日前一則關於阿裡全資收購餓瞭麼的消息被炸鍋瞭——多傢媒體稱 3 個月內阿裡將按 95 億美元的價格收購餓瞭麼全部股份，也有媒體消息也稱，阿裡集團內部接近這筆交易的核心人士已經證實消息，但餓瞭麼投資方華聯表示目前還未與阿裡巴巴就股權轉讓簽署任何協議，涉及股權轉讓的價格、時間、數量及交易方式等核心條款尚在磋商過程中。
總體來看，這筆收購尚存在不確定性，但應該已經是大概率事件，關於餓瞭麼是否值 95 億美金的討論已經很多，但筆者看來，單獨來看餓瞭麼的價值可能偏高，但將它納入到阿裡的版圖之後以及考慮到餓瞭麼對於阿裡未來新零售與本地在線生活服務版圖的重要性而言，可能並不貴。
先入股，後收購，納入自己的生態圈中，這是阿裡的收購戰略打法，如果說在過去美團對決餓瞭麼還可以輕松迎戰的話，那麼當餓瞭麼成為阿裡基礎業務的一環，誰會成為收割市場的玩傢恐怕就不太好說瞭。
而此次收購如果成功，阿裡就在本地生活服務領域形成瞭餓瞭麼 + 口碑 + 盒馬生鮮 + 支付寶等流量支付入口 + 新零售業務多平臺協同的格局，覆蓋本地生活全服務消費場景。可以預見的是，加碼佈局新零售的阿裡與剛成立新零售事業群的美團在今年的戰火硝煙比往年將會更加濃烈。
阿裡收購餓瞭麼背後的焦慮
可以預測的是，阿裡收購餓瞭麼之後，在各種資源入口上強力推進，搶占線上線下各種入口，與其新零售項目進行資源整合。對於阿裡來說，餓瞭麼在最後一公裡的強大配送能力是阿裡當下所需要的，在蜂鳥 + 安鮮達 + 菜鳥的物流配送體系之外，餓瞭麼的配送業務也將成為阿裡系其他新零售產業的基礎設施的一環。
事實上，阿裡和美團的戰爭已經打瞭好幾年。在過去，而美團外賣與餓瞭麼為瞭爭奪市場份額，各種紅包補貼大戰從國內廝殺到國外，消息顯示，今年 2 月 1 日，螞蟻金服 2 億美元投資印度外賣平臺 Zomato。不久後美團點評就參投印度 O2O 外賣平臺 Swiggy。那麼在餓瞭麼正式被阿裡這個金主收購之後，外賣市場的新一輪補貼大戰或將更加激烈。
阿裡之所以對外賣市場與本地生活服務這麼上心，源於餓瞭麼與阿裡新零售業務的關聯性與協同性夠強，也是協助其對決美團擴張的一張好牌。美團目前從團購拓展到餐飲、到店再到酒旅，業務邊界不斷延伸，也在不斷觸碰阿裡核心業務的敏感地帶。阿裡在餐飲、到店、酒旅等層面與美團的交集越來越多，而尤其是外賣市場盤子太大，未來增長空間非常大。
來自《2017 中國外賣發展研究報告》的數據顯示，2017 年，中國在線外賣市場規模預計達到 2046 億元，同比增長 23%；在線訂餐用戶規模達 3 億人，同比增長 18%。據美團點評高級副總裁王莆中透露，2017 年美團外賣交易額為 1710 億元，是 2016 年的 2.9 倍。但盡管如此，2017 年整個外賣市場不如 3.9 萬億元餐飲市場的一個零頭，這意味著還有巨大的增長空間。
而與此同時，美團的野心也很大，前面說到，其本地生活服務與外賣業務等多元化經營服務與態勢在某種程度上侵蝕到瞭阿裡業務的各種邊界，如果不進一步遏制美團的增長態勢，美團未來將成為阿裡本地生活服務與新零售戰略鋪開的一個勁敵。如果不動手進行防守與進攻，可能會後院失火。
根據不久前 Trustdata 發佈《2017 年中國移動互聯網行業發展分析報告》指出，美團外賣以 46.1% 的份額居市場第一，超過餓瞭麼與百度外賣份額之和，日活躍騎手人數為 20 萬，美團外賣商傢版日均打開 9 次，指標均位於行業首位。報告同時顯示，在到店餐飲方面，美團點評也把持瞭本地生活到店服務主要流量入口，同時均保持 60% 以上增速。
這不能不讓阿裡焦慮。
在這種趨勢下，阿裡收購餓瞭麼，目標肯定不想做老二，那麼阿裡會如何將本地生活到底服務的第一入口與用戶規模優勢從美團手中搶過來才是其戰略目的，那麼這樣一來，開啟燒錢補貼大戰或許是最為直接的辦法，而燒錢補貼的好處是什麼？就是轉移用戶習慣，過去許多用戶習慣瞭用美團下單，如果在一個時間段內燒錢用更大補貼與優惠的價格以及配送體驗服務可能是快速轉移用戶群體與培育新的用戶習慣的辦法，至少讓用戶端有新的體驗與選擇，快速形成新的口碑效應。況且阿裡還可以通過支付寶等入口進行強勢導流，美團今年的日子不會太好過。
美團該如何防守？
阿裡去年一直在力推盒馬鮮生，如今與餓瞭麼的結合，可以整合餓瞭麼配送團隊線下配送能力，相對過去，協同推進能力與整合效應更強。據數據顯示，蜂鳥日均配送訂單已達 450 萬單，服務覆蓋 1200 多個大中小城市，已合作商戶數 100 萬傢，騎手人數 300 萬人。這對於阿裡來說，是一份巨大的線下優質資產。
換句話說，餓瞭麼過去一直幹不過美團，不是因為旭豪、康嘉不行，而是作為一個獨立的產品它的體量與價值依然無法與美團匹敵，但是如果跟阿裡的新零售業務結合起來可以放大它的價值，比如餓瞭麼的配送能力能夠幫助盒馬鮮生覆蓋更廣的配送范圍，並整合到阿裡不斷推進的本地生活服務與各城市落地的新零售項目的配送服務之中。阿裡的新零售項目基本上都需要這種同城短距即時物流的基礎設施。
從用戶數來看，據公開數據顯示，餓瞭麼目前的用戶數為 1.3 億，美團有近 4 億用戶數，兩者的用戶數增量空間都已經到瞭明顯的天花板，但餓瞭麼進入阿裡的版圖之後，依賴阿裡各大超級 APP 流量入口的力推，其用戶增長空間也還有一定的潛力。阿裡的戰略目的或許也在於通過做大餓瞭麼的用戶數來打擊美團估值。
截止到目前，阿裡有餓瞭麼 + 口碑 + 盒馬鮮生 + 淘票票 + 飛豬，美團系有美團外賣 + 美團點評 + 掌魚生鮮 + 貓眼電影 + 美團旅行的佈局，各自的佈局看似勢均力敵，但從打持久戰的能力來看，阿裡財大氣粗，撒幣大戰，美團系或許更有壓力，早前有一張微信群聊天截圖流出，盒馬創始人侯毅則在該群中直接喊話美團大零售事業群總裁王慧文，稱：" 前二年美團封殺盒馬，這個仇還沒有報瞭，今年盒馬將推出全新的外賣模式，看看能不能把你的估值打掉一半，不要高興的太早瞭 ……"
我們知道，過去王興一直希望保持公司獨立發展，掌握對公司的絕對控制權，因此王興對待騰訊與阿裡兩大股東的態度有所不同，他認為騰訊更為開放而不尋求控制，而阿裡反之，比如過去從 UC 到優酷，阿裡投資的套路都是 " 投資—控股—收購—並入阿裡生態。" 這與想保持獨立性的美團與騰訊捆綁在一條戰船上的原因，但事情的發展走向或許並不能盡如美團所想。
在阿裡未來可能開啟的燒錢大戰下，美團外賣、電影、打車、旅行等業務將繼續燒錢，在一定程度上會拖累美團進擊的節奏，一個可能性就是美團會與騰訊捆綁更深，在過去多輪融資中，騰訊對美團的扶持力度都頗大，比如早在去年 10 月，美團宣佈瞭新一輪的 40 億美元融資，依然由騰訊領頭，而在未來，可以預料美團在與阿裡的對抗中，當未來的燒錢大戰開啟，未來在資本、資源入口與融資燒錢等諸多方面美團或難免還是會需要金主騰訊的支持，騰訊持續加碼的背後，美團想要絕對的獨立性恐怕也不容易。
因為不會存在一方對另一方的依賴越來越深，而另一方則放任不管的商業法則，也就是說，美團對騰訊的依賴越來越深，難免在戰略上會受到騰訊的牽制，這是美團的未來獨立性需要面臨的考驗。要知道，2017 年末到 2018 年初，兩個月的時間裡，騰訊先後戰略投資瞭萬達商業、傢樂福中國、永輝超市及其子品牌超級物種、男裝品牌海瀾之傢以及步步高商業連鎖，與阿裡形成對抗之勢，線下零售商超已經在 AT 之間站隊。
可以知道的是，騰訊在新零售領域的野心同樣很大，去年數據顯示，微信、手機 QQ 中的美團外賣入口為騰訊貢獻瞭日均 500 萬的支付訂單，比重還在繼續擴大，這意味著美團在騰訊與阿裡的對抗中成為不可或缺的重要力量。王興的美團如果要對抗阿裡，未來需要更多的依賴騰訊，雖然過去騰訊系投資占股不控股的風格，但是如果在新零售的戰場與阿裡短兵相接，放任代理人打手自己獨立幹，還是將其與自身的戰略融合並主導推動協同出擊呢，後者或許可能性更大。
因為對於阿裡來說，收進餓瞭麼的目的不僅僅是劍指美團，更多的目的應該還是便於進行業務重組，為與騰訊新零售的長期對抗做準備。既然是騰訊阿裡兩大巨頭之爭，代理人自然不能完全不看背後巨頭的臉色。況且美團過去多輪融資均由騰訊領頭加碼，如何與騰訊新零售業務佈局聯動，一定程度妥協於騰訊的大戰略，或許將成為美團不得已而為之的選擇。
美團需要在依賴騰訊與獨立掌控自身業務發展節奏做到一定的平衡，這需要美團在新業務的開辟上與原有業務的維持與穩固上，拿出更加具有壁壘性的玩法。但總的來說，阿裡美團過去打瞭多年，誰也幹不掉誰，而在沒有旭豪、康嘉的餓瞭麼團隊是否能保持過去的戰鬥力也是一大懸念。兩者未來對抗勝負暫時不能定論。
但總體而言，美團還將經歷長期的消耗戰，未來美團如何防守阿裡的步步緊逼，將是美團要面臨的難題。
