2018 年企業貸款之困：" 連貸款規模都沒有，關心價格有什麼用？"
導讀：" 考慮到增值稅、風險成本、管理成本和費用，我們放給客戶的一年期利率基本要 6.5% 以上。" 一股份行分行對公業務人士表示，但企業真實財務成本遠高於此。該股份行人士以其所在的中部城市為例，現在能從銀行貸到款的中小企業，資金成本基本在 9%-10%。
來源：21 世紀經濟報道
本報記者 楊曉宴 上海報道
2018 年資金價格上漲正從金融市場加速向實體企業傳導。更為關鍵的是，銀行新增貸款額度已告急。
據 21 世紀經濟報道記者從多傢銀行瞭解到，2018 年銀行內部資金轉移價格（FTP）普遍上漲，受訪銀行中，最高的一年期貸款 FTP 高達 5.1%，較同期央行基準利率上浮 17%。
" 實際上現在沒有 9%、10%，我們根本放不瞭（貸款）。" 某城商行對公業務人士表示。
根據央行統計，截至 2017 年三季度末，非金融企業及其他部門一般貸款加權平均利率為 5.86%，即上浮基準 35%。
不過，相對於貸款成本增加，企業面臨的還可能是銀行根本沒有多少新增貸款額度。據一名銀行分析師透露，目前銀行業新增貸款規模在 1 萬億元左右，僅為去年同期的一半。在金融行業防范風險的大背景下，銀行業縮表趨勢愈演愈烈。
企業資金成本上漲
所有受訪銀行人士均向 21 世紀經濟報道記者表示，今年 FTP 價格上漲厲害。所謂 FTP 定價，是商業銀行內部根據資金成本，與分支行等業務經營單位按照一定規則全額有償轉移資金的價格，也就是分支行等經營單位的內部資金成本。
回顧過去兩年的金融市場利率，低點出現在 2016 年 10 月。目前伴隨著金融去杠桿，央行 " 鎖短放長 "，以及通過公開市場操作上調 " 政策性利率 "，包括 10 年期國債收益率和 SHIBOR 上漲，金融機構明顯感覺到 " 錢貴瞭 "，但傳導都實體經濟，特別是銀行貸款利率，則存在一定時滯。
據某股份行分行對公業務人士透露，目前該行一年期貸款 FTP 為 5.1%，即上浮同期貸款基準利率 17%；同期存款 FTP 也超 5%。某國有行人士反饋，該行最新一年期貸款 FTP 約 3.1%，存款為 3.2%。
" 這還隻是我們的資金價格，實際上還要考慮增值稅、風險成本、管理成本和費用，我們放給客戶的一年期利率基本要 6.5% 以上。而且這個價格還不賺錢，沒什麼績效。" 該股份行分行對公業務人士表示。
6.5% 的利率，相當於基準上浮 49%。但企業真實財務成本實際上遠高於 6.5%。該股份行人士以其所在的中部城市為例，現在能從銀行貸到款的中小企業，資金成本基本在 9%-10%。
這一說法也得到瞭華東某城商行對公業務人士的佐證：" 現在除非有 9%、10% 這樣的利息，否則沒法做。"
自 2015 年五次降息後，央行規定的存款和貸款基準利率紋絲不動。但市場貸款利率中樞明顯上升。從央行 2017 年前三季度的貨幣政策執行報告來看，截至 2017 年 9 月末， 非金融企業及其他部門一般貸款加權平均利率為 5.86% ，即基準上浮 35%。
執行基準上浮的比重從 2017 年初的不到 57%，上升至三季度末的 68%。再細看上浮區間，截至 2017 年 9 月末，上浮比例在 15% 以上的比重已超 20%。
一名電商財務負責人向 21 世紀經濟報道記者表示，2017 年獲得的銀行授信整體增長瞭近 70%，且目前融資成本在同體量同業中算 " 很不錯 "，貸款利率約為基準上浮 30%-35%，但公司還要承擔政策性擔保等費用。
沒額度、攬存優先
目前來看，2018 年 1 月新增貸款額度可能遠低於 2016、2017 年同期，前兩年的月度新增規模分別為 2.5 萬億元和 2.03 萬億元。
一名銀行分析師透露，根據目前調研，銀行業新增貸款規模約為 1 萬億元；而根據 2017 年 1 月的放貸節奏，貸款投放主要集中在中上旬，即下旬增量十分有限。
從全年度來看，上述電商財務負責人還表示，明顯感到 2017 下半年開始提款變難，目前因為去年的貸款還未到期，所以還沒動，但預計提款比較緊。
" 連貸款規模都沒有，關心價格有什麼用？" 某城商行對公業務人士透露，其所在銀行 1 月份完全沒有新增對公貸款額度。
另有城商行人士表示，一些銀行的廣義信貸增速（MPA 考核指標）超出考核標準，實際上今年年初根本不操心 " 開門紅 " 問題，維持存量即可，甚至還要縮表。
上述華東城商行人士表示，目前的業務思路是，所有新增貸款額度優先滿足零售，主要是個人經營性貸款。" 像我們這樣的對公客戶經理主要就是去拉存款。" 該人士笑言，攬存目標主要是融完資的科技型企業。
不僅是中小銀行貸款缺額度，大行也面臨相似情況。
上述國有大行分行人士表示，今年貸款額度緊張，截至目前投放的房貸規模才是去年一季度（計劃）的 4%。" 並不隻是我們一傢緊張，今年我們有一個銀團項目，牽頭行是另外一傢大行，1 月初才說放不瞭計劃的規模，其他銀行都傻眼瞭。" 該人士透露。
多名受訪銀行人士表示，今年會控制地方政府融資，但對於企業的投放仍將比較謹慎，" 好的企業要新增授信規模也不容易。"
從期限來看，中長期貸款也屬被壓降范疇。上述股份行分行對公業務人士透露，由於流動性壓力較大，行內已基本不允許投放 3 年以上的貸款。
多名股份行中層人士向 21 世紀經濟報道記者表示，商業銀行本身是賺期限錯配的錢，但今年難以像往常一樣去做大的錯配，一方面由於《商業銀行流動性風險管理辦法（修訂征求意見稿）》等文件對流動性的加碼監管，另一方面在價格上，期限利差嚴重縮窄，甚至倒掛。
上述電商財務負責人表示，目前在銀行貸款的企業，銀行普遍希望強化存款或結算合作。就其所在企業而言，因為跨境業務有外匯結匯需求，銀行也很歡迎，可以提高其中收。
該負責人還表示，目前也有一些以科技金融為導向的銀行對風險敞口的容忍度相對高一些，比如一些有訂單、有市場的企業，雖然目前還不賺錢，但是預計未來現金流不錯的，銀行也傾向做基本戶和工資代發。一是有助於提升客戶粘性，因為要更換基本戶的成本比較高；二是可以掌握到企業比較真實的運營數據。
" 對於傳統的、缺乏亮點的企業，受到的影響會更大。" 上述電商財務負責人判斷。（編輯：馬春園，郵箱 [email protected]）
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