一、【財聯社 7 月 25 日早間新聞精選】
宏觀新聞：1 ) 中共中央政治局 7 月 24 日召開會議，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。習近平主持會議。會議強調，做好下半年經濟工作，要堅持穩中求進工作總基調，要求實施好積極的財政政策和穩健的貨幣政策。要深入紮實整治金融亂象，加強金融監管協調，提高金融服務實體經濟的效率和水平，確保守住不發生系統性金融風險的底線。要堅定不移深化供給側結構性改革，深入推進 " 三去一降一補 "，緊緊抓住處置 " 僵屍企業 " 這個牛鼻子，更多運用市場機制實現優勝劣汰。加大補短板力度，改善供給質量。要積極穩妥化解累積的地方政府債務風險，有效規范地方政府舉債融資，堅決遏制隱性債務增量。要穩定房地產市場，堅持政策連續性穩定性，加快建立長效機制。要穩定外資和民間投資，穩定信心，加強產權保護，擴大外資市場準入，增強營商環境對投資者的吸引力。2 ) 深交所投教中心發佈《投資者保護 · 明規則、識風險 " 系列》文章稱，趨勢制造有玄機，不要迷信漲停板，近期，證監會的處罰案例向我們揭示瞭違法主體利用投資者對漲停板股票的迷信心理，通過制造股價的漲停趨勢，獲得巨額受益的市場操作手段。
行業新聞：1 ) 國防部稱軍民融合方面改革邁出實質性步伐 ;2 ) 上海首批兩幅租賃住房用地成交，" 十三五 " 預計新增租賃住房約 70 萬套 ;3 ) 水泥行業去產能強自律增效益促進大會 " 今起舉行 ;4 ) 中鐵總稱歡迎一汽集團參與鐵路企業混改 ;5 ) 成本抬升開工率低，草甘膦市場成交價大漲 7%;6 ) 貴州茅臺再創歷史新高，茅臺 53 度飛天酒出現斷供跡象 ;7 ) 下遊需求逐步啟動，染料提價具備可持續性 ;8 ) 資源供應緊張釩價持續飆升超預期 ;9 ) 原料供應斷檔，硫醇甲基錫面臨停產漲價 ;10 ) 部分稀土品種價格快速上漲。
公司新聞：1 ) 方大炭素：主要產品售價上漲，半年報預增逾 26 倍 ;2 ) *ST 常林 7 月 31 日恢復上市交易，首日不設漲跌幅限制 ;3 ) 華麗傢族股價漲幅異常，公司稱旗下石墨烯企業尚未獲得穩定客戶且未形成盈利 ;4 ) 樂視視頻廣告未付費，樂視網被討百萬推廣費 ;5 ) 華潤參與研究雄安新區住房制度 ;6 ) 爾康制藥擬繼續停牌，8 月 9 日召開臨時股東大會 ;7 ) 斯太爾：股權轉讓可能涉及控制權變更，25 日起停牌 ;8 ) 星光農機：股東達晨一系擬減持 3.97%;9 ) 小康股份：股東華融渝富擬清倉減持 4.2% 股份 ;10 ) 洲際油氣：控股股東因股票質押被強制平倉，擬被動減持 3.83% 股份 ;11 ) 招商銀行：上半年凈利 392.59 億元，同比增 11.43%;12 ) 證金公司新進昆侖萬維 10 大股東之列，持股比例達 2%;13 ) 銀河生物：控股股東部分質押的公司股票已觸及平倉線，繼續停牌。
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二、【軍方回應建軍 90 周年閱兵 軍工板塊迎事件催化】
國防部表示，國防部將根據準備工作進展情況，適時發佈關於建軍 90 周年閱兵等慶祝活動的相關信息。當地時間 22 日，中俄 " 海上聯合 -2017" 聯合海軍演習已在波羅的海拉開帷幕。市場分析認為，參照建軍 80 周年時的慶祝活動安排，預計下周還將有高層出席 " 慶祝解放軍建軍 90 周年大會 " 並發表重要講話等一系列重大活動。
短期看，軍工板塊將迎來密集的事件催化，中長期看，軍民融合、軍工科研院所改制等政策舉措將為行業帶來新的發展動力。
A 股中，中國衛星 ( 600118 ) 所屬的航天五院入選首批科研院所改制試點 ; 中國長城 ( 000066 ) 是中國電子 ( CEC ) 軍民融合的信息安全重要平臺，在可信計算、安全存儲等關鍵領域擁有核心技術。
三、【白洋淀治污提升至 " 國傢高度 " 中央財政大力支持】
環保部將雄安新區的白洋淀與洱海、丹江口一同列入 " 新三湖 " 水污染治理，這是白洋淀第一次上升到國傢環保工作重點的高度。新任環保部部長李幹傑近日也強調，要提前介入，全力支持做好白洋淀治理與修復規劃、生態環境保護規劃和總體規劃環評三項重要工作。據悉，雄安新區生態環境保護專傢顧問組正在籌備中，環保部領導、環保部環境規劃院將有重量級人員加入。同時，雄安新區四大規劃之一的白洋淀生態環境治理和保護規劃編制工作也正在加快進行。3 月 27 日，保定市環保局官方網站消息稱，將為白洋淀生態治理專項投入 246 億元。
上市公司中，渤海股份 ( 000605 ) 控股子公司嘉誠環保向安新縣政府遞交瞭保定市唐河污水庫生態治理方案。保定環保局官網顯示，雄安新區成立後，其組織渤海股份對整治方案進行補充優化，計劃投資 65 億元，進行污染治理、生態修復、生態示范區建設等。另外，白洋淀 85% 水域位於安新縣，嘉誠環保在安新設有嘉誠污水處理有限公司。作為河北當地領先的水處理企業，白洋淀水污染治理嘉誠環保占有先機。創元科技 ( 000551 ) 全資子公司江蘇蘇凈下屬公司蘇凈環保中標 " 白洋淀生態建設與環境綜合治理子項目，公司表示該項目正在順利進展中。
四、【住建部推進停車設施規劃建設 立體停車迎廣闊空間】
住建部日前發佈關於開展城市停車設施規劃建設督查工作的通知。通知提出，按照建築物的性質、區位等屬性，完善停車位配建標準情況 ; 制定配建停車場、路外公共停車場及路內停車位統籌發展方案情況。
方正證券研報指出，我國汽車和停車泊位缺口約 5000 萬個，假設未來立體車庫滲透率為 15%，立體車庫空間將達到千億以上。
五洋科技 ( 300420 ) 憑借在立體車庫行業的領導地位，不斷向下遊拓展 PPP 項目 ; 鴻路鋼構 ( 002541 ) 業務包含智能立體車庫的生產銷售。
五、【供給短缺致漲價效應擴散 維生素系列產品提價明顯】
招商證券最新發佈的策略報告指出，維生素行業經過瞭多年產業整合後，大部分產品形成瞭少數公司擁有大部分市場份額，競爭格局較好。六月份開始，隨著環保核查趨嚴，部分裝置高溫開始檢修，導致部分產品提價明顯。維生素 D3 較年初提價 520%，維生素 C/K3/B1/B6/B5 也不同程度提價。維生素 A 在經歷瞭持續的大幅調整後，6 月開始底部反彈。目前，部分產品停止報價，價格上漲潛力較大。
近期，部分產能裝置進入高溫檢修，導致供給出現短缺，維生素後續仍有提價可能。維生素行業上市公司主要有兄弟科技 ( 002562 ) 、億帆醫藥 ( 002019 ) 等。
六、【PVC 行業產銷兩旺 下半年價格有望維持高位】
采訪業內人士瞭解到，目前普通 PVC 和特種 PVC 產銷兩旺，占全國產能 30% 的僵屍企業由於工藝落後、環保不達標、上遊電石供應不足而停產，其餘符合開工條件的 70% 產能的企業基本處於滿產狀態。本輪普通 PVC 漲價起步於 2016 年下半年，普通 PVC 由年初的 6200 元 / 噸、6300 元 / 噸上漲至目前的 6600 元 / 噸到 6800 元 / 噸，個別自提貨源報價已漲至 7000 元 / 噸。特種 PVC 由年初的 7000 元 / 噸左右上漲至目前的 7800 元 / 噸到 8000 元 / 噸。
PVC 相關公司中，地處新疆的新疆天業 ( 600075 ) 和中泰化學 ( 002092 ) 擁有全產業鏈所帶來的成本優勢。
七、【資源供應緊張釩價持續飆升超預期】
據百川資訊，24 日釩市場繼續飆升，釩鐵報價 12.5-12.8 萬元 / 噸，較上周五上漲 0.6 萬元 / 噸，漲幅達 5.9%，本月以來漲幅達 28%，較年初漲 39%，同比漲幅逾 123%。五氧化二釩上漲 1 萬元 / 噸，報 11.5-11.8 萬元 / 噸，漲幅達 12.7%，本月以來漲幅達 22.9%，今年以來漲幅達 37%。釩合金以及偏釩酸氨今年以來漲幅更是高達 45% 和 106%。釩價漲勢驚人，超出企業預期。
供求不平衡始終制約著市場，上遊產品供應不上，導致價格飛速上漲。本輪釩價上漲速度和幅度已超出預期，但原料緊張導致後期市場仍難以掌控，預計價格還將進一步上調。
A 股公司中，明星電力 ( 600101 ) 的楊窪釩礦礦石資源量為 973.8 萬噸，五氧化二釩資源量為 7.3315 萬噸。西寧特鋼 ( 600117 ) 子公司有國內首條環保型石煤提釩冶煉生產線，年產能 5000 噸，釩礦資源量近 2995 萬噸。
八、【染料提價具備可持續性 相關公司有望受益】
近日，分散染料龍頭企業主流品種提價 1000-2000 元 / 噸，分散黑產品報價約 2.3 萬元 / 噸。供給端收縮的影響開始體現。
業內表示，近期下遊滌綸等需求逐步啟動，且產品價格階段性整固充分，分散染料具備內在上漲動力。
閏土股份 ( 002440 ) 擁有分散染料產能 11 萬噸，活性染料產能 4 萬噸。亞邦股份 ( 603188 ) 是染料細分行業龍頭，在蒽醌分散染料市場公司市占率超過 50%。
九、【納斯達克再創新高】
周一美股漲跌不一，納指再創歷史新高。歐股普遍收跌，英國富時 100 指數跌幅較大，收跌 1.2%。沙特承諾減少出口，油價收高。金價小幅收跌，結束 6 連漲。
