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水皮
現金貸好像一夜之間就成瞭風口。
市場的瘋狂往往伴隨著危險，這個危險並不是來自管理層的清理整頓，事實上，銀監會對此的敏感要早於我們這些市場的觀察者，但是，可但是，現金貸依然有失控的風險，並且這種風險卷入的人越來越多，金額也越來越大，確切地講，水皮特別擔心，現金貸如此發展下去，早晚有可能演變成中國式的次貸。
現金貸作為消費貸的分支，其實並不是什麼新鮮的玩意，美國的說法則是發薪日的貸款，因為他們喜歡寅吃卯糧，現金貸就成為他們短期資金周轉的一個方式，類似的產品在國內 2013 年左右就有，但是規模有限，市場的噴發始於 2016 年的下半年，這個時間節點特別重要，因為正是從那個時候開始，中國政府開始瞭新一輪的房地調控，而控制按揭貸款規模成為題中應有之義，不僅限購限貸，而且貸款利率基數也一加再加，貸款的規模則相反一壓再壓。
不過，政策導向是一回事，市場現實又是一回事。
我們可以看看公開的數據。
目前的中國房地產不是如同大傢想象中的急速降溫，而是背地裡熱得發燙。
今年前 9 個月，國內商品房銷售面積達到 11.6 億平方米，9.19 萬億的銷售額。2016 年是地產最火的年份，相同的數據一個是 15.7 億平方米的銷售面積，一個是 11.7 萬億的銷售額，按目前的走勢，2017 年全面超 2016 年不是一句空話。事實上，目前 11.6 億平方米是同期歷史最高紀錄，9.19 萬億的銷售額也是歷史同期紀錄，根據國傢統計局的數據，9 月末，商品房的待售面積同比持續下降，降幅比上月擴大 1 個百分點，樓市庫存創下新低，低於 2014 年底 6.2 億待售面積，目前的去化周期隻剩 5 個多月，根據國土部的標準，庫存 6 個月已屬非常緊缺，換句話講，去庫存的進展不是太大而是太太太大，現在不是去庫存的問題而是補庫存的問題，顯而易見，雖然一線城市的調控效果顯著，但是由於三四線城市的補漲欲罷不能，去庫存實際變成瞭居民加杠桿接盤的過程。
與此同時，來自央行的數據則顯示，居民的長期貸款數則出現瞭巨大的下滑，2016 年 8 月，新增數字是 5286 億，但是 2017 年同期，這個數值變為 4470 億，也就說少增 800 多億，而短期貸款 2016 年 8 月數值為 1469 億，2017 年同期則變成 2165 億，多增數值接近 700 億，一般而言，長期貸款可以理解為居民按揭貸款，而短期貸款可以理解為消費貸款，同樣國傢統計局的數據告訴我們，國內零售增長不過是 10% 左右，事實上，消費貸在今年 1-7 月份卻增長瞭 1.06 萬億，同比多增 7700 億左右，去年全年不過增加 8000 多億。
對比房地產的熱銷金額和居民按揭貸款的變化，每個人會得出自己的結論，而消費貸變相違規流入房地產市場充當首付款也正是管理層重點清理整頓的領域。
上有政策，下有對策。
限瞭銀行的消費貸，火的則是銀行外的現金貸。
現金貸的火在於沒有門檻，幾乎什麼人都可以幹，大公司可以幹，小公司也可以幹；互聯網金融可以幹，新聞門戶也可以幹；上市公司可以幹，小民散戶湊桌也可以幹；說白瞭，民間借貸，民不舉官不究。更何況已然形成 " 小貸大戰 " 的格局，現金貸排名前十的公司，月放款可以達 30 億，排名前二十的公司，月放款可達 20 億，排名前三十的公司，月放款可達 10 億，利潤單月可達數千萬，年化收益遠遠超過 36% 的法律紅線，如此暴利，難怪引無數英雄競折腰。
天上會掉餡餅嗎？
不會。
地下卻有陷阱。
消費貸—現金貸—首付貸—次級貸，這是一條非常明確的鏈條，上瞭線的已然下不瞭線，沒上線的卻在躍躍欲試，本質上就是高利貸，失控的風險已經在逼近，再不當頭棒喝，完全可能重蹈美國十年的覆轍。
誰來管管中國式次貸？！
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