近期，互聯網金融企業紮堆赴美上市，高管排隊在華爾街敲鐘，行業一片欣欣向榮之景，似乎讓大傢忘記瞭這個行業曾經和正在遭遇的波折與變革。如果非要用一個個案來回顧網貸行業發展的幾個關鍵節點，拍拍貸無疑最有資歷。
網貸行業發展，已十年有餘，從最開始引入國外 P2P 的概念，再到中國監管部門將其定義為網絡借貸，再至如今互聯網金融和金融科技的概念，概念幾經更迭，業務模式也經歷瞭幾輪調整與創新。按照如今監管部門對網絡借貸的定義和要求，拍拍貸是最早成立，也最早符合要求，卻也曾因此遭受過質疑的一傢平臺。
堅守十年，如今拍拍貸也已經成功上市，這份十周年大禮，既豐厚又沉重。作為網貸行業發展的見證者，從最初線上線下發展前景之爭到資金擔保是否必要，拍拍貸曾經歷過質疑與掙紮，再從單純中介角色到大數據、智能技術引入，拍拍貸也堅定地堅持瞭初衷與變革，剖析它，或許是對中國網貸行業發展的最好回顧。
草莽混戰期最堅持
2007 年，拍拍貸成立。彼時，中國金融業對於 P2P 的概念還略顯陌生，被視為 P2P 鼻祖的 lendingclub 也才成立不久。拍拍貸這一批老牌網貸平臺對中國互聯網金融的發展，起到瞭一定的市場培育作用。
在這最初發展階段，網絡借貸行業處於市場有些陌生、監管完全空白時期。由於網絡借貸給民間資本撕開瞭金融壟斷的機會，於是，各種模式的 P2P 網絡借貸開始陸續出現。包括拍拍貸這種純線上業務模式，也包括當時未分拆的宜信經營的線上線下結合模式，以及翼龍貸的加盟模式。總之，這個階段，概念界定不清，監管政策不明，市場趨之若鶩，可視為網絡借貸的草莽混戰期。
在這個時期，個人征信樣本有限，大數據在金融領域的應用尚未起步，單純依靠網上信息收集能否有效識別借款人信息，其實是個大難題。
於是，當時線上線下相結合業務模式開始風生水起之時，拍拍貸作為幾乎是唯一一傢堅持純線上業務的網貸平臺，確實遭受瞭一定的壓力。
就像拍拍貸投資人曹大容在慶祝公司上市之後回憶時透露，當年光速安振在投資拍拍貸時，也有很多質疑。" 更多的質疑還圍繞著拍拍貸本身，它的模式到底能不能做大？
因為團隊堅持走線上、不開線下門店，短時間內很難看到起色。顯然現在回頭看，堅持線上無疑是拍拍貸創始團隊最為正確和智慧的決策之一。的確，線下門店馬上可以貸錢、有訂單，可關鍵是做瞭這筆生意之後然後呢？沒有數據積累，政策風險更大，客戶的缺乏黏度。"
還好，拍拍貸堅持住瞭，才成瞭後來監管落地時，最符合監管要求的一傢網絡借貸平臺。
跑馬圈地期求穩健
2013 年，餘額寶誕生，互聯網金融的春天來瞭。當越來越多的大資本、大機構開始向互聯網金融進軍時，網絡借貸作為最主要的一支力量，迅速發展壯大。一時間，網絡借貸行業幾乎每天都有新成立的平臺推出，跑馬圈地的大時代已來。
當市場開始逐漸成熟，參與者越來越多時，行業紅利開始逐漸顯現。一些新成立的平臺，憑借大資本、大機構的支持，大手筆進行市場營銷，重金砸新增用戶量，經常幾個月的時間就能打造出一個上百萬用戶體量的平臺。
當然，這背後也累積瞭巨大的風險。當包括 "e 租寶 "、泛亞跑路事件陸續爆發之後，網絡借貸幾年快速擴張的風險逐漸暴露，投資人也著實體會到靠譜平臺的難能可貴。
於是，一些經營穩健、註重風控的平臺逐漸受到投資者長期青睞。拍拍貸就是典型代表。在大多數網絡借貸平臺推出資金擔保業務時，拍拍貸仍堅持平臺隻負責審核借款人風險，但並不為其進行資金擔保；在大部分平臺砸錢搶奪用戶的時候，拍拍貸將大部分資金用在瞭風控技術的升級，推出瞭自主開發的集大數據、雲計算和人工智能等先進科技為一體的 " 魔鏡 " 大數據風控系統。
於是，2015 年，當網絡借貸風險開始逐漸釋放時，拍拍貸的業務卻開始出現爆發性增長。2015 年一季度，拍拍貸的單季平臺成交額為 5 億元，到 2017 年三季度，該數字已增長至 210 億元，年復合增長率達到 351%。
借款人數量的增長更為顯著。2015 年，拍拍貸新增借款人 60.2 萬，到 2016 年該數字達到 299.9 萬；分季度來看，2016 年前三季度拍拍貸借款人數 230 萬，到 2017 年前三季度該數字達到約 720 萬。截至 2017 年 9 月 30 日，拍拍貸的總借款人數已超過 900 萬，在行業內已披露該項信息的網貸平臺中位居前列。
經過市場的檢驗，拍拍貸堅持純線上模式、純中介性質、依靠大數據進行風控的決定是正確的。
監管落地期迎春天
2015 年 7 月，央行、工信部、公安部等十部委聯合下發等《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》正式打開瞭互聯網金融監管時代的到來。
2016 年，監管部門針對互金領域開始密集發文。1 個綱領性文件，囊括整個互金領域，是繼頂層規劃級的指導意見的專項整治方案；還有 6 個文件分別是 P2P（網絡借貸）、股權眾籌、互聯網保險、第三方支付、互聯網資產管理業務五大領域的細分整治方案，加 1 個工商總局發的互聯網金融廣告整治方案。
當大部分網絡借貸平臺感受到監管的寒冬時，拍拍貸似乎並未覺得那麼冷，似乎他們更快就能看到春天瞭。因為，按照監管的要求，拍拍貸純線上模式最符合監管要求，在不存在資金擔保的情況下也很容易接入銀行存管，再逐漸完善信息披露、機構登記等事項之後，就能快速實現合規。
如今，拍拍貸早已接入招商銀行的資金存管系統，按照監管部門的要求也在進行進一步的合規調整。
正如拍拍貸首席執行官張俊在上市時表示：" 拍拍貸的順利上市意味著全球投資者對拍拍貸運營模式的認可，也意味著對中國金融科技模式的進一步認可。自創始以來，拍拍貸就致力於為遊離於傳統金融服務體系之外的人群提供服務，並不斷探索出‘共益經濟’的理念。未來，我們會繼續秉承這一理念，為我們的用戶、投資者和社會創造更多價值。"
未來，拍拍貸會繼續加大在技術領域的投入，使風險定價更加精準，惠及更多有借款需求的人群。屆時，依靠技術更有效地實現普惠金融，拍拍貸似乎還可以為行業提供一些借鑒。
