雷鋒網 · AI 金融評論按：本文來自微信公眾號「星河互聯」，作者：星河互聯合夥人王磊。雷鋒網經授權轉載。
幣圈一日，人間一年。比特幣已經成為區塊鏈的昨天，雖然它仍然活躍在各大交易所，雖然仍然有很多人視它為區塊鏈世界的法幣，但在我看來比特幣已經淪為數字古董，它就像真實世界中的老版人民幣。
雖然面值 5 元，但我不會拿它去買一個煎餅果子。
比特幣代表的區塊鏈 1.0 時代就這麼過去瞭，在很多人還不知道啥是區塊鏈的時候。
ICO 代表的區塊鏈 2.0 還在如火如荼的進…
話音未落，ICO 玩傢已經把自己推到瞭墻角，講故事的人太多，韭菜不夠用瞭。
區塊鏈 3.0 將在何時何地爆發？區塊鏈 3.0 將如何在中國爆發？這是今天這篇文章想和大傢掰扯的。
簡短的回答是物理和虛擬世界資產上鏈，粗魯的回答是 ERC-721（以及與 721 使命類似的非標代幣通證，對被代表的 NEO 等說抱歉）。
以太坊的 ERC-20 標準我天天聽得耳朵磨繭子，ERC-721 是個啥？我們還要從 ICO1.0 和 ERC-20 掰扯起。
ICO 1.0 已死，ICO 2.0 也不可能再野蠻生長
2017 年 9 月 4 日，在 7 部委聯合宣佈 ICO 非法之後，ICO 在中國就已經死掉瞭。
在監管者眼中，ICO 是一個項目向其未來的用戶借錢以及向投資者融資的過程。美國 SEC 也持有同樣的看法，ERC-20 的唯一功能就是幣幣交換，用項目的幣換取以太幣 ETH, 即募資。與此同時，大量項目的代幣設計都無法通過 Howey Test，即會被認定為實質證券從而接受證券法嚴格的監管。（註釋：ERC 是以太坊代幣標準的縮寫。常見 ERC 標準有 ERC20、ERC721 和 ERC825。ERC20 是標準 Token 接口，這個規定瞭 Token 的基本功能，方便第三方使用。Howey Test 是判斷一個金融工具是否為 " 投資合同 " ( Investment Contract ) 的一個重要的標準，若被判定為投資合同則會進而被定義為證券。）
政策端有公募 + 證券的雙重管制，然而另一端的 ICO 推手也似乎沒有消停，賺錢的姿勢看起來都是有今天沒明天的感覺。
交易所不菲的掛牌費用，項目承擔的法律風險以及破發風險讓一級市場迅速涼瞭下來，連項目都沒有瞭哪裡還有韭菜？
真正的信仰者早已意識到這些問題，ICO 2.0 正在浮出水面。V 神的 DAICO 嘗試貢獻者可撤回投資模式。美國一群股權眾籌從業者和律師也在直面 Howey Test 問題，如果不能繞過，那何不大方承認 ICO 的證券投資屬性，根據 JOBS 眾籌法案做出合規的 ICO 呢 ?
信仰者會在 2018 持續折騰合規合理的 ICO 2.0，然而即使折騰出任何名堂也都註定會大大降低今天 ICO 的流動能力，即使折騰出任何名堂也無法短期內在國內適用。ICO 在 2018 年的消停沒有懸念，但 ICO 的消停會帶著區塊鏈一起沉淪嗎？ NO！
ICO 和區塊鏈到底有什麼必然關系呢？讓我們把時鐘往回撥，一起讀歷史。
開天辟地第一個 ICO 的項目叫做萬事達幣 MasterCoin（已更名為 Omni）。在 2013 年 7 月它公開募集瞭 5000 個比特幣，實現瞭幣幣交換，當時募集瞭 50 萬美元。直到一年後的 2014 年 7 月，以太坊（Ethereum）才完成瞭 ICO 募集，創下瞭募集 30000 個比特幣的記錄。
歷史說明瞭一個問題，ICO 並不是以太坊發明的，ICO 也不是以太坊獨有的。但為什麼大傢會有這樣的錯覺呢？這都是源於以太坊推出瞭一個殺手鐧應用，即 ERC-20 標準。
以太坊讓創造一個 ERC-20 標準代幣通證（Token）的流程簡單到隻需要 10 分鐘，它甚至提供瞭可編程的幣幣交換智能合約。
從此以後，項目創始人過上瞭沒羞沒臊的幸福生活，他們可以花大把時間在講故事寫白皮書上而不需要搭建類似前輩項目的基礎設施。所以說，ICO 並不是以太坊發明的，ICO 也不是以太坊獨有的，但 ICO 是因為 ERC-20 的出現而得以大規模推廣的，ERC-20 成全瞭 ICO。
隨著 ERC-20 這樣的工具箱出現，大量原本與區塊鏈毫無關系的項目開始將自己原有系統中的積分、法幣、股份、信用發行為 ERC-20 代幣，從而與以太坊在代幣層扯上關系，從而與區塊鏈搭上瞭界。 2017 年大量與區塊鏈技術本身一毛錢關系都沒有的項目就這樣被 ICO 瞭。
ICO 是一種金融創新，透明加密可流通的標準代幣通證 ERC-20 幫助它繁榮瞭起來，ICO 本身和區塊鏈技術並沒有關系，ICO 隻是區塊鏈世界進化過程中募資的手段之一而不是區塊鏈進化的終極目的。
ICO2.0 並不是區塊鏈的下一個機會，更不是區塊鏈在中國的機會。那麼在中國這塊巨大到不可忽略的市場中，區塊鏈的下一個機會在哪裡？
ERC-721，將資產映射到區塊鏈世界
開宗明義，將物理和虛擬世界資產映射到區塊鏈世界的、基於類 ERC-721 標準的應用和基礎協議將會是 next big thing。
什麼是 ERC-721？現在向你奔跑而來的迷戀貓，招財貓，萊茨狗都是基於 ERC-721 創造出來的，每隻都是一個獨一無二的 ERC-721Token，當然 ERC-721 並不茍且於眼前的貓貓狗狗。（註釋：ERC721 是針對不可置換 Token 的智能合約標準接口， ( non-fungile tokens ) 不可置換 Token 簡稱 NFTs，操作標準 API 的實現方法。）
1、ERC-20 VS ERC-721
ERC-20 和 ERC-721Token 標準的最大區別在於 Token 之間是否可以互換， "fungible" or"non-fungible"。用以下淺顯的例子說明。
正如你的一元錢和我的一元錢沒有價值的區別，ERC-20 標準下我的 Token XYZ 和你的 Token XYZ 是可以互換的，"fungible"。
而同一輛奧迪 Q7 在賣出的一瞬間就成為不可互換的兩輛車，因為他們的主人會用不同方式駕馭這輛 Q7。如上圖，即使車型、配置、出廠時間和售價一樣，不同車主駕駛保養方式也會讓其價值立刻不同。如果每輛 Q7 都代表一個 ERC-721 標準的 Token，它們是獨一無二不可互換、不可分割的，"non-fungible"。
2、ERC-721 的應用並不茍且於眼前的貓貓狗狗
a. 將資產映射到區塊鏈世界
ERC-721 被大傢初識還要歸功於價格高昂的加密寵物，這些貓貓狗狗都是從虛無中產生的，第 0 代加密貓之間逐步繁衍出瞭新世代的加密貓，這些加密貓基於隨機數產生瞭稀有的基因，從而有瞭收藏屬性。
★ 案例 1 etheremon.com – 虛擬怪獸 ERC-721 Token 化
用戶可以抓捕一隻屬於自己獨一無二的虛擬怪獸（一個 ERC-721 Token）， 怪獸通過健身房和比賽增加力量從而增加價值（網址：https://www.etheremon.com/）。
在虛擬遊戲世界中有收藏屬性的道具、皮膚、裝備同樣找到瞭與 ERC-721 的高度契合之處。Token 化之後的遊戲裝備有瞭可見證的獨一性，另一方面也可以步步溯源直到其最初的主人和狀態。
然而 ERC-721 在虛擬世界卻遠不能發揮其最大威力，它更大的想象空間在於將物理世界的資產映射到區塊鏈上，成為物理世界和區塊鏈世界的界面。
從房子、車子到一張飛機票，從一幅畫、一支筆到一張證書，它們都可以通過 ERC-721 在區塊鏈找到自己映射的數字資產，一一對應。
★ 案例 2 mybitauto.com – 物理世界車輛 ERC-721 Token 化
比特車希望可以幫助 15 億車主將他們在物理世界的車輛映射到區塊鏈上成為車輛數字資產，提供管理工具，交易市場等（網址：http://mybitauto.com/）。
如果每一顆塵埃都有一個 IP 地址，讓互聯網可以訪問到它的信息，那麼每一顆塵埃也都應該有一個代表自己價值 Token，讓區塊鏈可以傳遞其價值。
b. Wallet2Wallet 去中介交易
當所有物理和虛擬世界的資產都可以被映射上鏈後，可以想象我們的數字錢包會變得琳瑯滿目，大到自己的房子，小到一張飛機票，有虛擬的寵物，也有對應實體的數字汽車。
想象這樣的場景，每個人的數字資產在每個人的錢包中安全存儲，被具有共識的貨幣單位統一衡量，並且可以通過區跨鏈實現價值的傳遞轉移，個體錢包對錢包的交易將成為可能。
★ 案例 3 opensea.io – ERC-721 通證交易市場
OpenSea 是一個去中心化的數字收藏品交易平臺，用戶可以在平臺購買基於 ERC-721 通證的加密貓，加密朋克等加密數字資產（網址：https://opensea.io/）
還有一件事值得我們深度思考，貨幣的出現有兩個原因：
為瞭解決一般等價物（如黃金）在物理世界移動帶來的不便，紙質貨幣更加便於攜帶。
衡量價值的統一尺度促進交易。
虛擬世界消滅瞭第一個原因，ERC-721 讓資產本身貨幣化則削弱瞭第二個原因。當一個代幣隻有度量單位的意義時則甚至不需要流通，就好像 " 厘米 " 這個東西你不能在任何地方買到，ERC-721 推動的 P2P 交易的終極是以物易物，所有的中介都被去掉瞭。
等等，如果代幣都不需要流通瞭，那還要代幣幹嘛？還要 ICO 幹嘛？
c. 非標通證 ERC-721 與標準通證 ERC-20 的相互轉化
非標通證 ERC-721 與標準通證 ERC-20 可以相互轉化嗎？這些轉化可能產生什麼有意義的應用呢？
請大傢先回答一個問題，下面這張有美國第三十九任總統詹姆斯 · 厄爾 · 卡特簽名的 1 美元鈔票是非標通證 ERC-721 還是標準通證 ERC-20？
這是一個從標準轉變為非標準通證的經典例子，一個 ERC-20 的標準通證，經過總統簽名後它成瞭獨一無二具備收藏屬性的 ERC-721 的非標準通證。
在區塊鏈世界，我會非常好奇知道創世區塊產生的第一批 50 個比特幣存在誰的錢包地址裡， 也許我們可以由此找到中本聰的痕跡。
反向看，當 N 個非標準通證的 ownerid 均指向同一個機構時，這意味著這個機構也許擁有 N 套房產，N 輛車子，N 個遊戲賬號，這個機構是否可以基於這個數字資產池發行 10000 個具有股權和使用權屬性的標準通證呢？
在真實世界我們管他叫 ABS，Asset Backed Security 資產證券化，在虛擬世界也許可以被叫做 TBT,Token Backed Token。
最後一個問題留給大傢，我可以是一個 ERC-721 非標通證嗎？
