錢都到哪兒去瞭 ? 每一年，每一季度，每一月，中國金融圈都會一次又一次重復問這個問題。
央行最新發佈的 7 月份人民幣信貸收支表顯示：過去半年，個人活期存款和流通中貨幣 ( 現金 ) 合計大幅減少 3 萬多億元人民幣。
這些減少的錢都去哪兒瞭 ? 央行數據背後還有什麼深層原因導致個人活期存款和現金大幅減少 ? 中國基金報記者將為讀者獨傢解讀。
7 月個人活期減少 4000 億 !
央行近期公佈瞭 2017 年 7 月各項人民幣存款規模的明細，其中個人活期存款餘額為 23.81 萬億元，環比 6 月底的 24.21 萬億元，減少瞭約 4000 億元，這也今年以來第三次出現個人活期存款的明顯減少。
前兩次分別發生在 2017 年 2 月和 4 月，個人活期存款分別減少瞭約 8900 億元和 6900 億元。
如果對比半年前的數據，個人活期存款餘額過去半年從 24.98 萬億元，減少到瞭 23.81 萬億元，環比減少瞭 1.17 萬億元。
值得註意的是，現金同樣出現瞭大幅減少，2017 年 1 月現金餘額為 8.66 萬億元，7 月底隻有 6.71 萬億元，環比減少瞭 1.95 萬億元。
從兩者合計數據來看，2017 年 1 月，個人活期存款和現金合計為 33.64 萬億元，到瞭 2017 年 7 月，兩者合計隻有 30.52 萬億元，短短半年時間減少瞭約 3.12 萬億元。
當然，現金的大幅減少明顯受到瞭春節因素的影響，春節前的 2017 年 1 月底正好是中國人使用現金的高峰期，也有部分個人為瞭使用現金，而增加活期儲蓄存款的現象。
據記者從央行官方數據中發現，2016 年 7 月份的個人活期存款和現金總額隻比 2016 年 1 月底的數據減少 1500 億元，2017 年同一時期卻大幅減少瞭 3.1 萬億元，減少金額是 2016 年同期的 20 多倍。
個人定期和非銀機構存款增加近 2.9 萬億
銀行個人活期存款和現金減少的 3 萬多億資金去哪兒瞭 ? 中國基金報記者從央行數據中發現，個人定期存款和非銀金融機構存款出現瞭一定幅度的增加。
從個人定期及其他存款數據來看，2017 年 1 月這一數據為 37.93 萬億元，3 月和 6 月大幅增加到瞭 39.5 萬億元以上，分別為 39.55 萬億元和 39.51 萬億元，2017 年 7 月有所下降，但仍有 39.15 萬億元，環比 1 月的 37.93 萬億元增加瞭 1.22 萬億元。
這就說明瞭部分個人客戶從現金或活期存款變為瞭銀行定期存款，由此帶來瞭個人定期存款的增加 1 萬多億元。
另一個值得註意的是非銀金融機構存款的大幅增加。
2017 年 1 月，非銀金融機構存款規模為 12.83 萬億元，6 月增長到 13.76 萬億元。最新公佈的 7 月數據顯示，非銀金融機構存款規模達 14.5 萬億元，環比 1 月大幅增加 1.67 萬億元，增幅達 13%。
來自多傢股份制銀行、城商行等中小銀行的信息顯示，非銀金融機構存款已成為今年以來這些銀行新增存款的主要來源之一。
綜上來看，個人定期和非銀金融機構存款過去半年合計增加 2.89 萬億元，這兩類存款可能是減少的現金和個人活期存款的主要去向。
背後原因：無現金趨勢和飆升的貨幣基金
造成過去半年個人活期存款和現金大幅減少的深層次原因何在 ? 中國基金報記者初步調查分析後發現，主要有兩大原因，一個是越來越明顯的無現金趨勢，另一個是規模飆升的貨幣基金。
最近幾年，每年都有無現金日活動，但 2017 年這一次的活動規模和社會影響力遠遠超過瞭往年，甚至引發瞭 " 拒收現金 " 是否違規的社會討論。
隨著移動支付的普及，微信支付和支付寶兩大支付巨頭的大力推廣，中國目前絕大多數零售領域已經支持微信支付和支付寶支付，無現金社會的趨勢越來越明顯。
例如，騰訊研究院、中國人民大學重陽金融研究院、知名調研機構益普索近期共同發佈的《2017 智慧生活指數報告》顯示：84% 的受訪人 " 不帶錢出門，也能很淡定 "，原因在於 " 沒帶就沒帶，反正有手機 "，實際原因是中國的移動支付已非常發達。
在這樣的背景下，2017 年 7 月現金餘額比 1 月份春季前減少瞭 1.95 萬億元，而在往年，一般隻減少不到 1 萬億。
業內專傢分析，隨著移動支付的更加普及，現金使用的頻率還可能進一步降低，未來可能出現現金存款年度同比減少的現象。
從全球趨勢來看，北歐的瑞典、挪威、丹麥等國傢正快速走向無現金時代，其他全球主要經濟體的現金使用頻率也都在逐漸減少中。
另一個導致個人活期存款和現金大幅減少的重要因素在於貨幣基金投資的普及，人們日常生活中，已經沒有必要保留那麼多的現金或活期存款。
貨幣基金中已有相當一部分產品實現瞭 T+0 快速贖回，當投資者想使用現金時，可以手機操作快速贖回，1 分鐘或幾分鐘之內即可在銀行 ATM 機上使用剛剛贖回的貨幣基金到賬金額，取出現金。
中國基金業協會公佈的官方數據顯示，2017 年 1 月貨幣基金規模為 3.61 萬億元，3 月和 6 月分別增加到 4.03 萬億元和 5.11 萬億元，7 月更是進一步飆升到瞭 5.86 萬億元。
據記者計算數據顯示，2017 年 7 月貨幣基金總規模已經比 1 月飆升瞭 2.25 萬億元，環比增長幅度超過 60%。
當然，貨幣基金飆升的 2.25 萬億資金絕大多數並未離開銀行，而是用其他方式重新回到瞭銀行體系。
據記者發現，新增的貨幣基金規模中，大多數資金通過非銀金融機構存款重新回到銀行存款中。
以餘額寶為例，該基金 1.43 萬億規模中，有接近 1.2 萬億投資在瞭銀行存款和結算備付金上，占比超過 80%。
業內專傢分析，2017 年 7 月比 1 月多出的 1.67 萬億元非銀金融機構存款，絕大多數來自於貨幣基金的新增投資，其他非銀金融機構的存款增量都比貨幣基金小很多。
