融創稱，本次擬發行海外債券，旨在優化融創中國債務結構，所得款項凈額擬用於償還、替換其現有的高成本負債。
繼配股融資後，8 月 2 日早間，融創中國（01918.HK）發佈公告稱，將發行美元海外債券。公告稱，本次擬發行海外債券，旨在優化融創中國債務結構，所得款項凈額擬用於償還、替換其現有的高成本負債。
前 7 月房企發債近 300 億創歷史紀錄
彭博數據顯示，2017 年初至 7 月 25 日，中國內地房企在境外總計發行 60 隻債券，發行總額為 292.38 億美元，創下瞭歷史房企美元債融資規模紀錄。
從發行規模來看，恒大（03333.HK）為首，自今年 5 月以來，恒大總計發行三期美元債，合計發行規模達 66 億美元，創近年來中國企業在債券市場融資規模新高。其次是佳兆業（01638.HK），境外發行債融資規模為 35 億美元。
此外，中國海外發展、龍湖、碧桂園、綠地也都發行瞭一般規模的 5~10 億美元之間的境外債，截至目前，此次發行前海外債存量前 10 名房企中融創最低，本次發行後，融創的海外債券存量也處於主流房企中較低水平，公司未來還有非常大的空間利用海外債券市場，為公司提供長期資金。
從期限上來看，自今年二季度起，一批一年期美元債數量和規模出現放量。對此，有媒體援引中國郵儲銀行人士消息稱，國傢發改委從第二季度開始收緊房地產企業海外債發放批文。由於一年期內美元債不需要發改委審批，因此，第二季度起，房企發行的一年期內美元債出現放量。
國傢鼓勵外匯流入 房企緊抓政策窗口期？
在海外發債程序簡化、國傢政策鼓勵外匯流入的大背景下，中資企業發行美元債或正迎窗口期。數據顯示，2017 年上半年，中資企業共發行瞭 142 隻美元債，總發行規模為 1020 億美元，較 2016 年同期大幅增長。
來自法國外貿銀行（Natixis）的最新報告預測，今年中國離岸美元債發行量持續增長，總金額或將超過去年的兩倍。其中，房地產發行美元債規模較大，占到總發行規模的 39%。
為何中資企業自 2017 年掀起美元債發行潮？
民生證券的研究報告分析稱，跨境資本格局的演變更多取決於政策預期。美元發債增多的首要原因，來自於政策層面的推動—— 2017 年，" 資本管制 + 加大吸引外資 + 鼓勵境內機構海外資本回流 " 的組合拳使出，通過簡化海外發債程序，政策層面鼓勵外匯流入。
同時，也有業內專傢補充道，從發行趨勢來看，當前美國十年期國債到期收益率依舊處於 2014 年以來的低點，對於發債企業來說，當前處於較好的發行窗口期。同時，考慮到境外發行美元債具有發行條件便利、發行限制較低等優勢，美元債正在逐步成為國內企業融資的重要渠道。
包括恒大、碧桂園、佳兆業、綠城中國、中國金茂、融創中國在內的多傢房企，都在抓緊 2017 年美元債的發行窗口期進行融資，通過借中長期的美元債，償還當前的短期債務，調整債務結構，優化債務期限和借貸成本。
據悉，融創中國這筆債券的承銷機構包括摩根士丹利、花旗銀行、匯豐銀行、工銀國際、中信銀行（國際）、招銀國際、興業銀行、浦銀國際及海通國際 9 傢國內外頂級投行和金融機構。
據資料顯示，融創此前僅發行瞭三筆美元債，分別是 2012 年發行的 4 億美元五年期債券，成本為 12.5%，已於 2016 年提前兩年贖回；2013 年發行的 5 億美元五年期債券，成本為 9.375%，已於 2016 年提前兩年贖回，2014 年 12 月發行的 4 億美元 5 年期債券，將於 2019 年 12 月到期。
