文：劉志剛
隨著普惠金融的號角吹響，在剛剛過去的 2017 年，現金貸無疑是最吸引人眼球的。而這一年對於現金貸來說真可稱得上是跌宕起伏，原本是中國互聯網金融的一大創新，其小額短期普惠的產品特點滿足瞭很多人的金融消費需求，對於普惠金融的發展也確實起到瞭一定的推動作用。
然而，到瞭下半年卻風向突轉，野蠻生長往往使得行業魚龍混雜，尤其是處在高收益的金融行業裡更是尤為如此，高利率、暴力催收、多頭借貸等負面傳聞層出不窮，甚至一度被輿論冠以 " 嗜血 " 的稱號。從極其繁盛到如履薄冰也隻是經歷瞭短短數月而已，而隨著監管政策的重拳出擊，將現金貸吹下暴利的風口，整個行業也開始瞭大粛清。
新的一年剛剛到來，現金貸又將會以怎樣的姿態繼續前行呢 ?
發展太快，卻如巨嬰：重拳之下 " 掙快錢 " 時代落幕
對於現金貸的發展，我們首先應該明確一個態度，那就是不能全盤否定或者肯定。必須要用辯證的思維去看待它，畢竟凡事都有兩面性。不能因為現在深陷輿論的漩渦和監管的制衡就否定它存在的意義。
2005 年聯合國宣傳的小額信貸，後被聯合國和世界銀行大力推行。這也是普惠金融的雛形。讓更多的人享受到便捷的金融服務是普惠金融發展的初衷，而在經濟高速發展的我國更是有著方面的服務需求。
據有關資料顯示，我國 9 億成年人裡有借貸紀錄的隻有 4.4 億，有相當一部分人無法享受到既有的服務，這時候就需要專門的機構來針對這部分人群提供金融服務。而上半年現金貸的高速發展也確實證明瞭是有這部分消費需求的。
據有關資料顯示，現金貸行業的累計借貸人數，從 2017 年 1 月約 1000 萬人，迅速增至 9 月近 3000 萬人。按現金貸筆均借款額 2000 元 -5000 元計算，目前現金貸市場存量規模約為 600 億 -1500 億左右，現金貸的潛在市場規模則高達 4-5 萬億。
然而發展太快，卻如同 " 巨嬰 "，在寬松政策的支持下，民營系、銀行系、上市系、風投系等各路資本蜂擁而入。但是很多玩傢的基礎設施還沒搭建好，並不具備強大的抗風險能力，就急急忙忙的追趕風口。畸形的高速發展往往會帶來種種問題。現金貸這一年來的發展歷經幾次洗牌，" 以貸養貸 "" 多方借貸 " 是眼下很多不成熟的現金貸用戶普遍采用的方式，因此，很多淘汰掉的平臺都逃不過這兩種結局：
一種是平臺遇到的 " 老賴 " 太多，硬生生的被欠債人給拖死，在這部分人眼裡，很多平臺又不上征信，欠瞭錢也無所謂，奉承 " 憑本事借到的錢不用還 " 的價值觀。
另一種是碰到的老賴多，卻采取暴力催收等措施，在社會上引起瞭惡劣的反響，引起瞭人們的輿論方面的質疑，最後同樣不得善終。
於是乎，無論是從行業發展的角度還是社會輿論的角度，監管的重拳襲來也就成瞭必然結果。
可以預料到的是，在 2018 年相當一段時間內，合規將成為接下來各個平臺發展的主要工作，這也在未來相當一段時間內成為成個現金貸行業的發展準則，而從具體細則方面我們可以瞭解到兩個主要信息。
一是行業的大門已經關閉。11 月 21 日，互聯網金融風險專項整治工作領導小組下發特急文件《關於立即暫停批設網絡小額貸款公司的通知》，要求自即日起，各級小額貸款公司監管部門一律不得新批設網絡 ( 互聯網 ) 小額貸款公司，禁止小貸公司跨區域經營。這說明這個風口的大門已經關閉瞭，不會再有新玩傢直接註入。
二是對現有玩傢進行一系列管控和約束。其中最大的亮點包括以下三個方面：
1. 綜合利率 36% 以下。
2. 牌照經營以及場景依托成硬性指標。
3. 對現金貸業務進行瞭規制。
文件一出，也宣告瞭行業掙快錢的時代正式結束，但關於現金貸的拷問再一次成為瞭社會輿論的重點，約九成從事現金貸的公司遭到沖擊，很多為瞭提高公信力以及透明度，赴美上市的企業同樣未能幸免，股價再次出現大跌，有幾傢平臺股價已經破發，例如趣店。其他以 P2P 業務為主，理財、互聯網消費金融為其主要業務營收的公司，受下調利率的影響較小。
制度化，規范化，是一個行業走向成熟的標志，歷經 2017 年的大起大落，2018 年的現金貸行業 " 良幣驅逐劣幣 " 加劇，合規已經成為各個平臺發展的第一要義，而且隨著規范化進程的加快，還會有越來越多的平臺被淘汰，說到底，這其實也是一個大浪淘沙的過程，真正有實力的平臺也會享受到強監管帶來的紅利。
不僅是改造，更要深入發展：金融智能化應用亟待加強
前面我們講到瞭合規應該是行業發展的第一個關鍵詞，而第二個關鍵詞就是智能，這也是 2017 年包括現金貸在內的互聯網金融行業經常提到的一個詞匯，不過就目前而言，金融服務智能化水平的發展進程並不能令人滿意。
人工智能的浪潮來襲，給瞭企業主新的營銷包裝方式。很多有現金貸業務的創業公司，還有一些傳統金融機構也蜂擁而入。工商銀行、中國平安等都宣佈開始涉足金融智能化領域，資產制造，資產管理，財富管理，以及基礎設施領域都有大量的項目湧現，人工智能概念包裝下的產品可謂是層出不窮。
然而如今我們不得不冷靜下來問一句：現金貸領域或者說整個互聯網領域對技術的應用程度到底有多高呢 ?
目前整個國內金融機構做人工智能，大致可歸為三類。一類是智能投顧 ; 第二類是智能客服 ; 第三類是通過人工智能進行大數據分析加強風控。
改造傳統金融的重點在於利用大數據，自助系統和互聯網跨部門整合資源用以節約時間和精煉流程。除此之外，今天我們談到瞭主要是現金貸領域，在風控方面的能力會更重視一些，主要涉及的是其智能風控的水準。畢竟行業發展不能僅僅局限於提高效能，服務於金融業務本身才是關鍵。
包括信用卡、貸款在內的傳統金融服務領域中，這個過程需要提供收入證明、傢庭詳細地址以及聯系方式、工作單位地址、親人和朋友至少各留一個號碼等，銀行負責審核的工作人員基於申請者提供的這些數據，最終做出決策。
而無論是現金貸公司也好，金融科技公司也好，在合規成為發展 " 主旋律 " 之後，申請流程也是類似的，隻不過加大瞭對人工智能以及大數據方面的應用，把這些數據從傳統的線下紙質報告變成一個人在電商上的消費記錄、在信用卡的賬單、各種網頁瀏覽的數據等，也就是形成瞭更海量的數據，通過這些數據進行用戶畫像的描繪，從而得出這個用戶的還款能力以及信用水準。
因此，很多現金貸，或者規避現金貸字眼的金融科技公司都會標榜自己是大數據實力雄厚的平臺，可真實情況又是怎麼樣呢 ? 在筆者看來，用戶的場景何其復雜，而且具體到不同的場景往往也需要不同的模型，它們所掌握的大數據資源又有多少呢 ?
就目前筆者所瞭解到的，包括現金貸在內的很多互聯網金融公司互金的項目大部分還隻是在改變傳統金融行業交易結構的階段，相對於原來確實有不小的進步，但並沒有進步到風控實力雄厚的地步，距離真正智能化的 " 理想國 " 相差甚遠，畢竟創新並不是件容易的事，而且人工智能人才的獲取也個大的難題。
人工智能革命是人類文明歷史上的又一次大的革命，勢必將會對傳統行業進行大的顛覆和改變，而金融也是被譽為人工智能落地的最佳場景，因此，在 2018 年，加大金融與人工智能的 " 融合 " 力度將會是行業發展的又一大的方向。
打破 " 數據孤島 "：普惠金融還需普惠數據
前面我們主要預測瞭 2018 年現金貸，或者具備現金貸業務的金融科技公司發展的兩個關鍵詞，一個是合規，一個是技術。而且我們也說瞭談到金融行業，風控是回避不瞭的，然而等待技術進步還不行，最主要的還是數據，數據在未來經濟中的作用日益顯現，甚至於稱作未來經濟的石油，稱作現代金融的血液。
畢竟風控是命門，而提高風控水平的關鍵在於數據，然而不同場景需要不同的模型，計算量之大，需要整合的資源之多，單一企業註定是無法承擔的起的，數據的打通與融合是加強金融風控水平的必經之路。因此筆者認為未來行業發展的又一關鍵詞是數據流通。
從目前來看，數據打通並不是不可能的事，而這主要延伸出來兩種形式。
第一種是以 BAT 為代表的科技巨頭充當行業 " 賣水人 "。
無論是阿裡、騰訊還是百度，都在多個領域進行瞭佈局，擁有海量的用戶數據，涉及用戶多個使用場景，而且在技術方面也是國內領先。也都建立瞭自己的 DMP ( Data Management Platform ) ，通常稱之為 " 數據管理平臺 "，幫助各個數據擁有者或者數據交易方進行數據連接、整合、洞察和分發的系統平臺。而且 BAT 作為也都在涉足金融領域，因此，借助第三方 BAT 的數據實力加強自身風控水準具有很大的可能性。
第二種是行業內部的合作。
歷經大浪淘沙，能存活下來的公司自身實力自然不在話下，每個平臺自身也都積累瞭大量的數據資源，而為瞭自身更好的發展，選擇與對手進行合作也不是不可能的，而且彼此之間掌握的的數據往往非常都很有價值，畢竟是同行業。
普惠金融的目標不會改變，讓更多的人享受到便捷的金融服務。但金融科技公司而不應當隻依托特定場景去設計產品，現金貸本身也是存在自身巨大的價值的，隨著行業故意繁華的不斷深入，野蠻生長時期的弊端也會不斷的進行清除。因此，我們應該對這個行業充滿信心，相信它能推動普惠金融的發展進程。但從目前來看，普惠金融還需普惠數據，也隻有打破各平臺閉塞的數據孤島，金融數據資產的價值才能實現最大化，大數據風控的價值才能實現最大化。
目前大數據運營商通過合法途徑成為大數據的使用主體，但是法律並沒有賦予其對大數據的所有權。相信隨著行業不斷走向成熟，在不久的將來對大數據隱私以及使用所有權方面的規定也會進一步明確。
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