應用場景，否則就是 " 空氣幣 "，一文不值。
" 如果沒有設計應用場景，資深一點的投資人，就會避而遠之 "，掮客稱，購買代碼、包裝項目、設計場景，他幫助項目將整個流程走下來，會收取其中 5% 的幣。
金璇聽完，起身就走，" 真的和區塊鏈毫無關系，簡直是非法集資大會 "。
實際上，市面上的現狀，比金璇想象得還要混亂。
一位 " 掮客 " 告知一本財經，除瞭空手套白狼那一條龍服務外，" 我甚至可以幫你包裝團隊，虛構簡歷等方式，但要收 10% 的幣。"
一本財經瞭解到，市面上這樣的 " 掮客 " 至少有上百位，他們都是原來幣圈的達人，對 ICO 的流程瞭如指掌，他們有些自己也發行瞭 ICO，有些隻幫別人做嫁衣，規避風險。
有瞭團隊，有瞭項目，有瞭白皮書，下一步，就是建一個 ICO 項目官網瞭。
然而這些依然有 " 捷徑可走 "。
一本財經發現，很多網站都可以直接購買 ICO 項目的官網代碼。
開發者錢源稱：" 你可以隨意指定任何 ICO 項目的網站，全部可以仿 "。
一個官網，除瞭頁面外，底層還需要 " 錢包 "" 區塊鏈瀏覽器 "" 眾籌技術 " 等一系列代碼。
" 隻要 1 萬塊，三天就能搞定 "，錢源稱，先付一半，試用加維護 3 個月後，再付剩下一半。
而最近三個月，錢源已幫 12 個 ICO 項目上線瞭官網，" 目前運行非常順暢 "。
各方配合之下，隻需一個月，成本不足 20 萬，一個什麼都沒有、全靠包裝的 ICO 就可順利出生。
02 推手
實際上，在吸引的一波投資人中，很多對區塊鏈一無所知，更別提詳細審讀項目白皮書。
他們的投資方式很簡單：跟風，看有沒有知名的站臺專傢、項目顧問。
" 有些項目就是通過‘站臺’，誘惑投資人。" 幣圈資深人士吳新宇稱。
幣圈有一堆意見領袖，都是一些曾經創造投資神話的 " 主角 "。
比如，號稱 " 擁有 6 位數 " 比特幣的李笑來，成立幣圈黃埔軍校的 " 寶二爺 " 郭宏才，還有剛入幣圈的薛蠻子等等。
但如今，李笑來因為 EOS、PressOne 兩個項目跌落神壇，郭宏才因為瘋狂站臺而毀譽參半。
" 他就是站臺小王子 "，多位業內人士稱，業內都如此稱寶二爺，" 他為一些項目站臺，會收至少 1% 的代幣 "。
" 我也曾問過他，為什麼要給每一個 ICO 站臺，為什麼來者不拒？他給我的回答還挺高尚，是希望所有人都來 ICO，這樣大傢就認可瞭區塊鏈，認可瞭比特幣 "，吳新宇稱，這個夢幻般的 " 設想 "，還挺有意思。
實際上，頂級幣圈是一個不大的圈子，當年炒比特幣的一幫人，他們組成瞭一個大概 200 多人的圈子。
這 200 多人，因為比特幣暴漲，如今基本已實現財務自由。
這其中，分化出兩派，一派熱衷 ICO，並為各種項目站臺，一派依然死抱比特幣，不參與外界紛爭。
一本財經獲知，一個所謂 " 大佬 " 的站臺費，是 "1% 到 5%" 的代幣不等；有些 " 大佬 " 會直接開口要比特幣，"5 個到 20 個 " 不等。
前兩個月的 ICO 瘋狂浪潮，不少站臺者賺得盆滿缽滿，" 一個站臺達人，給幾十個項目站臺，代幣沖到高點後就拋，現在差不多掙瞭 1 億瞭 "，吳新宇稱。
除瞭主動站臺外，還有一些人被迫站臺。
" 圈子很小，很多都是人情 "，吳曦是一傢區塊鏈公司發言人，他被邀請出席某個峰會，結果上臺之後才知道，其實是利用他給 ICO 項目站臺。
" 我就說說我的投資經歷，要不給自己公司做做廣告，絕口不提這個站臺項目的好壞 "，吳曦稱。
吳新宇隻投瞭 5 個 ICO 項目，但實際上寫瞭他名字的項目白皮書，有 30 多個。" 每天都有人給我截圖，問我投資這個項目瞭嗎？你要是投瞭，我就 all in"，吳新宇不得不一一解釋，他並未站臺。
PayPal、騰訊、火幣、OkCoin 都曾發聲明，和某些聲稱他們站臺的 ICO 項目，劃清界限。
不分項目好壞的站臺者，就是這場遊戲背後的推手，他們煽動瞭非理性之火，一點點吞噬投資人的理智，並將遊戲推向瘋狂。
03 莊傢
比特幣的發展曲線是怎樣的？
大傢剛開始是質疑、躊躇，當看到比特幣的應用越來越多後，幣的價值開始提升——所以，這是一條平緩爬升的曲線。
這才是一條健康曲線。
然而，現在大部分 ICO 的代幣曲線，卻是這樣的走勢：開盤瞬間拉到高點，再跌回原形，簡直就是瘋狂過山車。
" 這樣的曲線，其中很大部分有莊傢操盤 "，吳新宇稱。
某 ICO 的負責人劉晉，完整描述瞭他看到的 " 惡莊操盤坑人 " 的過程。
一般發行 ICO，團隊會保留一部分，拿出一部分發私募，剩下的再 ICO。
而貓膩，就出在私募和團隊保留的份額上，目前市面上常見的比例是，兩者加起來，大概占 40% 以上。
" 一般私募都會給相熟的大戶，或莊傢 "，劉晉稱，就是為瞭團隊和莊傢一起玩一場操盤大戲。
最開始，他們放出的私募價格是 3 分，其中 1000 萬個幣，賣給熟悉的大戶和莊傢，團隊自己手裡留下 3000 萬個幣。
幣上瞭交易所後，公司隻會放出去一丁點給散戶，一般隻有 3-5%，這樣方便控盤。
接著，莊傢和團隊配合，開始用手中的幣拉升幣價，直到達到他們的心理價位。
" 當時是拉到瞭 2.5 元，比起 3 分，已經漲瞭 80 倍的時候，大戶和團隊開始出貨，收割韭菜 "，劉晉稱。
這個過程刺激驚險，卻能收獲 80 倍的收益。
最近，唯鏈 ICO 也被質疑存在 " 黑幕 "。
他們原定規則是 " 每人限購 5 份 "，但開盤數秒後，96 人將所有幣一搶而空，算下來，平均一個人投資瞭 50 萬左右。
業內紛紛質疑，他們給大戶開瞭後門。
另一個值得註意的細節是，唯鏈和量子鏈背後是同一個操作團隊，ICO 項目早就開始流水線化。
" 因為 ICO 項目募資金額不高，團隊和私募占的比例又大，操盤簡直是一定的結果 "，吳新宇稱，這在業內早就是公開的秘密。
" 有個團隊發公告，說要把募到的 5000 萬的比特幣，賣掉 3000 萬，為瞭維護市場價值 "，吳新宇稱，很多團隊都曾發公告，要拿出多少幣，進行 " 市值維護 "，這些都是明目張膽的操盤。
ACT 更是被質疑存在 " 鎖盤 "。
所謂 ICO 代幣鎖盤，就是掛瞭個很大的買單，讓價格漲不上去、也跌不下去瞭，價格隻能在設定區間內浮動。
" 你趕緊拿出 3000 個以太幣來參與眾籌，穩定下韭菜們的情緒 "，幣圈的玩傢經常被項目方如此 " 請求救場 "。
可見，幣圈很多人已被裹挾到洶湧洪流中，吳新宇將其稱為 " 騎虎難下的遊戲 "。
一旦臟瞭手，你也落下瞭把柄，恐怕一輩子都洗不幹凈。
就在幾天前，吳新宇接待瞭一位訪客，對方稱，自己找瞭一幫大戶，一起來操盤，準備狠狠收割韭菜。
" 裡頭的牢飯，可不太好吃 "，吳新宇冷冷地說。
這波瘋狂的 ICO 浪潮，除瞭一部分是區塊鏈相熟的舊友之外，吳新宇發現瞭很多新玩傢。
" 來瞭很多莊傢、操盤手，還有從郵幣卡、傳銷、資金盤過來的那群人 "，吳新宇稱。
去年，監管要求郵幣卡交易平臺實行 "T+5" 模式，郵幣卡市場流動性受重創，交易基本停擺。
" 接著就出現瞭 ICO 浪潮，他們都無縫對接上瞭 "，吳新宇仔細研究過一些項目，發現以前都是郵幣卡的核心層。
這些人極為兇悍，且結成瞭幫派。
吳新宇曾在朋友圈批評瞭某個項目，就被 " 各路朋友 " 找過來瞭，含沙射影地警告他，別傷害瞭行業，傷害瞭大傢。
而參與這波狂潮的投資人，也是從郵幣卡轉戰過來的。
在各大投資人群裡，大傢相互寒暄時，就有不少人主動稱自己以前是炒 " 郵幣卡 " 的。
劇本變瞭，但參與的莊傢和投資人，瘋狂和非理性的韻腳，卻從未改變。
讓人驚訝的是，隻用瞭兩個月，前端的掮客，中端的推手，後端的莊傢，就組成瞭這條嚴絲合縫的產業鏈，並共同分食 " 韭菜 "。
真是利益之下，謀者輩出，勇者無數。
04 監管
昨日，央行等 7 部委發佈瞭聯合聲明，ICO 被一刀切。
瘋狂的 ICO 項目遭遇滑鐵盧，有些代幣，近乎腰斬。
200 個投資群一片鬼哭狼嚎，在一些項目官方的微信群中，投資人不停的 @管理員，討要說法。
" 積極擁抱監管，配合監管方完成合規審查。" 比原鏈團隊發出這樣的聲明，眾多 ICO 項目方、交易平臺也紛紛公告，擁抱監管。
一些 ICO 項目開始按照監管要求投資人退出，且 " 中國籍參與者 "，被強制退出。
" 來得正是時機，這個泥濘的幣圈，早就該徹底沖一沖 "，吳新宇稱，長此以往，ICO 的妖魅之氣，必將傷害到區塊鏈技術本身，讓其 " 污名化 "。
監管適時出手，讓業內最後堅持理性的一群人，看到瞭希望。這幾個月，吳新宇身邊的人，都幾近妖魔化，在利益面前，他們變得面目全非。
經歷過最大的誘惑和瘋狂，你才看得見人心的底線和真相。
其實，早就不止一次媒體點名瞭 ICO，但投資人充耳不聞，還把媒體文章轉到群裡，大傢共同嘲笑一番。
對於這群投資人來說，他們並不關心項目靠不靠譜，隻關心能不能搭上莊傢快車，拉高幣價，帶他們起飛——他們從來不覺得，自己會成為韭菜。
" 我能算準天體運行的軌跡，卻無法計算人性的瘋狂度。" 牛頓這句話，放在這裡再恰當不過。
歷史上，我們看到瞭太多相似的案例。
鬱金香泡沫、南海泡沫、密西西比泡沫、郵幣卡，還有暴雷的中晉、泛亞、某租寶，這一個個金融泡沫，或精心設計的龐氏騙局，其本質從未改變，隻是換瞭一個外殼，卻總是能夠在時代舞臺上登場，演繹得 " 驚天動地 "。
他們都在利用人性的貪欲，而讓其瘋狂，理智全失。
就像一個永無止境的輪回和怪圈，人性似乎從未掙脫這個魔咒。
這是場零和遊戲，有人贏，就必然意味著有人輸。
林奇折騰瞭幾個月，經歷多起大漲大跌，發現在莊傢面前，散戶永遠處在信息不對稱的劣勢，永遠都隻是一棵小韭菜。
" 感覺置身於賭場，隨時可能粉身碎骨 "，仿佛黃粱一夢，夢終究是醒瞭。
（應受訪者要求，文中部分人名為化名）
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