2017 年，現金貸成為金融科技領域最大風口。
數千傢公司湧入，行業一度站上巔峰。
但隨著年底監管落地，現金貸轉瞬間從高空跌落，行業進入寒冬。
現金貸為什麼就在 2017 年爆發？背後有什麼深層次的邏輯？
現金貸的用戶，到底是一個怎樣的群體？他們是否有真實的信貸需求？
這些錢到底流入瞭哪裡？是黃賭毒？是消費？還是資金周轉？
監管之後，行業該如何轉型？出路還有哪些？
一本財經旗下的 " 一本智庫 " 近日發佈《現金貸行業研究報告》，全篇 5 萬多字，對多傢知名公司進行深入調研，並抽樣調查 10318 個用戶數據，對現金貸行業的概況、客群、商業模式、產業鏈進行瞭深入分析，並探尋 " 後監管時代 "，現金貸行業的轉型之路。
對過去的思考、研究、反思，是為瞭更好的前行 ……
一、用戶畫像
現金貸的借款用戶，為什麼會為瞭提前一周拿到幾百元，而願意付出如此高的利息？
他們到底是一個怎樣的群體？
此前媒體的大部分報道，對這個人群多是 " 俯視 "，並未深入其中，去調研真實數據。
一本智庫對 13108 個用戶樣本數據進行瞭調研，針對這個群體進行深度畫像。
目前來看，使用過現金貸的客戶是 1 億人。
而其中，20-39 歲的用戶占比 66%，而 90 後的用戶，成為現金貸的主要客群。
這其中，服務員、工人、司機、廚師、營業員、保安、保潔都是比較常見的職業。
而這個群體中，月收入在 2000 到 4000 元的人比例最高。
借款用途，一直是行業最為關心的問題。
此前，不少人質疑，現金貸的錢，大多會進入 " 黃賭毒 "。
實際上，一本智庫調研的結果是，雖然也有一些錢流入不良嗜好，但 52% 的錢，是用於資金周轉。
而生活急用、房租、還其他信貸產品，都是常見用途。
值得註意的是，購物這一消費需求，隻占 17%，並非核心用途。
現金貸借款人群，可以整體上可以歸納為：年輕、收入較低不穩定、無固定資產、男性居多、多頭借貸情況較嚴重、部分借款用途涉及消費以外的領域。
這是一群典型的藍領客群，他們大多從鄉下來城市打工，屬於底層的 " 城市移民 "。
在城市的生態中，他們尚未建立牢固的人脈關系，因此無法通過熟人借貸來滿足臨時的資金需求。
這證明，現金貸確實服務瞭大量底層人群的信貸需求，在某種程度上，現金貸成為他們唯一的緊急資金來源。
這也是現金貸急速爆發背後，最深層次的原因。
二、爆發原因
除瞭市場存在需求之外，現金貸為何能在 2017 年集中爆發？
這其中，主要存在 4 大原因：
在政策因素上，是因為我國大力鼓勵消費金融；在經濟因素，是因為消費對 GDP 的促進作用越來越明顯，消費占 GDP 的比例在不斷攀升。
此外，社會和市場因素也是非常重要的原因，新生的 90 後，成為消費的主力軍，這群對未來有樂觀預期的年輕人，消費欲望強烈。
而最後一個原因，就是技術因素：支付、移動互聯網等技術的成熟，為行業發展奠定瞭基礎。
因此，在 2017 年，現金貸才會出現大井噴。
三、行業爭議不斷
盡管赴美上市潮一度被認為是金融科技公司成熟的標志，但隨之而來的媒體高度曝光，讓現金貸行業陷入爭議的漩渦。
現金貸行業主要面臨著四大爭議：
第一個是消費者權益保護。
現金貸行業最為被大眾詬病的是高利率、共債嚴重、債務危機和暴力催收四項罪名。
第二個是商業模式可持續性。
這需要探討，" 高收益覆蓋高風險 " 的商業模式是否可持續？
第三個是個人數據保護。
第四個是過度放貸與金融穩定。
從現金貸行業目前的體量來看，是一個萬億市場，但也就僅僅相當於十傢城商行的體量。
因此，現金貸的資金體量，對金融穩定不會構成實質性威脅，但如果很多機構資金註入，也會存在一些風險傳導性，存在潛在威脅。
四、轉型與重生
監管之後，行業衰敗跡象極為明顯。
行業正在探尋轉型之路。
第一條出路是場景。
有不少公司正在探尋通用信貸產品，來滿足客戶的多場景需求。比如，給一個用戶授信教育貸款，用戶可以去多個教育機構使用。
這個有點類似細分行業的 " 虛擬信用卡 "。
但場景依然會面對許多尚未破解的難題：場景和客戶的聯合騙貸；需要線下地推，就有模式之重，管理之難等等問題。
而第二條出路，就是出海。
如今最火的出海市場，無疑就是印尼。
雖然印尼市場有比較適合現金貸生長的土壤，但目前來看，大多印尼的現金貸平臺放款量不大，最高也是千萬級別。市場還非常早期。
第三條出路，就是直接轉型成 2B 的公司，輸出技術。
比如，輸出現金貸行業最擅長的營銷獲客、風控全流程系統，幫助傳統金融機構迭代升級。
但這個模式最大的問題，就是發展緩慢，不會像 2C 模式一樣，急速爆發。
現金貸行業的迅速崛起，卻又急速衰落，這其中有很多問題值得我們去思考、反思。
要倡導 " 負責任 " 的金融理念，不能用掠奪的方式進行做金融；要對底層用戶進行金融教育，培養信用意識和健康的金錢理念。
但同時，我們面對一個更大的難題：今後，誰來服務這些底部人群？
在《現金貸行業研究報告》的發佈現場，中國人民大學經濟學院教授程華總結稱，P2P 網貸監管，在落地時，會越來越接近行業現狀，並未一刀切，而現金貸的監管，最終也會一樣。
" 在經濟的歷史上，任何金融模式都遭遇過強監管，保險、證券等等行業皆是如此，從長遠來看，這隻是一個歷史波折中的小浪花。" 她認為，洗牌之後的現金貸行業，也慢慢規范，並劫後重生。
