這篇文章，寫給尚未形成自己的交易方法論的資淺股民們。
如果筆者沒猜錯，大傢的平均年收益率可能還沒有達到 10%，尤其是最近兩年，在這個狼比羊多的市場。
其實要做好股票投資，花在琢磨 K 線圖、看金叉死叉、分析頂背離底背離等技術面上的時間要少，更多時間還是要放在解讀政策、研究基本面、估值法等上面。
從量化投資的角度講，我們做股票投資，更多的功夫要花在研發上。沒錯，在量化的世界裡，我們要多做基礎研究，研究什麼？對 A 股做分類、統計、歸納，進而找出它們之間的規律，幫助我們做投資決策。
從選股的角度講，我們選股就是選公司，選公司前就要給公司做最基礎的分類，這是做好量化投資的前提。
事實上，在任何一個國傢的股票市場裡，從價值和成長這兩個維度來分類，對應的公司主要分四種類型，即高速成長型、價值成長性、穩定價值性和困境反轉型。如下圖所示：
那麼，這四種類型的公司應該如何理解呢？讓筆者來一一闡述。
高速成長型公司，就像剛畢業的黑馬男孩
高速成長型公司，成長性高，但價值尚未顯現。
他們就像剛畢業的男孩，普遍沒錢沒車沒房，但人挺聰明、能力強、且足夠努力。眼光毒辣的女人也往往能從這個群體中找出在未來嶄露頭角的人物，典型如大導演李安的老婆。
他們是尚未被開發的潛力股、黑馬股，一旦選中，日後可一飛沖天，讓你獲得巨大的收益。但事物總是相對的，高收益必然高風險，若你眼光不好，選瞭隻爛股，脫手就難咯，止損出局的成本是極高的。
從選股的難易程度講，高速成長股是最難選的，你如何判斷他是潛力股而不是日後沒出息的男人，這對投資人的能力要求很高很高。
▍對應標的：早期的網宿科技、科大訊飛
價值成長型公司，就像打拼幾年的潛力男人
價值成長型公司，成長性高，價值已開始顯現。
剛畢業的男孩，你很難選，因為在此階段，他們尚無任何被證明的 " 價值 "，而畢業後打拼幾年的男人，有能力的必然混得較好。這個時候，他們雖然還是買不起北上廣核心地段的房子，但至少有瞭存款，事業加速上行，具備極強的賺錢能力。
沒錯，他們的價值已經開始顯現，聰明的女孩兒，自然能看出端倪，故能一擊擊中，選中瞭未來的大牛股。
當然，你也應該明白，相對高速成長型股票，價值成長型股票承擔的風險要比前者低，自然預期收益也比前者低。如果說高速成長型股票未來是 10 倍股，那價值成長型可能是翻倍股。
▍對應標的：山西汾酒、美的電器等
穩定價值型公司，就像事業有成的中年男人
穩定價值型公司，價值世人皆知，但成長型已趨於一般。
不是每個女孩兒都有李安老婆一眼看到底的能力和智慧，也不是每個女孩都聰慧異常，懂得獨立思考。一個男人三十來歲，有房有車，事業穩定，這是每個普通女孩都能用眼睛直觀地看得見的，也就是價值已經被所有人知道。
所以，對於能力一般的投資人來說，選擇這些價值已經顯現的股票是更合理的選擇，雖然預期收益率可能隻有百分之十幾，但風險也低。雖無法暴富，但能獲得穩定增值的投資收益，這對普通投資人來說也就夠瞭。
▍對應標的：上汽集團、中國平安等現金流充沛的藍籌股
困境反轉型公司，就像破產後又奮發的老男人
困境反轉型公司，價值一般，成長性一般。
怎麼說呢，這種公司，就像一個經歷破產的老男人，輝煌過、跌落過，現在又起死回生瞭。但你要知道，雖然他從困境中走瞭出來， 物質不錯，但年齡卻也大瞭，一般女孩也不願跟他的，或者即便跟他也多是圖錢。
所以說，困境反轉型公司的股票，多是玩一票就走，短期獲利，兌現利好，快速止盈。而長期來看，除非特殊情況，一般不太建議長期持有。
▍對應標的：處於衰退期的行業業績反轉公司，如部分鋼鐵股
高速成長型、價值成長性、穩定價值性和困境反轉型這四種類型的公司，從前到後，投資收益逐級遞減，投資風險也逐級遞減，對投資人的能力要求也是逐級遞減。
你是什麼類型的投資人，就做什麼類型的股票，量力而行即可，道理就是這麼簡單。
註：本文對應標的中提及的股票均作為理論參考的案例，不構成投資建議。
