貴州茅臺總市值突破 8000 億 中金目標價 845 元

10-27

午後,貴州茅臺持續走強,盤中一度高達 642.58 元。截至發稿,該股漲逾 6%,總市值達到 8071 億元。

貴州茅臺日前發佈瞭三季報,公司前三季實現凈利潤 199.84 億元,每股收益 15.91 元,同比增長超過 60%,遠超市場預期。而根據茅臺前三季度實現凈利潤 199.83 億元來算,其平均每天大約賺 7300 萬元。

貴州茅臺三季報顯示,前十大流通股東持有比例高達 75.34%,越來越多的長線資金買入並鎖倉茅臺。季報同時顯示,茅臺的股東戶數為 6.4 萬戶,戶均持股 1.96 萬股。這也意味著,貴州茅臺的戶均持股市值都在千萬元以上。

券商分析師認為,貴州茅臺股價的輝煌還在後頭。在日前招商證券發出強烈推薦貴州茅臺,看高公司股價至 640 元後,國泰君安也表示上調貴州茅臺目標價至 670 元,太平洋證券上調目標價至 660 元。

匯豐分析師 Christopher Leung 等人在 26 日報告中稱,三季度盈利同比增長 138% 至 87 億元人民幣,較匯豐的預估高 74%;營收增速 116%。盈利優於預期主因銷量超乎預期及組合改善,此料持續為四季度及明年增長的關鍵驅動力,預計四季度盈利增長 8%,營收增長 11%;認為四季度的銷量增長將大幅低於三季度,因為不是旺季,且明年農歷春節在 2 月,多數銷售將移至明年 1 季度。重申買進評級,將目標價由 566 元人民幣上調至 720 元。

中金分析師邢庭志在 25 日報告中稱,茅臺三季度業績大幅超預期,主因三季度營收大增 116%,三季度茅臺酒供給大幅增加到 11,000 噸左右,茅臺等品牌主導的高端酒市場料將迎來爆發性增長,特別包含 1500-15,000 元的輕奢消費型的高端酒,包括生肖茅臺、陳年茅臺酒等,高端白酒消費的潛能才剛剛打開,預計 2018-2020 年三年間飛天茅臺的出廠價提升幅度分別為 22%/15%/15%,同時通過加大發貨量控制零售價格過快提升,茅臺的渠道料繼續下沉,拓展到中國的三四五線城市和互聯網,直接面對消費者。維持推薦評級,上調目標價至 845 元。

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