基金電商違規攬客屢禁難止
出處：金融市場 作者：記者 王晗 網編：王巍 2018-03-23
為瞭在激烈的市場競爭中保有一席之地，部分第三方基金銷售平臺違規采取送紅包、送份額的銷售手段以招攬生意。近期螞蟻基金因 " 財富號送紅包活動 " 吃下監管罰單，北京商報記者獨傢調查發現，目前市場上仍有部分基金電商頂風作案。在業內人士看來，大批互聯網基金銷售平臺沖擊影響下，電商基金營收凈利下滑也成為違規營銷屢禁不止的重要原因。
螞蟻財富號領罰單
2018 年第三方基金銷售平臺的首張罰單指向螞蟻財富號。3 月 20 日，浙江證監局發佈處罰公告，經浙江證監局核查發現，螞蟻基金 " 財富號紅包活動 " 存在以送現金紅包方式進行銷售基金的行為。對此，浙江證監局決定對螞蟻基金采取責令改正的監督管理措施。下一步，公司需嚴格對照《證券投資基金銷售管理辦法》等法律法規，全面開展自查自糾，進一步提高對違規銷售行為的認識，提升合規管理水平，切實將投資者適當性管理工作落實到位。
北京商報記者打開螞蟻財富 App，發現目前基金公司紅包活動已全面下架。南方一傢大型基金公司市場部人士向北京商報記者透露稱，" 螞蟻基金受到監管處罰後，公司隨即開展瞭違規營銷活動的清理工作 "。根據記者以往用戶體驗，通過財富號購買基金產品可以享受基金公司推出的滿減活動，即新用戶享受一定金額的紅包禮券。同時，在送紅包的形式上，各傢基金公司也存在一些差異，如工銀瑞信基金推出 " 答題贏機票和紅包 " 活動。
事實上，去年底同花順也因為 " 送份額 " 的銷售方式受到監管關註。 去年 10 月，同花順基金銷售公司因 "518 理財節 " 活動存在以獎勵基金份額方式銷售基金的行為，被浙江監管局下發行政監管措施。
部分平臺仍打擦邊球
盡管監管部門整治之風已經傾向第三方理財平臺，但北京商報記者調查發現，目前基金電商 " 送收益送紅包 " 的營銷模式依然在部分銷售平臺中存在，其中行業龍頭更是成為違規 " 重災區 "。
查詢東方財富旗下基金銷售平臺天天基金 App，依然可以看到買基金送紅包的情形，首頁推送中，就有泰達宏利、華寶基金、銀華基金等十餘傢基金公司推出財富號紅包活動，根據購買金額，紅包力度為 3-300 元不等。而同花順基金產品銷售方面，同花順愛基金 App 推出活動期間贖回任意金額到同花順錢包，就可以獲得 1 天年化收益 20% 的錢包贖回體驗獎勵，活動結束後，以基金份額的方式發放獎勵。此外，基金定投寶通過微信綁定好基友基金基金賬戶即可領取紅包。
就公司是否有下一步整改計劃，北京商報記者試圖聯系公司進行詢問，截至發稿，未能與相關負責人取得聯系。大泰金石研究院一法務人士稱，根據現有法律規定，銷售基金時不能采取送保險、基金份額、現金等營銷手段，不過，市場上有一傢基金電商開始做相關活動，就會引來跟風，浙江證監局責令整改也有殺雞儆猴的意思。
行業競爭白熱化
近兩年來，A 股大盤走勢震蕩，偏股基金業績下滑，收益穩健的貨幣基金規模迅猛增長，這也對基金銷售平臺盈利造成一定程度的沖擊，另一方面，第三方基金銷售平臺快速擴容搶占市場份額，基金電商行業競爭步入白熱化階段。
對於電商基金頻頻觸及監管紅線的原因，盈碼基金研究員楊曉晴認為，主要是盈利方面的壓力所致，公募基金銷售利潤極其微薄，申購費的低折扣競爭等惡性競爭都增加瞭公司的財務壓力。另一方面，基金銷售業務門檻相對較低，代銷平臺間競爭激烈，獲客成本較高，公司業務增速較低。這樣低增速、高成本造成瞭公司利潤的持續下滑。
正如上述研究員所言，部分龍頭盈利壓力已經較為明顯，同花順 2017 年年報數據顯示，基金銷售及大宗商品交易手續費等其他業務營業收入比上年下降 61.2%。對於盈利下滑的原因，同花順給出的解釋是，主要是由於天津貴金屬交易所業務規則調整等因素，子公司國承信公司業務大幅下滑，導致大宗商品交易手續費下滑幅度較大，另外，證券市場活躍度不高，基金發行規模有所下降，基金代銷市場競爭激烈，基金代銷手續費有一定程度下降。
市場投資環境不盡如人意，基金第三方銷售平臺走起瞭薄利多銷的道路。北京商報記者發現，目前天天基金網基金申購費率已經全面實行 1 折優惠，覆蓋瞭 3000 多隻基金產品，目前主動管理型的股票型基金和混合型基金購買手續費率多為 0.15%，部分基金公司更是將申購費率完全讓利於投資者，如中融鑫思路混合 C 份額基金等手續費低至零元。目前市場上規模較大的第三方基金銷售機構好買基金、蛋卷基金、同花順愛基金也紛紛推出部分基金 1 折優惠活動吸引投資者。
北京商報記者 王晗 / 文 宋媛媛 / 制圖
