摘要：" 金融危機令他們蒙受瞭資產損失，高失業率又對求職造成沉重打擊；學生債務增加；房價越來越高，但收入卻比父輩們少；養老金前景也比父母糟糕；收入不平等加劇 ……" 這是瑞信眼中倒黴的美國千禧一代。
* 本文來自華爾街見聞（微信 ID：wallstreetcn），編輯祁月。
對於漸至中年的 " 千禧一代 "（Millennials，1984-2000 出生），瑞信在全球財富報告中表達瞭極大的同情，簡直就是 " 倒黴一代 "。
瑞信這麼形容這代人並不是沒有理由的，可以說，理由能引起很多人的共鳴：
迄今為止，千禧一代並不是幸運的一代人。倒黴的千禧一代多數都生活在發達國傢。08 年 09 年的金融危機導致人們蒙受瞭資產損失，隨後的高失業率對年輕的工人構成瞭沉重打擊。一些發達國傢學生債務增加，08 年之後抵押貸款變得更加嚴格，而房價不但漲至高位，還越來越高，但收入卻比以前更少，養老金前景也比他們的父輩們糟糕，收入不平等愈加嚴重。
他們認為，在很多國傢，特別是發達國傢，" 完美風暴 " 阻礙著千禧一代獲得財富積累。
相比之下，千禧一代的父輩們，也就是出生在 1945 年至 1964 年期間的嬰兒潮一代是非常幸運的。他們積累起來的大量財富主要來自於經濟快速發展所帶來的房地產和股票價格大幅上漲。
對於很多國傢的千禧一代來說，不斷攀升至高位的房價是一個特殊的問題。很多人賺錢之後首先要買的是房子，然後再逐漸積累金融資產。隨著年齡的增長，非金融資產（主要是不動產）在他們所擁有的全部資產中的占比逐漸下降。
千禧一代不僅經歷瞭普遍的經濟活動的起伏，而且還經歷瞭資產價格劇烈波動的影響。這都反映在下圖所示的財富變化中，這表明，年輕的美國人不再像他們的父輩那般富有瞭。
瑞信預計，千禧一代人可能面臨更高的稅收，需要繳納的養老金可能也會增長。主要是因為現在很多國傢正面臨人口老齡化的嚴峻挑戰。
根據國際貨幣基金組織（IMF）的數據，預計在 2060 年之前，發達國傢的養老金在人均國民收入中的對應比例將從現在的 35% 左右下降到 20%。而且，現在有養老金的人也比以往少瞭。比如，英國八零後工人當中，隻有 10% 的人有明確的養老金計劃，而六零後一代在年輕的時候有 40% 的人有明確養老金計劃。人們為瞭自己的賬戶而存錢顯得越來越重要瞭。
在一些國傢，學生貸款已經成為一個日益重要的組成部分。這種趨勢在美國尤為明顯，德國也是如此。在 2013 年，年齡在 20 歲至 29 歲之間的學生中有 37% 的人都背負著學業貸款，在貸款總群體中的占比為 18%。同年齡段的德國學生中有 12% 的有貸款，占貸款群體的比例為 6%。
學生債務的增加，部分原因是學費上漲。而絕大多數受過大學教育的千禧一代可能獲得的工作機會和薪資都不如他們的父母那一代人，而且這還需要借助更加昂貴的高等教育才能實現。
有一種說法，是說千禧一代很多人都在創業。但官方統計顯示，美國隻有 2% 的千禧一代人自己開公司，而出生於 1965 年至 1980 年之間的所謂 "X 一代 " 在這方面的比例則為 8%。
瑞信稱，自從世紀之交以來，多數經合組織國傢中，個體經營業的比例都在持續下降，從 2001 年的 17.6% 下降到 2011 年的 15.8%。在美國，這一數據從 2001 年的 7.4% 下降到 2015 年的 6.5%。
對於這種現象的其中一個解釋是：盡管很多千禧一代人都想創業，但他們可能一時間被艱難的經濟條件所制約瞭。
不過，如今在互聯網的幫助之下，很多企業比以往更容易啟動瞭。瑞信認為，預計千禧一代的創業大潮可能很快發生或者已經發生瞭，特別是在一些新興市場國傢，比如中國和印度。
自 20 世紀 70 年代中期以來，美國的收入不平等一直在加劇，雖然平均收入也大幅度增加，但中值收入卻沒有多大增長。流動性也下降瞭。其他 " 盎格魯 " 國傢也有類似的趨勢（當然有一些明顯的差異）。最終的結果是，過去的期望不再適用。例如，上世紀 40 年代出生的美國人中，90% 收入比他們的父母多，但這個比率在 80 年代出生的孩子中下降到 50%，大約 70% 的下降是由於收入不平等的增加。
不僅是瑞信，聯邦投資者公司投資經理 Steve Chiavarone 也在接受 CNBC 采訪時表達瞭對千禧一代的悲觀預期 :" 目前的千禧一代正在進入勞動力市場，但他們的工資將在未來遭受到壓力。他們沒有足夠的錢來償還債務，甚至會在沒有養老金的情況下退休。"
