轉自：蜜財經；作者：蜜姐
是什麼能讓一個身價數億的富豪瞬間變成負債數億的負翁？
《人民的名義》中有位煤老板蔡成功，一夜之間欠債 6 億元、逼死兩個高利貸，令人唏噓不已。
而當年的 " 蔡成功 " 們並不罕見，由於煤炭行業的慘淡，借高利貸來飲鴆止渴，不斷債臺高築，隻期待著情勢變好的一天。
然而他們終於沒能等到這一天，隨著煤礦這個大泡沫的價值下降，銀行開始拒收煤礦作為抵押物，於是資金鏈終於崩裂、企業再也支撐不下去。
曾經再高不可攀的金融產品、曾經再堅不可摧的資產泡沫，一旦下跌，絕對沒有任何人願意接盤。
歷史總是一次又一次的輪回。當人們遺忘瞭傷痛，欲望就會再次發生。
除瞭煤礦，天下有千千萬萬可用來炒作的東西，比如 " 不是用來分紅，而是用來炒的 "A 股、" 不是用來對沖現貨風險，而是用來炒的 " 商品期貨、" 不是用來收利息，而是用來炒的 " 債券，當然還有 " 不是用來住的，而是用來炒的 " 房子。
出來混，總是要還的；是債務，總有清算的那一天。
配資清算的時候，A 股上演瞭 " 千股跌停 " 的慘烈畫面；杠桿清算的時候，商品市場上演瞭 " 低價賤賣 " 的拋售狂潮；委外清算的時候，債券市場半個月跌完瞭一年半的漲幅。
現在，隨著中央去杠桿運動的大力運行、監管風暴的強勢推進，現在資本市場哀鴻遍野，但在一片慘烈之中，房產仍然一力支撐、屹立不倒。
房地產泡沫的神話真能不滅嗎？
歷史再度上演。
對住房抵押貸款下手，中信銀行已打響第一槍，目前已暫停北京地區 200 萬元以上的個人住房抵押貸款。
中信銀行表示，自 2017 年 3 月起，堅持 " 房子是用來住的，不是用來炒的 " 定位，加之北京市 " 因城施策 " 的大背景下，中信銀行堅決執行國傢關於房地產市場調控的政策，對北京地區相關產品的信貸政策及時進行調整、傳導、落地。
樓市泡沫，的確是中國的一顆巨大炸彈，然而在樓市背後，卻有一顆威力更大的重磅核彈。
大水漫灌的貨幣投放助推房價的水漲船高，在此情況下，無數企業和個人蜂擁而至，加入瞭炒作狂潮，且不顧自身能力地加高杠桿、加高負債。
銀行信貸的功能早已被扭曲，成為瞭套利的最佳法寶；而 " 杠桿 " 和 " 負債 "，則成為瞭每一個人致富的最佳法寶。在此情況下，我國的債務率一路飆升。
先看企業債務，2016 年，中國企業債務規模達到瞭 118.8 萬億元，為 GDP 的 167.6%，全球之最。
再看傢庭債務，2004-2008 年我國傢庭杠桿率穩定在 17%-19%；2017 年 3 月末，這一數字達到瞭 47.3%；大概到今年年底，傢庭杠桿率也就達到 50% 瞭。
還有地方債務，目前地方政府債務已經占到瞭 GDP 的 50%，達 30 多萬億。
債務風險，已經成為埋藏在中國經濟之下的巨大隱患。解決債務風險，刻不容緩！
在經濟上行或者平穩期，大傢都能一起發財、平安無事；然而一旦情況有變，經濟下行，風險隨即產生，將引發一系列的連鎖反應。
企業經營壓力驟然增大，盈利能力下降，隻能靠繼續舉債以茍延殘喘，希望銀行繼續輸血，但一旦銀行不願意為這種遲早跌價的資產接盤，或是利率走高讓企業連利息也付不起，那麼勢必會走向崩潰。
前幾個月，曾經的中國 500 強企業山東天信集團轟然倒塌，就是一個最好的例子。
現在的樓市，流動性已經大大降低，未來也將會被鎖死。可以預見一批炒房的企業和個人會被套死在山頂。
沒有流動性，就沒有能力償還資金成本，一旦企業債務危機爆發，那麼隻能依靠貸款過冬。
這時候，想依靠房產抵押來獲取錢財的企業和個人慘瞭，銀行體系評估門檻已經提高，那麼資金鏈斷裂就會提前到來。
現在，那些制作各種假資料騙取購房資格，使用首付貸、過橋貸、抵押貸等各種加杠桿手段的炒房客，已經遇到瞭市場利率一路走高、供房成本大幅增加的尷尬局面。想賣掉房子，政府在限售；想抵押給銀行，此路也不通瞭。
而一旦房價下跌，那麼個人的財富承受能力將極大承壓。舉個例子，20% 首付是 5 倍的杠桿（有的實際杠桿更高），一旦房價下跌 20%，首付將徹底折損，房子此時就是一個套在手上的負資產。
目前，環京樓市已經開瞭第一槍。房價從最高點普遍腰斬，有小區從最高 4 萬均價，下跌到 2 萬。環京地區樓市普遍下跌 3-5 成。或許未來，有更多的環京樓市出現。
但一旦房價暴跌，影響的絕不是炒房客而已。
赤壁之戰中，操升帳謂眾謀士曰：" 若非天命助吾，安得鳳雛妙計？鐵索連舟，果然渡江如履平地。"
程昱曰：" 船皆連鎖，固是平穩；但彼若用火攻，難以回避。不可不防。"
赤壁之戰中，由於鐵索連舟，一船失火、殃及全軍。債務危機亦是如此。
我國的債務風險已經如此之高，一旦房價暴跌，那麼就會出現債務產業鏈上的大面積債務違約現象，購房者還不起貸、開發商還不上錢、地方政府賣不瞭地還不瞭錢，最終，銀行壞賬大面積產生。
銀行壞賬率的飆升，就是金融危機的號角。屆時，銀行破產、企業倒閉、大量失業、經濟倒退 ...... 一切都會接踵而至！
這就是 " 系統性金融風險 "！
所以，你就理解瞭為什麼現在國傢會多次強調防范金融系統風險，提出維護金融安全是關系我國經濟社會發展全局的一件帶有戰略性、根本性的大事。
在大政方針下，銀監會、保監會等機構均是雷霆出手、自上而下進行風險排查、對金融系統進行全面整頓。
根本目的，就是正本清源、防患於未然，守住不發生金融風險的底線，用智慧的謀略來清理一個個可能爆發危機的雷爆點。
隻有經歷過刮骨療毒的短期陣痛，金融業才會健康發展，中國經濟才會破繭重生！
君子不立於危墻之下！
國傢以壯士斷腕的決心，對資本亂象進行徹底清洗；而我們個人，就要順勢而為，隻有及時為自己的財產構建一道堅固的護城河，才不會變成 " 一夜暴負 " 的時代炮灰。
首先，堅決遠離一切不正常的高杠桿資產，高負債和高杠桿此時就是一班地獄直通車。
具體包括，不購買任何年化收益率過高的非保本且與債權直接掛鉤的品種，如 P2P、民間借貸、信托產品、中低等級的信用債等；堅決回避銀行、券商、保險以及互聯網金融平臺發行的非保本理財產品；不要加杠桿投資房地產；不配資炒股、不搞期貨 / 期權投機等。
第二，重視構建避險資產、合理搭配風險資產。
在債務風險中，現金為王；在資本外流中，金銀對沖。因此，我們可以使用現金（人民幣 & 外匯）和貴金屬兩種大類資產來構建我們的避險資產。
此外，可適當配置一些高等級債券、高分紅股票等高收益資產，並采取定期（周 / 雙周 / 月）定額或不定額的定投方式，在長時間的投資中平滑風險、攤低成本，從而獲取高收益。
第三，建立穩固的財務防火墻。
一旦出現經濟意外，有風險對沖機制，最重要的渠道就是保險。配置好充足的商業保險，能夠把死亡、重疾、意外傷害、財產損失等重大風險轉嫁給保險公司，而不是一己承擔。
此外，還要預留充足的緊急備用金，一般是月支出的 3-6 倍現金，在日常的現金流管理上，能夠做到量入為出，絕不超前消費，更不要盲目負債。
鳳凰涅槃，唯有浴火才能重生。寒冬將至，無論國傢還是個人，唯有具備足夠的定力和智慧，才能迎來溫暖的春天！
* 本文為作者觀點，不代表樓市參考立場，僅供讀者參考
