據彭博社報道，中國富裕階層正在快速崛起。面對增長放慢的國內經濟，中國富人開始將目光投向海外市場，海外投資的規模達到前所未有的水平。而且這一趨勢在明顯地加快，這值得國傢和各界關註。
中國語言真是博大精深，同樣的事情、同樣的做法，在不同的時間卻有著不同的解讀。在過去，外匯儲備高達四萬億的時候，我們是鼓勵海外投資的。那個時候，這種海外投資就叫做海外資產配置。當外匯儲備急劇下降之後，到瞭三萬億之後，大傢對這種海外投資就相對謹慎瞭。因為導致瞭外匯儲備跟匯率波動。這種海外投資就被大傢打上瞭轉移資產的標簽，這被叫做向海外轉移資產。
海外資產轉移成大趨勢
那麼最近圍繞萬達、安邦、復興海外並購的說法就很多，大體上來講，還是擔心他們過多的運用瞭國內的資金，進行瞭海外的擴張並購。我們先不妨來看看幾個數據，根據瑞銀的統計，2016 年中國總體上流出 3240 億美金。高盛估算得出 8 月份人民貶值後的三周之內流出 2000 億美元資本。其實早在 2011 年中國富裕階層就已經擁有瞭 33 萬億元資產，當時海外資產投資已經達到瞭 2.8 萬億元， 相當於中國 2011 年 GDP 的 3％。那麼在這些轉移或者說海外資產配置中間，絕大部分是房產、債券和股票，實業投資僅占 14％。那麼現在看來，這種趨勢是在強化。世界各地也是感受到瞭這種熱潮的影響。比如說海外的房價大幅度的上升。中國人在美國的購房支出，一年裡就接近 300 億美金。溫哥華一個地方受中國買傢推動在過去 10 年是增長瞭一倍。不管是美國也好、加拿大也好，包括澳大利亞，中國人的購房開始被有所限制。
為何向海外轉移資產？
那麼富裕階層為什麼向海外轉移資產或者進行海外資產配置呢？總體來講其實是為瞭資產保值和增值、安全性和隱密性需求，當然也有養老和醫療為訴求的移民和子女教育要求，方便海外業務拓展也是一方面。
去年下半年以來，在國際上美元走強的背景下，人民幣對美元匯率一直是下跌，累計下跌幅度達 5% 以上。今年上半年人民幣匯率才有所回升。在人民幣有預期的貶值的背景之下，大傢希望手中的人民幣換成美元，做一些海外資產配置就是可以理解的事情。
從投資的角度來講，國內資本市場也不安穩。因為 2015 年之後，股災頻頻發生。國內的房地產市場價格同時又是居高不下。市場泡沫也是引發瞭大傢的擔憂。所以在這樣的背景下，“性價比”在海外的優勢就體現出來瞭。
海外資產轉移帶來的影響
世界各國的財富分配都存在一個共同的二八效應，也就是 20% 的人掌握著 80% 的財富。那麼當富裕階層把比較多的資金向海外做配置的時候，對本國的經濟會構成很大的影響。因為一方面它們會導致消費的低迷，另外一方面大量資金的流出會刺破股市或者房地產泡沫。國內的投資，以後都需要政府加大才能來消化，這些對於經濟發展肯定是不利的。
政府如何應對？
一方面，投資者為瞭資產的安全，需要海外資產配置，另一方面，政府為瞭刺激國內的經濟，希望這些資金能夠留在國內，這就構成瞭一定的矛盾。那麼要解決這些矛盾，我想中國政府首先應該消除大傢對資產安全性的擔憂，增加大傢對國傢跟法制的信心。同時推動資本市場、金融市場制度的完善和建設，讓富裕階層對資產保值增值在國內就可以實現。另外一方面，當然要建立健全的養老保險和醫保制度，改革教育體制，解決國民對這些方面的後顧之憂。總體上來講，隻有讓大傢有一個更好的生活環境，這樣才能讓大傢真心實意地把資產留在國內，更好地為國傢經濟建設服務。
