一、【財聯社 7 月 26 日早間新聞精選】
宏觀新聞：1 ) 中共中央政治局 7 月 24 日下午就推進軍隊規模結構和力量編成改革，重塑中國特色現代軍事力量體系進行第四十二次集體學習。習近平在主持學習時強調，全黨全國要大力支持，堅持軍地一盤棋，齊心協力完成跨軍地改革任務，以實際行動支持國防和軍隊改革。要做好軍民融合調查研究、謀劃設計、改革試點等工作，推進重要領域和關鍵環節改革取得實質性進展。2 ) 7 月 24 日至 25 日上午，2017 年中國人民銀行分支行行長座談會召開。會議強調，繼續實施穩健中性的貨幣政策，保持貨幣信貸適度增長和流動性基本穩定。嚴格規范金融市場交易行為，加強互聯網金融監管。
行業新聞：1 ) IPO 節奏漸歸常態，發審委最關註財務數據等四個方面 ;2 ) 深交所擬試點個人認購地方債，部分券商摸底投資者認購意願 ;3 ) 大股東不配合發佈減持公告，機構強行平倉遇阻 ;4 ) 上海市市長：到 2020 年基本形成符合市情、購租並舉的住房體系 ;5 ) 蘇州首套房貸利率全面上調 5%，二套上浮 10%;6 ) 財政部稱上半年鋼鐵、有色等去年同期虧損行業持續保持盈利 ;7 ) 工信部聯合稅務總局對湖南省稀土企業開展核查 ;8 ) 下半年將會有多項督察工作將在鋼鐵行業展開 ;9 ) 瀝青價格連續上漲 ;10 ) 全國發電量及多省用電連創新高 ;11 ) 鋰電負極材料價格單日最高漲幅逾 30%。
公司新聞：1 ) 康得新：控股股東擬增持至少 5 億元，三機構席位拋售逾 1 億元 ;2 ) 中國恒大：半年報凈利潤為去年同期 3 倍左右 ;3 ) 江粉磁材稱領益科技擬作價 207 億元借殼上市 ;4 ) 起底樂視非上市體系貸款明細：累計償還 160 億，欠款金融機構 138.5 億 ;5 ) 超華科技：上半年凈利潤同比增長超 9 倍 ;6 ) 西水股份股價兩個多月漲 156%，公司稱無應披露而未披露的事項 ;7 ) 中遠海控：擬與上港收購東方海外國際 100% 股權 ;8 ) 信威集團重組標的為北京天驕，26 日起繼續停牌 ;9 ) 西藏珠峰上半年凈利同比增長 116%，擬 10 派 6 元 ;10 ) 貝因美：因重大事項延期復牌 ;11 ) 科大國創：第三大股東擬清倉減持 4.61% 股份 ;12 ) 維維股份：股東擬減持不超 6% 股份。
新股申購：深圳新星申購代碼 732978，發行價 29.93 元 ; 南衛股份申購代碼 732880，發行價 11.72 元 ; 智動力申購代碼 300686，發行價 9.39 元。
二、【稀土整頓邁入實質化常態化 行業供需有望改善】
工信部原材料工業司 ( 稀土辦 ) 聯合稅務總局財產和行為稅司組織專傢現場核查瞭汨羅市恒鋒新材料有限公司、湘西致遠礦產品貿易有限公司、永州市湘江稀土有限責任公司等企業。核查組查閱瞭企業生產銷售臺賬、財務數據等資料，現場采集瞭樣品。核查組要求湖南省工業主管部門聯合省內相關部門按專項整頓要求做好日常監管，及時查處發現的違法違規行為，逐步建立常態化工作機制。
後續整頓有望真正邁入公平化、實質化、常態化，從而明顯改善行業供需格局、持續提振稀土價格，上遊資源公司和下遊釹鐵硼公司將直接受益，包括盛和資源 ( 600392 ) 、廈門鎢業 ( 600549 ) 、中科三環 ( 000970 ) 等。此外，北方稀土 ( 600111 ) 最新公告擬出資 13.44 億元，收購甘肅稀土 44.35% 股權，完成後持股 49.35%。
三、【原料上漲且需求向好 鋰電負極材料提價】
受原料針狀焦價格持續上漲推動，人造中高端鋰電負極材料價格提升。24 日部分企業報價漲幅達到 30% 至 40%。另外，天然負極材料企業近期也有調價計劃，幅度在 10% 左右。目前中端產品主流報價每噸 5 萬至 7 萬元，高端產品主流報價每噸 7 萬至 10 萬元。
此輪針狀焦原料持續上漲，主要受下遊石墨電極需求提升推動。受益於電弧爐煉鋼產能增加，石墨電極今年漲幅巨大，使得上遊針狀焦供不應求。
公司方面，中科電氣 ( 300035 ) 、杉杉股份 ( 600884 ) 、中國寶安 ( 000009 ) 等主營業務中負極材料占比較高。
四、【蘋果自己設廠研發 OLED 產品供不應求產業鏈上遊迎機遇】
蘋果即將發佈的下一代智能手機 iPhone 8 將配置全新的 OLED 屏幕。最新報道稱，蘋果已經購買 CVD ( 化學氣相沉積 ) 機，並在中國臺灣地區建立瞭研發中心，專門致力於研發自傢 OLED 屏幕技術。蘋果的目標是擴展 OLED 供應鏈。
分析機構預計，未來 3 年將是 OLED 面板在智能手機領域快速滲透的階段。但 OLED 面板產能已經被三星、蘋果等廠商瓜分，短期仍將處於供不應求的狀態。
A 股上市公司中，濮陽惠成 ( 300481 ) 研發出 OLED 功能材料芴類衍生物並已形成產業化生產。有研新材 ( 600206 ) 旗下的有研億金是國內規模最大的高純金屬濺射靶材制造企業。中穎電子 ( 300327 ) 是國內少數實現 AMOLED 驅動芯片量產的公司。
五、【國際市場缺貨 甲基丙烯酸甲酯價格創 6 年來新高】
今年以來，甲基丙烯酸甲酯 ( MMA ) 行情屢創新高，截止到目前，華東地區二級市場主流價格在 20500 元 / 噸左右，相比年初的 16200 元上漲瞭 4300 元，漲幅高達 26.5%，也創下瞭該產品自 2011 年 6 月以來的價格新高。
國際市場缺貨是本輪 MMA 瘋狂上漲的主要原因。A 股上市公司中，雙象股份 ( 002395 ) 年產 8 萬噸聚甲基丙烯酸甲酯樹脂 ( PMMA ) 高性能光學級液晶材料。衛星石化 ( 002648 ) 是國內丙烯酸及酯行業的主要生產商之一，丙烯酸酯產能 15 萬噸。
六、【特斯拉 Model 3 本周交車 產能加速釋放利好產業鏈】
特拉斯將在美國當地時間本周五晚舉行 Model 3 交車儀式，首批 30 輛新車將正式交付用戶。交車儀式對於特斯拉公司的發展具有裡程碑意義。
業內認為，特斯拉及其產業鏈短期關註度將隨著交車儀式舉行而迅速提升。A 股中，廣東鴻圖 ( 002101 ) 是國內鋁合金壓鑄行業龍頭，主營與近期上市的特拉斯 " 明星股 " 旭升股份相同，且同為特斯拉一級供應商 ; 中科三環 ( 000970 ) 是國內唯一一傢與特斯拉達成采購意向的磁材企業。
七、【鎢精礦 " 一礦難求 " 鎢價創兩年新高】
本周國內鎢市延續上揚勢頭，主流鎢品價格集體上調，刷新兩年新高。24 日，鎢精礦報 8.7 萬元 / 噸，本月漲幅達 6.2%，今年漲幅已逾 21%; 仲鎢酸銨 ( APT ) 報 13.35 萬元 / 噸，較前日上漲 2000 元 / 噸，本月漲幅達 6.2%，今年來漲幅逾 20%。
業內人士表示，鎢精礦 " 一礦難求 " 是市場持續上漲動力。上鎢原料供應緊張局面短期內恐難解決，鎢產品市場價格將繼續堅挺攀升。A 股中，可關註廈門鎢業 ( 600549 ) 、章源鎢業 ( 002378 ) 等。
八、【瀝青價格連續上漲 相關公司盈利有望改善】
據百川數據監測，近日國內瀝青價格連續上漲。7 月 25 日中油秦皇島等產區上調 70#A 重交瀝青掛牌報價 5%，主流掛牌報價區間已達到 2800-3000 元 / 噸，月漲幅超過 10%。
隨著上下遊環境的持續改善及 PPP 模式的加速推進，瀝青價格有望繼續走強，相關公司盈利有望改善。可關註瀝青收入占比較高的國創高新 ( 002377 ) 、寶利國際 ( 300135 ) 。
九、【納指和標普 500 指數創出歷史新高 倫銅收盤大漲近 4%】
周二美股受財報向好刺激，納指和標普 500 指數創出歷史新高，三大股指紅盤報收，歐洲股市也呈現普漲態勢。大宗商品市場，美油收漲至七周高位佈油收復 50 美元關口，倫銅收盤大漲近 4%。
