這是 Spenser 的第 226 篇原創
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投資陷阱：流動性
最近一個哥們向我借錢，我有點疑惑，這小子不缺錢啊，前兩天還在朋友圈說自己又搞定瞭一個大項目呢。
哥們很無奈地告訴我，他把大頭資金全都投到房產裡瞭，最近北京房價局勢不景氣，他的幾套郊區豪宅賣不出去。再說瞭，為瞭幾十萬賣房也覺得不值當，所以就來找我借錢瞭。
我好奇地問他，平時卡裡會存多少定期。他說不到十萬吧。
我有點驚訝，作為一個在職場上叱吒風雲的老江湖，身上竟然一點儲備糧都沒有，別說運營項目瞭，就連日常生活都難以周轉。而他幾乎把自己的全部身傢，都放到瞭越來越難以捉摸的房市裡，遇到什麼意料之外的事，根本沒法拿出來應急。這樣的資產配置，很顯然是不合理的。
其實不隻是他，在配置資產時，我們經常忽略瞭一個很現實也很重要的指標：流動性。
流動性是什麼？官方說法，就是指一項資產的變現能力。流動性高的資產，易提現、易周轉，交易成本低、變現成本低。
一項資產的流動性，由資產本身的屬性、它的交易特征，以及它所在的市場共同決定。比如，由於交易規模更小，小戶型房產會比大戶型房產更 " 好賣 "，流動性也更高。簡單來說，一項資產越接近於貨幣的屬性，流動性就越高。
如果給各類資產的流動性排個名，大致就是：
現金 > 存款 > 證券 > 房地產
在資金緊張時，必須要先保障自己持有足夠的高流動性資產，從而應對不時之需。資金充裕之後，再來考慮流動性資產之外的投資型資產。否則，就會遇到我那哥們類似的情況，在需要大額消費時拿不出錢。普通的消費倒還不要緊，如果是突然需要大筆教育、保險甚至醫療費用，那後果可就不堪設想瞭。
所以今天這篇文章的重點，就是從流動性的角度出發，討論資產配置問題。
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流動性本身就是一種價值
我們都知道，投資的兩大核心指標，就是 " 盈利 " 和 " 風險 "。而流動性，正與一項資產的風險和盈利息息相關：
一、資產流動性與風險：
資產流動性越強，提現周期越短，時期性風險也就越小。
例如，在股票市場中，小盤股或高度控盤的股票，由於不易賣出、流動性差，即使股價上漲也不一定能賣掉。所以當你急需用錢的時候，就要面臨股票難以提現的風險。而大盤股內交投活躍，流動性強，就能避免時期性風險。
二、資產流動性與盈利：
一般來講，資產流動性越強，盈利性也就越差。
例如現金是流動性最強的資產，但同時也是一種非盈利性資產。而更難變現、流動性更差的股票和貴金屬，往往能帶來更高的收益。對於企業來說，也是靠那些流動性差的固有資產來獲得盈利。
這背後的道理，不難理解。每一項資產都有它的時間成本，隨著時間的推移，這些資產可以不斷進行復利。而當你選擇將它放在身邊，而不是放到銀行裡、股市裡、樓盤裡的時候，就等於主動放棄瞭時光賦予它的附加值。
所以，流動性本身，就是一種價值。
這個時候，就不能不提到流動偏好瞭。
流動偏好是凱恩斯提出的，它指人們願意以貨幣形式保持某一部分財富，而不願以股票、債券等資本形式保持財富的一種心理動機。
西方經濟學傢認為，人們之所以偏好保持現金而不願持有資本去獲取收益，是出於各種動機：
或是出於交易的動機，以便於應付日常支出；
或是出於謹慎的動機，以便應付意外的支出；
或是出於投機的動機，以備投機取利。
可以說，流動性代表一種選擇的權利，或者說選擇權的價值。獲得流動性，就等於在處置金錢時占據更加主動的地位；但在持有它的過程中，必須相應的犧牲掉一部分收益。
因此，如何讓流動性強的資產也能獲得收益，或者反過來，如何讓流動性差的投資型資產能獲得流動性，就成瞭投資者最關心的一類問題。
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如何賦予投資型資產流動性？
事實證明，以上的設想並非癡人說夢。
流動性差但收益高的資產，也可以轉變為流動性強的投資產品。
隨著世界經濟局勢的持續動蕩，黃金逐日成為人們最青睞的避險資產之一。美國次貸危機引發的全球金融危機，帶來瞭二戰後第二波黃金大牛市；而近期來看，全球黑天鵝事件不斷，全民避險情緒一度加強，金價也是一路高歌。近 10 年來，黃金的年均漲幅已經超過瞭 10% 之高。
但我們已經提到，黃金的流動性不如現金，體現在它的投資門檻高、投資規模大、不易提現等等原因上。
而 " 黃金錢包 "，做到瞭讓黃金的流動性，變得和現金一樣！
我們現在一起來看，" 黃金錢包 " 是怎樣利用互金思維，開創瞭互聯網新模式，激活瞭沉睡在中國民間的 6000 噸黃金。
第一，在黃金錢包買的黃金，可以像存款一樣拿到利息。從活期到一年定期，利率從 1.86% 到 6%，既有金價收益，又有利息收益。
第二，你可以把賬戶裡的黃金提取成金條或金飾，也可以把閑置黃金存進賬戶，讓黃金像貨幣一樣流通。
在黃金錢包買黃金就相當於買瞭實物黃金，隨時可以換成真金拿回傢。另外傢裡有老舊的首飾或者金條，也可以存到黃金錢包賺利息。
" 黃金錢包 " 通過供應鏈金融的形式，把用戶的閑置資產與中小型珠寶企業直接進行對接，幫助用戶盤活流動性差的投資性資產，同時也解決瞭利息問題。這手段，這想法，實在是高！
也就是說，黃金由於流動性差而導致的不易提現、沒有利息等問題，都被一並解決掉瞭。而且，這種解決方式在規避瞭風險之餘，還漂亮地保留瞭它的高收益特性。
更何況，在經濟動蕩的今天，黃金投資的發展前景愈發光明。
所以，我個人非常看好黃金錢包，它不僅為黃金持有者提供瞭福利，更開創瞭互聯網金融新領域，將傳統的黃金投資模式，註入瞭互聯網新鮮的血液。不僅投資者需要它，互聯網時代更需要它。
除瞭基本模式，黃金錢包還在很多方面，盡量做到讓黃金 " 平民化 "、" 流動化 "、" 貨幣化 "。它打破瞭黃金無息的定義，使黃金和股票、債券一樣可以收息；它的買金門檻低至 1 元，而且界面友好、操作便捷、及時性強，極大地拉近瞭投資者和消費者與黃金的距離。
黃金錢包的實物金兌換與線下傳統金店深度合作，包括北京、江蘇、四川、廣東、山東等地的近 50 傢金店。其金價實時對接上海黃金交易所，將黃金投資真正做到正規化、透明化、公開化。
目前，黃金錢包已獲得 C 輪 2 億投資，軟銀已是第 3 輪投資 " 黃金錢包 "，如此連續 3 輪追投在互聯網創投圈可並不常見，平臺安全可靠。
