第三方支付作為互聯網經濟的入口，憑借著場景滲透和數據沉淀在過去一年間不僅幫助消費金融、航空旅遊等多個產業實現瞭轉型升級，也滿足瞭消費升級背景下用戶日益增長的多樣化需求，成為經濟產業結構革新中的動力。
近日，易寶研究院聯合中國支付網發佈瞭《2017-2018 年中國第三方支付行業發展趨勢研究報告》，通過宏觀背景分析、2017 年行業大事件盤點解讀第三方支付未來的發展趨勢，以下是我們對報告的解讀。
消費升級引領經濟發展，第三方支付助力產業結構優化升級
目前，我國經濟結構正在從舊經濟（鋼鐵煤炭建材等）轉移到新經濟（科技金融消費等），從重資產產業為主、債務驅動型模式轉向輕資產產業為主、內生增長型模式。政策上則加強瞭對資金 " 脫虛向實 " 的引導，將 " 大力振興實體經濟，培育壯大經濟新動能 " 作為經濟工作的重要任務之一。引導持續深入推進經濟產業的供給側結構性改革，落實 " 三去一降一補 "（去產能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板）政策，其中，銀行業在過去一年間 " 去杠桿化 " 取得瞭顯著的效果。
而隨著互聯網經濟的蓬勃發展，尤其是近幾年移動化的普及，傳統落後的產能慢慢被拋棄，信息經濟取而代之。同時，由互聯網引發的消費升級，也讓經濟發展動能迎來瞭革新。消費對經濟增長貢獻率 5 年間增長瞭 11%，一躍成為三駕馬車中助推經濟增長的第一大動力。
第三方支付作為新金融基礎設施之一，影響力及行業滲透力進一步凸顯。在大消費時代背景下，以重資產模式為代表的傳統產業逐漸退居幕後，科技、金融等輕資產產業悄然走上臺前。尤其是作為支撐經濟發展動力之一的金融業，行業生態正面臨著重構。傳統銀行縮表、P2P、消費金融等非銀金融也在一路高歌猛進中受到瞭來自監管的不小壓力；而第三方支付，則以交易為切入點，憑借數據連接起瞭傳統金融與數字普惠金融，成為瞭新金融基礎設施之一。
以航空業為例，最近五年時間中，機票零售市場的在線滲透率從 2012 年的 27% 迅速增長到 2016 年的 83%，年均復合增速超過 60%，這其中針對機票的在線支付方式起到瞭至關重要的作用；電子機票不僅幫助航司節約瞭紙張成本，同時也讓用戶在購票流程上得到極大優化
第三方支付行業壁壘顯現，B 端支付有望重新崛起
從 2017 年第三方支付監管政策可以看出，隨著監管合規要求的強化，第三方支付進入強監管時代，業內牌照稀缺現象將一直持續。從 2011 年 4 月央行首發支付牌照至今，一共發放 271 張，因公司違規、業務合並註銷瞭 19 傢，目前減少到 243 張。2017 年第三方支付牌照價格依舊水漲船高，因準入門檻帶來的行業並購事件也屢見不鮮。
同時，第三方支付發展也面臨著速度與質量的仍未契合的難題。在消費升級的帶領下，過去一年間，互聯網支付規模同比增長瞭 30%，移動支付規模同比增長瞭 226%；同時，監管也開出瞭百餘張罰單。近 3 年高速發展，移動支付市場規模年均復合增長率超過 100%。但市場的繁榮催生許多違規現象：挪用用戶備付金、監管不力、交易監測不力等事件時有發生，二清等違規代收付行為也屢禁不止，虛假廣告宣傳、價格戰等市場行為更是常態。
在監管趨嚴的環境下，C 端支付仍然是 " 用戶為王 " 時代。隨著 2017 年外賣、共享出行等 O2O 經濟的不斷升溫，支付將人們的衣、食、住、行等各個生活領域進一步串聯。支付場景不斷拓寬，支付邊界逐漸模糊。消費升級時代的到來讓 C 端用戶的需求呈現個性化、多樣化的趨勢。過去一年裡，很多基於支付的個性化產品，比如支付寶的 AR 紅包、戀愛險，騰訊的零錢通紛紛上線。憑借著微信 APP 的高打開率和留存率，微信支付在 2017 年繼續保持對支付寶的追趕態勢，市場規模占有率同比增長瞭近 2%。而傳統行業的轉型升級則讓 B 端支付煥發新生。
第三方支付競爭進入深水區，消費升級將繼續成為行業發展最大動力
根據以上內容，報告分析瞭第三方支付行業未來發展的六大趨勢：
1. 第三方支付競爭進入深水區，技術、模式、生態層層演進
第三方支付機構間的競爭已經從單純的產品形態競爭逐漸演變到商業模式的競爭，未來還會遷移到生態建設上的競爭。從密碼支付、生物指紋識別發展刷到臉支付，支付創新不斷提速，但作為支付企業來講，僅僅依靠通道業務本身尚且不夠，還需要在支付基礎上疊加信貸、賬戶、營銷等增值服務，讓支付成為一個基礎性平臺，致力於為客戶提供基於場景的無縫高效交易服務體驗；同時，越來越多的支付企業將產業鏈上下遊以及不同的金融機構融合構建自己的生態系統，以打造第三方支付企業的核心競爭力。
2. 監管升級，牌照壁壘鑄就行業護城河
牌照仍然是第三方支付行業的必備品，持有牌照不等於合規，但無牌照一定不合規。尤其是在監管升級的要求下，業務的開展更多的傾向於持牌企業，今年以來央行更是多次要求第三方支付機構自查無證支付業務。監管模式越來越參照傳統金融業，牌照、業務備案、備付金比例提高等手段未來將成為常態。行業將通過牌照數量、高昂價格、一照一業務為手段降低新入者的威脅力，同時，防范風險將是未來監管的主旋律。
3. 從現金、刷卡、掃碼再到刷臉，支付邊界逐漸消失
從現金、刷卡、掃碼再到 2017 年無介質的刷臉，代表著第三方支付的未來發展趨勢即無感支付，人就是支付本身，安全系數更高。
4．消費升級將繼續成為第三方支付行業發展的最大動力
消費升級將繼續成為第三方支付行業發展的最大動力。移動互聯網時代，用戶更註重體驗，大額消費的比重正在上升。在中青年群體逐漸成為消費主力軍的當下，新型服務性消費比重提升，電子商務是人們獲取商品服務的重要來源之一。
5. C 端需求市場逐漸飽和，B 端支付潛力仍待挖掘
第三方支付一直有 2B/2C 兩大模式之爭。支付寶和微信領頭的 C 端支付由於直接觸達消費者，在移動時代享受到瞭空前的紅利；以易寶支付為代表的 B 端支付一直隱藏在各個行業背後，默默承接起瞭交易通道的職能。相比 C 端支付，B 端支付更瞭解企業在經營上的核心訴求，更能夠幫助企業建立起基於支付的交易閉環。
雖然當前 C 端支付占據瞭第三方支付市場規模的絕大部分，但行業新增用戶流量已經遇到瞭天花板，未來幾年極有可能演變為微信、支付寶兩大巨頭的 C 端存量用戶粘性之爭。而 B 端支付伴隨著互聯網 + 賦能傳統產業的改革，則有望迎來新生，特別是已經在行業沉浸多年的支付機構，這種先入優勢便構建起瞭自身獨特的競爭壁壘。
6. 獨立第三方支付公司將成為稀缺資源
以支付寶、京東支付為代表的第三方支付企業，擁有電子商務這一核心業務場景，謀求在自建業務體系中把控支付渠道，這類企業在第三方支付上主要是配合主營業務的需求，獲取用戶交易數據。隨著數字普惠金融的爆發，以壹錢包為代表的第三方支付企業力圖通過支付渠道打通整個金融產業鏈，以支付為入口提供金融服務，越來越多的企業也在通過收購的方式，將第三方支付企業作為自己進入金融領域的敲門磚。
以易寶支付為代表的獨立第三方支付企業，長期以來深耕不同行業，形成瞭對各個領域支付經驗的積累，通過輸出各類定制化的解決方案，更好地為不同類型的企業服務。但因為對綜合能力需求較高，這類獨立的第三方支付企業也較少，成為瞭稀缺資源。
結語
在過去，銀行、保險等傳統金融是中國 " 舊金融 " 的代表，長期以來一直憑借準入門檻占據金融業的半壁江山，但總體上服務人群主要為中高凈值人群。第三方支付的出現將互聯網與銀行鏈接起來，加速瞭傳統金融的互聯網化，同時沉淀的大量用戶數據構建瞭數字普惠金融最重要的風控體系。基於數據和征信，才出現以 P2P、消費金融為代表的數字普惠金融，作為中國 " 新金融 " 的代表，它們能夠更直接觸達普通大眾。
同時，作為商業活動的最後閉環，第三方支付正在演變成商業的基礎設施，隻有掌握瞭支付流才能說掌握瞭信息流、資金流和物流，才能對數據進行挖掘和應用衍生出相關的增值服務。因此，越來越多的巨頭們將支付納入商業生態之中，和電商、線下商業、物流、雲服務等方面一起構成一個沒有天花板的生態網絡。
不論從哪個角度看，第三方支付未來的發展空間都是巨大的，在 C 端支付雙寡頭格局已定的當下，誰能領跑充滿競爭的 B 端支付更值得我們的期待。
