一張圖看懂誰炒火瞭境外酒店、影視、房地產收購
鄭一真 趙瑩
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2017-08-28
中企海外投資 " 政策指引 " 終於落地。
最新發佈的《關於進一步引導和規范境外投資方向的指導意見》指明瞭鼓勵開展的境外投資的領域，同時，也明確提出限制 " 房地產、酒店、影城、娛樂業、體育俱樂部 " 等領域境外投資。
記者此前采訪中也瞭解到，去年 11 月 1 月份起，不少海外項目都按下瞭 " 暫停鍵 "，今年 2、3、4 月份還屬於 " 僵持 " 階段，5 月份才開始逐漸復蘇，但是對上述幾個行業的跨境並購，國傢從去年開始就已經開始嚴控。
事實上，中國已經成為全球第二大對外跨境投資國，在人民幣貶值預期之下，中企在加速在海外的投資並購和資產配置，其中不少大手筆的中國買傢就在收購酒店、影城、體育俱樂部。
經濟觀察報根據 Dealogic、Wind 以及公開資料梳理過往的境外並購數據發現，王健林買下的院線公司已經覆蓋美國、歐洲和澳大利亞，史玉柱收購海外遊戲公司 " 毫不手軟 "，海航、安邦、復興在海外奢侈酒店品牌並購中最為活躍，而中國主權財富基金——中投公司在海外房地產佈局也有不少大動作。
影視遊戲版圖
最近五年來影視行業跨境最活躍的買傢非大連萬達莫屬。從已經完成的並購交易中，前五大影視行業跨境並購的最終買傢都是大連萬達。大連萬達已經斥資 623 億元佈局海外影視和院線公司，除瞭買下傳奇影業之外，更是已經佈局瞭美國第二大和第四大院線公司、歐洲第一大院線公司和澳洲第二大院線公司，成為全球最大院線運營商。
風頭正盛的互聯網公司巨頭在海外影視娛樂投資方面也絕不手軟。以騰訊為例，騰訊組建的財團去年 6 月份公告表示，將收購芬蘭手遊開發商 Supercell84.3% 的股權，該交易分三期支付，總金額預計約為 576 億元人民幣。Supercell 擁有多款爆款遊戲《部落沖突》《海島奇兵》和《卡通農場》，2015 年營收高達 150 億元。" 二次創業 " 的史玉柱也有 600 多億元的海外並購正在進行中。繼百億借殼世紀遊輪回歸 A 股之後，史玉柱控制的巨人網絡在資本市場又有大動作。根據公告，巨人網絡擬作價 305.04 億元收購休閑社交類網絡遊戲公司 Alpha 全部 A 類普通股，此前擬以 295 億元收購總部位於以色列的棋牌社交類手遊 Playtika。巨人網絡關於 Playtika 的並購兩次收到證監會的反饋意見。這兩筆投資尚未落定，史玉柱 8 月 18 日又公告稱將出手 3.7 億港元收購美國萬通保險亞洲有限公司 2.8% 的股份。
控股多傢 A 股上市公司的神秘富豪夏建統買完歐洲足球俱樂部之後，又將目光瞄準瞭美國影視公司。Wind 資料顯示，夏建統目前控制 A 股兩傢上市公司睿康股份和蓮花健康。2016 年 5 月 18 日，蓮花健康以 6000 萬英鎊的價格全資收購瞭剛從英超降級的阿斯頓維拉俱樂部。以生產電纜為主營業務的睿康股份，擬以 1 億美元收購 A&TMedia51% 股權，其中包括獨立電影制作公司千禧年影業 100% 電影片庫及商標。《敢死隊》、《倫敦陷落》、《機械師》等影片均出自千禧年影業，此次交易原本預計於 2017 年第二季度完成交割。而一季度財報顯示，睿康股份營收和凈利潤同比雙雙下滑，凈利潤為 1530 萬元，經營活動產生的現金流也為負值，為 -1.1 億元。
被中企買下的海外足球俱樂部不下十個。中歐體育今年完成對 AC 米蘭 99.93% 股權 54 億元的收購。2016 年 6 月，蘇寧集團斥資 2.7 億歐元拿下國際米蘭約 70% 股份。2016 年 1 月，中國的創業板上市公司星輝娛樂註資 6000 萬歐元，控股西班牙人俱樂部 54% 的股份。2015 年 12 月，中國財團 CMC（華人文化）集團斥資 4 億美元收購瞭曼城俱樂部 13% 的股份。2015 年 1 月，王健林投資近 4500 萬歐元，買下西甲豪門馬德裡競技俱樂部 20% 的股份。同一時間，北京合力萬盛國際體育發展有限公司斥資 800 萬歐元完成瞭對荷甲老牌勁旅海牙隊的收購。2015 年 7 月，法乙索肖俱樂部正式被中國萊德斯集團收購。
海航、安邦、復星和全球地標
在酒店行業出手最闊綽的是海航集團和安邦保險、中國人壽。
海航集團靠 4 宗數十億美元的跨境並購交易成為去年的並購王。其中，最受關註的是對希爾頓全球控股 25% 的並購，交易金額高達 435 億元，成為中企過去五年在酒店行業的並購之最。海航也因此成為希爾頓的最大股東。
去年，海航還斥資 30 億元買下瞭紐約曼哈頓第三大道 850 號寫字樓。目前，海航旗下的境外酒店資產包括 2013 年收購的歐洲第三大商務酒店集團 NH 酒店集團，彼時斥資近 3 億歐元，成為 NH 酒店最大股東，持股比例 29.5%。2015 年 6 月，海航收購瞭美國紅獅酒店集團 15% 的股份，擴張自身在北美地區的酒店品牌和產業。2016 年初，海航與 2016 年初美國卡爾森酒店集團達成收購協議，但對於收購價格並未透露。卡爾森總部位於美國明尼蘇達州和比利時，是全球十大酒店集團之一。
青睞酒店投資還有安邦保險集團，後者 2015 年以 130 億美元收購紐約地標華爾道夫酒店，隨後的 2016 年，安邦保險又以 369 億美元的對價從黑石集團手買下擁有 16 傢豪華酒店地產 StrategicHotels&Resorts，包括華盛頓特區的四季酒店、紐約曼哈頓埃塞克斯酒店、加州的尼古湖麗思卡爾頓酒店、舊金山的威斯汀酒店等。在國內對海外並購風向急轉的壓力之下，安邦保險組成的財團最終放棄瞭 129 億美元現金要約收購喜達屋酒店及度假村集團的計劃。
復星集團佈局海外度假酒店的一系列動作也不容忽視。2015 年 1 月，復星集團以 71 億元收購國際一線度假品牌——地中海俱樂部。同月，復星國際和澳大利亞資產管理公司 Propertylink 共同宣佈，收購澳大利亞北悉尼辦公樓米勒街 73 號。2015 年底，由復星集團控股的上海豫園旅遊商城集團以約為 9.47 億元的價格，收購日本北海道著名滑雪度假村星野 ResortTomamu 公司。2013 年 10 月，復興集團以 5.5 億元收購英國倫敦金融城 LloydsCham-bers 大樓。同月，又斥資 48.6 億元從摩根大通銀行手中買下紐約第一大通曼哈頓廣場。
在過去五年的房地產海外並購中，中國主權財富基金——中投公司也非常活躍。前十大房地產行業的並購，中投包攬瞭四宗交易，包括最近以 922 億元拿下的黑石旗下物流公司 LogicorEurope，這筆交易正在進行中。中投在全球的房地產佈局還包括從摩根士丹利手中買下的、價值 120 億元的澳洲辦公樓資產、法國和比利時的 10 傢購物中心、倫敦辦公樓 ChiswickPark。
萬科在美國、英國、新加坡均有房地產開發項目。不過，最引起國際輿論關註的是，今年 7 月份，以萬科集團為首的中國財團以 161 億美元 ( 約 1076 億元人民幣 ) 收購瞭新加坡上市公司物流巨頭普洛斯。在持股比例方面，萬科集團占股 21.4%、厚樸投資占股 21.3%、高瓴資本占股 21.2%、中銀集團投資有限公司占股 15%、普洛斯管理層占股 21.2%。這筆交易最晚將在 2018 年 4 月 14 日之前完成。此外，萬科購買的國外地標建築包括英國倫敦市中心的寫字樓 RyderCourt、以及紐約的多棟公寓和寫字樓。
被中企買下的全球地標建築還包括，SOHO 中國 CEO、潘石屹妻子張欣旗下信托基金 94 億元買下的美國通用汽車大廈、中渝置地 95 億元買下的倫敦蘭特荷大廈、恒大地產 108 億元買下的香港萬通大廈、中國平安以 24 億人民幣買下英國倫敦地標性建築勞埃德大廈、中國銀行同意斥資近 40 億元買下美國紐約的在建 28 層大樓 " 佈賴恩特公園 7 號 "、中國人壽與卡塔爾控股聯手以約 68 億元收購位於金絲雀碼頭附近的 10UpperBankStreet 大樓 90% 的股權。
