本文系融 360 專欄作者 " 小 A 說財 " 原創作品，僅代表作者個人觀點，不代表融 360 官方立場，轉載請聯系作者授權。
期發現身邊越來越多的朋友開始接納 P2P 的理財渠道，一方面源於國傢的監管讓這個行業漸漸的進入正軌，另一方面 P2P 的理財收益確實高於銀行不少。
但是，小 A 發現很多朋友對於一些細節上的問題並不是很清楚。這不，前幾天一個朋友跑來和我訴苦說被一個平臺坑瞭。
據我所知，這哥們選的平臺還是挺靠譜的，也沒聽到說雷的情況，怎麼就被坑瞭呢。
瞭解以後才知道，他去年投瞭 2 萬塊錢一個年化 10% 的標，可是到期後計算總的收益不是想象中的 2000 元，差不多少瞭小一半。
於是小 A 就去看瞭一下他投的標，發現果然是等額本息的原因造成的。
很多朋友都不太清楚，P2P 的還款方式分為：到期還本付息、先息後本、等額本息三種。這三種方式不光收益不同，風險也不同，今天就給大傢詳細介紹一下。
1、到期還本付息
到期後，一次性歸還投資者本金和利息，提前鎖定長期收益，即使期間內平臺降息也不會受到影響。
2、先息後本
每個月歸還利息，到期後歸還本金。
3、等額本息
每個月歸還固定的本金和利息。這種方式比較多的地方用在信用貸和車貸上，通過這種還款方式，提高瞭資金流動性和利用率，減少壞賬的發生。當然如果不復投的話，得到的收益會小於前兩種還款方式。
那麼這三種還款方式對於投資者有什麼區別呢？
收益
舉個例子來看一下，假設 100 塊錢，投 1 年，不復投，年化收益率 12%。
我們可以發現，實際收益率：到期還本付息 = 先息後本 > 等額本息
為什麼等額本息的實際收益率僅有 6.8% 呢？
道理很簡單，因為每個月的固定本金回款以後這部分本金就不再計算利息瞭。每過一個月，計算利息的部分會相應的減少，因此最終的實際收益率就變少瞭。
當然，平臺肯定是沒有坑你的，因為利率確實是按年化 12% 計算的。
以上是在不復投的情況下的收益率，那麼復投以後的收益率會怎麼樣呢？
我們先來說什麼是復投，所謂復投，就是總的投資本金不變的情況下，當你已經收到瞭一部分回款以後，再那這部分錢去投資。
實際收益率：等額本息 > 先息後本 > 到期還本付息。
復投以後，等額本息的收益率達到瞭 12.8%。
風險
風險方面就要結合還款人的角度去看，其實也比較容易理解，到期還本付息和先息後本要求還款人到期一次性拿出全部的資金，壓力相對較大。等額本息就是每個月還一點，壓力肯定小很多。
再者，假如出現真的壞賬的情況，那等額本息至少錢前期能收到一部分回款，風險就大大的降低瞭。
對於我們來說，該怎麼選擇呢？
這要結合每個人不同的情況來選擇不同的還款方式。
假如你是一個懶人，也不追求超額收益，那麼先息後本和到期還本付息將是比較好的選擇。可以有效的在前期鎖定收益，以免出現降息的情況。當然這裡有個前提，就是你選擇的平臺一定要是一個低風險的平臺。
如果你追求超額收益，並且對於資金的流動性要求比較高，或者說比較畏懼風險。那麼就可以選擇等額本息的方式。一方面，等額本息在復投的情況下，實際收益是最高的；另一方面，每個月的保證回款，能有效降低風險。
公眾號：小 A 說財（liuyucaijing）
