3 月 9 日，中國人民銀行行長周小川，副行長易綱，副行長、國傢外匯管理局局長潘功勝就金融領域熱點問題回答中外記者提問。本次記者會是繼 2014 年兩會記者會以來，央行第五度將話題聚焦於 " 金融改革與發展 "。
記者會上，周小川等回答瞭貨幣政策、外匯儲備、住房利率、虛擬貨幣、人民幣國際化、金融控股公司監管等熱點問題，對比特幣等數字貨幣該如何看待 ? 房貸利率是否會上漲 ?…… 央行這場記者會，句句關乎你的 " 錢袋子 "。
一、虛擬貨幣
首先是執掌央行 16 年的 " 人民幣先生 " 周小川對數字貨幣發表瞭極重磅的態度。這是繼各位互聯網大佬在兩會大談區塊鏈後，頂層釋放的又一個權威信號。
馬化騰在兩會接受采訪時就說其中存在很多風險。" 如果大傢都可以用區塊鏈技術隨便發行數字幣，那會引發很多監管的問題。" 騰訊目前並沒有參與數字貨幣，也不考慮發幣。
對於是非爭議纏身的數字貨幣，周小川到底表達瞭哪些層面的信息 ?
1.數字貨幣的發展既有技術發展上的必然性，未來可能紙幣硬幣規模逐漸縮小，甚至有天不存在瞭。在這個整個過程中，有一些技術方案風險太大，我們一定要避免產生實質性的損失，因此，要非常慎重，進行測試才推廣。
2.從央行的角度來講，第一是不慎重的產品先停一停，有些有前途的產品也必須經過測試、經過認證，確實比較可靠瞭以後再推廣。所以，大傢註意到我們央行的做法是去年 8 月底先把 ICO 停瞭，後來緊跟著，我們是不支持比特幣和人民幣的直接交易的。
3.對數字貨幣處在摸索過程中，目前還沒有確定的監管政策。數字貨幣未來監管取決於技術成熟程度及測試評估情況，還有待觀察，不是馬上要拿監管措施。我們不太喜歡那種創造一種可投機的產品，讓人傢都有 " 一夜暴富 " 的幻想，這不是一件什麼好事，央行沒有認可比特幣等虛擬貨幣作為零售支付工具，目前不接受也不認可相關服務。虛擬資產交易在中國不太符合金融產品和金融服務要服務實體經濟的方向。
商界觀點：虛擬資產交易顯然是不受高層歡迎的，高層始終強調數字貨幣要服務於實體經濟，也就是能夠助力實體經濟的 " 區塊鏈 +" 概念。周小川的通篇措辭並不非常嚴厲，用瞭 " 慎重 " 而不是 " 杜絕 "，這或許是周小川第一次面對媒體直接表態未來或許會是一個無現金社會。周小川所說的 " 有些技術方案風險過大 " 就是指區塊鏈目前的底層技術尚不成熟，讓心存顧慮的央行一直在加緊研究更穩健的綜合技術方案。商界認為對於貨幣數字化，至少還需要 3-5 年的時間籌備，相信未來被官方蓋章是勢在必行瞭。
二、人民幣國際化
中國從 90 年代到現在，最早提出人民幣要變成一個可兌換的貨幣，我記得是十四屆三中全會，那是 1993 年就提出來瞭。現在，我們進入新的階段後，人民幣的國際化進程如何瞭 ?
周小川說，既然如今是開放型經濟，貨幣的自由使用程度應該高。但與此同時，你要防范風險，除瞭金融的風險，也要考慮到經濟中各種不同實體所面對的風險，還要考慮到像反洗錢、反恐融資這一類內容的管制。整個國際貨幣體系也並不完善，所以有時候資本流動會起到副作用，會傷害某些國傢特別是發展中國傢，像這些都必須考慮在內。但確實在市場準入方面對外開放可以膽子大一些，開放的程度更高一些。
人民幣國際化主要政策都已經出臺，比如允許在貿易和投資中使用人民幣，現在人民幣也加入瞭 SDR 的籃子，主要的步驟該做的都已經做瞭。市場參與者在多大程度上願意使用人民幣進行貿易結算和投資，以及用於資產計價，包括一些重要商品、儲備，在多大程度上用人民幣計價交易，這是一個比較長的過程，誰也強制不瞭誰的。
除瞭人民幣可以 " 走出去 " 以外，我們金融市場的其他方面也有重要開放步伐。中國在貨幣可兌換方面逐漸邁出堅實穩定的步伐，這種開放的趨勢還會繼續加大。
商界觀點：從 2016 年人民幣加入國際貨幣基金組織 SDR 籃子以後，已經是國際貨幣瞭。因此，資本項下開放問題其實是人民幣能不能在資本項下率先開始自由流動。如果各國的外資機構、金融機構在上海經營人民幣業務，人民幣能為各國使用和接受，將來不是人民幣跟其他貨幣掛鉤的問題，是其他貨幣跟人民幣掛鉤，那麼關鍵問題就不是匯率問題，而是利率問題，人民幣的利率會覆蓋整個國際市場，這就金融開放很核心的含義瞭。
三、房貸政策
2017 年以來，多個城市住房信貸政策明顯收縮，最近也有反映個人住房貸款額度偏緊，利率上升。今年住房信貸政策還會有什麼新的變化 ? 目前房地產金融風險狀況如何 ?
潘功勝表示房貸利率略有上升，但仍處於較低水平。個人住房貸款目前雖然有所減少但仍然是比較快的增長，可以滿足市場合理需要。央行會督促商業銀行落實差別化信貸政策，進行差別化定價，支持居民購買住房合理需求。
央行長期以來一直堅持審慎的房地產信貸政策，我國的房地產信貸質量總體上良好，房地產金融風險是可控的。
商界觀點：房貸是影響房價走勢的最關鍵指標之一，收緊的房貸疊加房地產調控政策，對約束房價上漲、抑制 " 炒房 " 的作用更為明顯。商業銀行流動性決定房貸市場利率。2018 年市場流動性會有所緩解，但商業銀行資金壓力仍然存在，房貸利率全面上浮或成為一種常態。一般來說，流動性壓力較大的中小股份制銀行，因吸收存款成本相對較高，按揭貸款利率上漲幅度通常最大，首套房貸利率上浮區間預計在 20% 以上，二套房貸利率上浮區間會在 40%-50% 之間徘徊 ; 國有大型銀行因吸收存款成本相對較低，按揭貸款利率會保持小幅跟進，首套房貸利率上浮區間預計將維持在 10%-20% 之間 ; 二套房貸利率上浮區間將保持 20% — 30% 之間。受美聯儲加息影響，2018 年央行或進入加息通道，不排除有上調可能。商界據此判斷，2018 年房地產市場會呈現多元化發展態勢，總交易量會明顯增加，房價總體看漲。
四、金融改革
此次記者會上也首次詳解瞭對金控公司的初步監管思路。金融協調監管的新框架正逐步形成，央行是否有可能采用英國 " 雙峰 " 監管模式 ?
" 我們目前覺得還是要觀察一段時間，不是說就要采用’雙峰’監管的尺度。" 周小川回應稱，金融監管改革主要還是依據中國國情。
所謂 " 雙峰 " 監管，是監管機構與監管目標一一對應的體制安排：監管兩大目標，即左眼監管安全 ( 金融體系穩定和金融機構安全 ) 、右眼監管服務 ( 行為監管和金融消費者保護 ) ，據此設立審慎監管機構與行為監管機構分擔兩責、" 雙峰 " 並立。中央銀行既直接承擔 " 雙峰 " 中的微觀審慎，又以宏觀審慎統籌 " 雙峰 "。
周小川明確，央行將在新的金融監管框架中起到更重要的作用。主要有三方面：一是盡快彌補金融監管體制的一些空白 ; 二是針對金融監管規則的一些缺陷，增強金融規則制定 ; 三是抓緊處置一些已經發生的金融機構或者準金融機構的風險，維持金融系統的健康。
此外，放寬或取消外資一些股比限制，實際上這是減少瞭對外資機構的歧視性待遇，體現瞭內外資一視同仁，這並不意味著放松監管。金融機構防風險為實體經濟服務的重要基礎。防風險與改革不是對立關系，而是一致的。防風險防危機是金融改革的重要部分。
與此同時，" 央行要牽頭，增強各個金融機構，特別是監管機構之間的協調，提高協調的效率。" 周小川表示。
商界觀點： 近年來，金融業對外開放力度不斷加大。今年政府工作報告也提出，有序開放銀行卡清算等市場，放開外資保險經紀公司經營范圍限制，放寬或取消銀行、證券、基金管理、期貨、金融資產管理公司等外資股比限制，統一中外資銀行市場準入標準。從周小川的話語中其實可以看出央行推進金融改革的信心，擁抱金融創新科技的開放態度會是主旋律。
五、資管新規
目前，央行正在牽頭制定資產管理行業的監管規則，央行出於哪些考慮來出臺這項規則 ? 目前規則的進展如何 ? 什麼時候能夠正式推出，以及推出之後是不是會對金融市場帶來沖擊 ?
潘功勝表示，資管行業的發展其實一直是正常發展的過程，但中間有一些不規范地方，類似產品規則不一致，一些冒牌產品打著正規的名義做其他的事情，存在一些漏洞，這種情況下，央行對資產管理行業進行規范。資管新規收集瞭意見，監管部門對其中合理的部分進行吸收 ; 央行正在會同相關部門進行修改，會盡快公開資管新規。
商界觀點：希望在考慮規則的時候，考慮到怎麼化解在資產管理業務方面所存在的問題、所隱藏的風險，以及對這個政策出臺對金融市場的影響，在這之間尋找一個很好的平衡。
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