來源：IT 桔子（ID：itjuzi521）
作者：Hunfool
經歷瞭 2016 年的資本寒冬以後，中國資本開始在國際舞臺上扮演著越來越重要的角色。無論是 BAT 等大公司還是投資機構，均在積極佈局海外市場，提升國際競爭力。尤其是在以高科技和創新能力著稱的美國，以及作為僅次於中國人口的印度市場，尤為受到中國資本的關註。
一、投資輪次解讀：中後期投資事件占比 55%，海外並購大額事件頻發
IT 桔子（ID：itjuzi521）追蹤到的數據顯示，2017 年共發生 251 起 BAT 等互聯網巨頭、大公司、以及投資機構參與的海外 TMT 領域投資事件，金額估算約 1963.33 億人民幣（包括與海外資本合投項目），單筆投資事件的平均金額約為 7.82 億人民幣。並購事件為 38 起，披露金額約 1984.76 億人民幣，單筆並購事件的平均金額約為 52.23 億人民幣。
投資事件和並購事件的金額合計約 4000 億人民幣。從單筆事件的平均金額來看，海外投資還是非常大手筆的，尤其是在並購事件投資方面。當然，這與部分大額事件拉升整體平均值有關，例如：在並購事件中，由萬科、普洛斯現任 CEO 梅志明、厚樸投資、高瓴資本、中銀投聯合組成的財團以 116 億美元 ( 約 790 億人民幣 ) 收購瞭新加坡上市公司物流巨頭普洛斯；GIP 與中投公司等以 37 億美元（244 億人民幣）收購再生能源業者 Equis Energy 等。
相較於國內投資事件而言，國外投資更偏向於中後期發展階段的項目，尤其是巨頭 / 大公司出於戰略考慮，會去做一些戰略佈局。具體而言，2017 年中國資本在海外投資的早期項目占比 32%、中後期項目占比 55%、並購項目占比 13%。
二、行業分佈解讀：中國資本偏好企業服務、金融、醫療健康
在中國資本海外投資的行業分佈方面，2017 年企業服務、金融、醫療健康是中國資本方在海外最為青睞的三個領域。從實際的投資案例來看，中國資本非常看好美國、以色列等國傢以技術驅動的項目，例如：
大數據、雲計算、人工智能等企業服務項目；
區塊鏈、加密貨幣等金融科技類項目；
基因工程、生物技術、新藥研發等醫療健康項目；
可穿戴設備、機器人、無人機、AR/VR 等硬件項目；
無人駕駛、共享出行、電動新能源汽車等汽車交通項目。
此外，中國資本還非常看好以印度、東南亞和美國為主的電商類項目，以及直播、短視頻、內容分發、動漫和遊戲類的泛娛樂項目。
三、地域分佈解讀：近一半事件發生在美國，新加坡公司獲投金額最高
在中國資本海外投資的國傢分佈方面來看，2017 年美國公司的獲投事件占比達到 48%，成為最受中國資本歡迎的國傢。但是相比 2016 年 66% 的占比，下降瞭不少。眾所周知，美國是全球 VC 行業的締造者和領導者，也是全球最具創造力的國傢，尤其是矽谷吸引著全球資本的關註，中國資本當然也不例外。
印度作為僅次於中國的第二人口大國以及 " 金磚五國 " 之一，經濟增長非常迅速，成為全球經濟增長的新引擎，市場空間可想而知，從而也成為中國資本密切關註的區域。
此外，以英國、意大利、德國等為主的歐洲國傢，以新加坡、馬來西亞、印度尼西亞、菲律賓為主的東南亞國傢，以及以色列等國傢也成為中國資本重點佈局的區域。
1. 美國
2017 年，在美國共發生瞭 126 起中國資本投資的事件，以及 13 起並購事件，涉及的總金額約為 1163.2 億人民幣，占據中國資本在海外佈局的全部投資並購事件金額的近 30%。其中，披露的大額投資事件包括：
騰訊以 17.78 億美元在公開市場收購瞭特斯拉 816.75 萬股股票，占股 5%；
螞蟻金服 8.8 億美金並購美國快速匯款服務公司 MoneyGram；
三胞集團以 8.19 億美元收購全球生物醫藥界知名企業 Dendreon100% 股權完成交割等。
獲投的 139 起投資並購事件分佈在 16 個行業，其中 73% 的投資並購事件聚集在 TOP5 行業中，分別是：企業服務、硬件、醫療健康、金融、以及汽車交通。在輪次分佈方面，早期、發展期、成熟期以及並購事件占比分別為 30.2%、32.4%、28%、9.4%。
2. 印度
2017 年，在印度共發生瞭 32 起中國資本投資的事件，以及 8 起並購事件，涉及的總金額約為 431.85 億人民幣，占據中國資本在海外佈局的全部投資並購事件金額的 10.9% 左右。其中，披露的大額投資事件包括：
騰訊聯合軟銀等投資印度公司 Ola 20 億美元；
騰訊聯合微軟、eBay 等投資印度最大電商公司 Flipkart 14 億美元；
復星醫藥以 10.91 億美元（折合 72.58 億人民幣）收購印度藥企 GLAND PHARMA LIMITED 等。
獲投的 40 起投資並購事件分佈在 12 個行業，其中 62.5% 的投資並購事件聚集在 TOP5 行業中，分別是：金融、電子商務、醫療健康、企業服務、教育。在輪次分佈方面，早期、發展期、成熟期以及並購事件占比分別為 32.5%、27.5%、30%、10%。
3. 新加坡
2017 年，在新加坡共發生瞭 10 起中國資本投資的事件，以及 2 起並購事件，涉及的總金額約為 1344.89 億人民幣，占據中國資本在海外佈局的全部投資並購事件金額的 34% 左右。其中，披露的大額投資並購事件包括：
厚樸、高瓴資本、萬科等組成的中國財團以每股 3.38 新加坡元的收購交易，估值約為 160 億新元（約 790 億元）收購全球領先、亞洲最大的現代物流設施提供商普洛斯（GLP）；
中投公司和 GIP 等以 37 億美元收購新加坡再生能源生產商 Equis Energy；
滴滴出行聯合軟銀領投東南亞最大移動出行平臺 Grab 的 25 億美元新一輪融資。
獲投的 12 起投資並購事件分佈在 7 個行業，其中 66.7% 的投資並購事件聚集在 TOP3 行業中，分別是：金融、汽車交通、遊戲。在輪次分佈方面，早期、發展期、成熟期以及並購事件占比分別為 25%、8.3%、50%、16.7%。
四、活躍機構解讀：不差錢的騰訊、阿裡在海外 " 買買買 "
在中國資本海外佈局的 TOP10 活躍機構方面，2017 年騰訊以 28 起海外投資事件成為最活躍的 CVC，並且是第二名——阿裡巴巴的兩倍，可見騰訊的海外投資之活躍。其中，騰訊所投事件的國傢分佈為：美國 13 起，印度 4 起，英國 3 起，印尼 2 起等。
阿裡在海外的投資事件數量為 13 起，其中美國 4 起，印度 3 起，其他主要分佈在菲律賓、馬來西亞、印度尼西亞等東南亞國傢。AT 在去年的市值均大漲約 100%，因此不差錢的兩大巨頭在全球開啟瞭 " 買買買 " 模式。
同樣作為 CVC 的還有復興集團和滴滴出行，2017 年分別在海外投資並購瞭 7 傢、5 傢公司。此外，還有 6 傢投資機構均在海外有所佈局，包括：IDG 資本、丹華資本、順為資本、真格基金、賽富基金、以及金沙江創投。
可以預見，隨著中國經濟實力的不斷提高，以騰訊、阿裡為首的 CVC 將聯合中國的各大財團、風險投資機構，越來越多的活躍在國際舞臺上，通過 " 買買買 " 模式不斷提升國際競爭力。
以下為中國資本海外投資 & 並購事件金額 TOP10 榜單：
