在經歷瞭短暫的監管寒冬後，現金貸兵分多路，繼續花樣求生——貸款超市、高炮口子、分期商城，各種現金貸馬甲層出不窮。土豪、P2P、甚至一些銀行、信托都在為現金貸繼續輸血，而生生不息的老哥成為現金貸堅定的接盤者。
" 我去年真是白死瞭 !" 某現金貸公司老板孫偉一邊說著，一邊狠狠地把煙頭摁進瞭煙灰缸。
此前，孫偉擁有一傢小型現金貸平臺，2017 年 4 月份上線， 11 月份時就做到月放款一個億 ; 產品簡單粗暴，額度 1000 元，期限分 7 天和 10 天兩種，用戶借 1000 分別到手 900 及 820。雖有高達 30% 左右的逾期率，孫偉仍賺到手軟。
然而，2017 年 11 月 21 日，孫偉的好日子戛然而止。互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室發出特急文件，要求各部門一律暫停批設網絡小額貸款公司。
2017 年 12 月 1 日晚，《關於規范整頓 " 現金貸 " 業務的通知》正式下發。《通知》對 " 無場景依托、無指定用途、無用戶群體限定、無抵押 " 的小額現金貸業務實行瞭一刀切，同時，劃定瞭 36% 的利率紅線。業界稱之為死亡通知書。
那一夜，對於所有的現金貸平臺都是不眠夜，他們要轉型、要調整、要連夜催收。無數平臺集合所有員工商量對策，上線添加場景後的新產品。
那一夜，所有的借貸論壇如卡農、我愛卡等一片歡騰，老哥們欣喜如過年，到處都是呼籲老哥不還錢的帖子，反正誰也不知道明天和平臺倒閉哪一個先來。
現金貸行業一夜入冬，所有平臺逾期率直線攀升，從 30% 暴增到 60%-70%。
在將之前的利潤大幅回吐後，孫偉選擇瞭退出。" 風險太大，一是監管層不讓幹，二是錢放出去收不回來，入局早的還好，入局晚的褲子都給賠掉瞭。"
然而，讓孫偉懊惱的是，現金貸並沒有死，不但沒有死，還出現瞭諸多新玩法。
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現金貸新玩法
新政之後，現金貸行業哀鴻遍野，眾多平臺選擇自我瞭斷，也有部分平臺選擇倔強的活下來。全天候科技發現，目前國內的現金貸平臺基本呈現如下三個發展方向。
降息合規加場景，轉型導流當貸超
新流財經曾對 20 傢曾經的頭部現金貸平臺進行瞭調查。結果顯示，有 12 傢平臺繼續放款，但都在控制規模，7 傢平臺向 To B 的金融科技轉型，6 傢平臺出海謀出路，3 傢平臺轉型做貸超。
一傢第三方大數據服務公司的商務總監崔永浩告訴全天候科技，" 從數據調用量來看，大的現金貸平臺都在控量，放貸規模穩中略降，而且都隻做合規產品，比如利率在 36% 以下，有消費場景等。"
另外，不少頭部平臺憑借之前積累的龐大用戶數據轉型為金融科技公司，做起瞭助貸業務，比如，現金白卡已經升級為 " 去哪借 "，專門從事導流業務，類似一個線上貸款超市。
但現金白卡等頭部平臺的導流生意並不是從今年才開始的。根據行業人士稱，早在 2017 年下半年，現金白卡就開始在業內大肆倒賣流量。收費按 CPA ( 8 元 / 個 ) +2%*N*S 的方式計算，新增一個註冊用戶收費 8 元，此後借款人每借一次，現金白卡會收取借款總額 2% 的費用，也即，如果一個客戶借款 5 次，每次借 1000 元，則收取費用為 8+2%*1000*5=108 元。為防止現金貸平臺扣量，現金白卡還要求雙方進行 API 對接，這個合作僅技術開發就需要要 2 周時間，因為條件過於苛刻，孫偉的現金貸平臺放棄瞭合作。
" 高炮口子 " 橫行
現金貸監管政策出來後，行業消停瞭一陣，但從 2018 年春節後又逐漸冒出很多新平臺，周息 30%，借 1000 到手 800 老哥們都直呼良心，到手 700 的也很常見，堪稱高利貸中的戰鬥機，業內人都親切地稱之為高炮口子。
寧波的王宇幹的就是傳說中的高炮口子。他說，" 高炮口子直接從貸款超市拿流量，風控形同虛設，催收也很佛系，賭的就是大數定律。盲放 1000 的件均，最多逾期一半，催收再要回一半，剩下的全壞賬也能爆賺。"
王宇認識的一個土豪老板，今年初才 " 上車 " ，花 30 萬買瞭一套系統，搭瞭一支 7-8 人的草臺班子，催收全靠外包，投入 1000 萬元本金做到今天，據說已利滾利做到瞭 1 個億。老板買塊表就花 700 萬，還去瞭趟迪拜。
前段時間，阿裡註冊瞭一個叫平頭哥的半導體公司，讓大傢一夜之間對蜜獾的勇猛個性印象深刻。在那之後，王宇註意到，上述土豪老板的微信頭像變成瞭一隻蜜獾，微信名也改瞭，現在叫 " 不要慫，就是幹。"
可惜平頭哥爽直的個性不適應現在的監管，據說在一次浙江省的掃黑除惡行動中，這位平頭哥從迪拜回來後整個公司就被一網打盡瞭。
現金貸擦邊球
李雲飛是廣州一傢現金貸平臺的老板，回憶起當時的情景他仍覺膽戰心驚。" 頭部平臺規模大，資金、導流成本低，轉成大額分期還可以勉強支撐，小額短期的現金貸根本不可能做到 36% 的紅線以下。" 他說。李雲飛這樣算瞭一筆賬：用戶借 1000 元，一年利息 360 元，平均每個月 30 元，平均到每周隻有 7.5 元。" 這連註冊成本都不夠，更別提風控、壞賬和運營等成本 "，他說，" 我們去年 10 月底感覺形勢不對，降低瞭放款量，到 11 月份就停瞭，算是躲過一劫。"
但 2018 年春節之後，李雲飛很快就發現瞭現金貸新變種—— " 手機回租 "。
一些現金貸平臺的產品，名字裡通常都帶有 " 回租 "、" 回收 "、" 回購 "，比如閃電回購、螞蟻回租、趣租租等，產品使用流程簡單，用戶隻需幾步就可完成。具體來說，用戶下載其 APP 後，系統會自動識別手機型號，然後提醒用戶將手機賣給平臺 ; 平臺會評估手機的回收價格，這個價格並不是手機真實的價值，而是用戶要申請的現金貸額度。用戶點擊申請後，提交身份信息、工作信息、運營商數據等，就可以靜待放款瞭。
這個過程中，手機的所有權雖然轉讓給瞭平臺，但手機自始至終都未離開用戶，又回租瞭回來瞭，完美繞過監管對現金貸利率、牌照、場景等的限制，因為這看起來並不是一個現金貸產品。
這套系統由一個叫 " 指維科技 " 的公司開發，李雲飛看到後如獲至寶，立馬聯系對方，采購瞭這套系統。
在短暫的瘋狂後，手機回租模式已在今年 5 月被監管叫停。不過新的擦邊球玩法又很快出現，比如集現金貸和淘寶刷單為一體的分期商城，如今這一玩法正在進行。
至於分期商城的玩法，具體來說就是，借款人在分期商城註冊網上店鋪，比如茶葉店，註冊時，店主提交的資料跟在現金貸平臺借錢時提交的資料一樣，通過審核後，放款人會到茶葉店付款買茶葉，到期後退貨，借款人還錢，這樣，一個借貸流程就結束瞭。
甚至有人嫌假裝買賣茶葉比較麻煩，尤其不方便收砍頭息，就有人發明瞭在商城賣 " 電子導遊卡 "，價格通常在 199 元左右，放款人先買卡再支付 ( 即放款 ) ，店主 ( 即借款人 ) 無需發貨，但拿到的貨款要償還，砍頭息就通過這張卡算計進去瞭 。
除瞭手機回租、分期商城，諸如遊戲充值、手機分期、房租分期等現金貸馬甲也層出不窮，常換常新。
2
誰在給現金貸輸血 ?
現金貸 " 野火燒不盡 "，背後是資方在為現金貸 " 輸血 "。
2017 年，趣店集團創始人羅敏在接受采訪時曾公開表示：" 我們借出去的錢 90% 是別人的錢，其中 40% 是各傢銀行的錢 "。
這個說法將銀行在現金貸中的作用公之於眾。而除瞭銀行，各信托、消費金融公司、P2P 平臺都可能成為現金貸背後的金主。
2017 年 12 月 1 日，監管對現金貸行業下發 " 死亡通知書 " 後，金主們紛紛捂緊瞭錢貸子。
為何 2018 年現金貸行業又死灰復燃呢 ? 一個很重要的原因是是，金主又回來瞭。
汪哲在一傢為銀行提供服務的第三方數據公司擔任運營總監。據他瞭解，目前仍在給現金貸輸血的金主包含銀行、信托、集團公司、P2P 平臺及各類土豪。
" 去年雖有政策禁止銀行為非持牌現金貸機構輸血，但因為今年大環境及實體經濟不景氣，金主們錢沒有好的投資項目，加之金融監管趨嚴，出海也沒那麼容易，錢放在手上還要支付成本，肯定還是要放出去 "，他說，" 相比之下，現金貸的收益還是很高的。因此，部分銀行會借道信托繼續為現金貸輸血，比如把現金貸項目包裝成理財產品，經由信托去銀行拿錢。"
相比銀行、信托，P2P 的資金更容易流入現金貸，因為受到的限制相對少一些。
" 春節後尤其是近幾個月，投到現金貸的錢越來越多瞭。很多 P2P 平臺的收益動輒 10% 以上，加上各種成本，年化要在 20% 左右才有利潤，除瞭現金貸，哪個行業有那麼高的利潤 ?" 現金貸老板李雲飛說，他在經歷一段資金荒後，從一傢 P2P 平臺籌到瞭資金。
例如，中國最大的車抵貸 P2P 微貸網的 APP 客戶端就在為旗下現金貸產品 " 多米貸 " 導流，而 " 多米貸 " 背後最終負責放款的是 " 撫州微貸網絡小額貸款有限公司 "。
企查查信息顯示，撫州微貸網絡小額貸款有限公司由微貸網全資控股。
王宇做的 " 高炮口子 " 背後資金就來源於寧波的土豪。" 土豪們覺得實業掙錢太慢，普遍喜歡錢生錢，最早是炒房，去年炒幣，折騰一圈下來，還是覺得投現金貸最靠譜。頭部現金貸平臺因監管和資金問題主動控制交易量，這反而成全瞭一批小現金貸平臺，他們每個月做 1 千萬 -1 個億的放款量，一個土豪的資金就夠瞭 "，王宇說。
汪哲提到，今年現金貸拿錢的成本比去年有所升高。市場上還因此出現瞭一批資金掮客，他們遊走在各種資方和現金貸平臺之間。" 目前平臺到手的資金成本基本在 14 個點左右，最高可達到 18 個點 "，汪哲稱，為瞭拿到錢，有些現金貸平臺還要去買保險、理財計劃或者找一個擔保方，確保可以還款，而且保證專款專用，資方才會給錢。
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現金貸為什麼不死
2017 年底現金貸新政之後，更加嚴厲的細則尚未出臺。因此，不少現金貸平臺又趁機悄悄上線瞭，壯著膽子日漸猖獗。
細數現金貸相關的各項政策，目前對其影響較大的是催收相關的政策。
2017 年 12 月，監管部門發佈《關於規范整頓 " 現金貸 " 業務的通知》，其中規定，" 各類機構或委托第三方機構均不得通過暴力、恐嚇、侮辱、誹謗、騷擾等方式催收貸款。"
2018 年 2 月，最高人民法院等四部門聯合發佈《關於依法嚴厲打擊黑惡勢力違法犯罪的通告》。緊接著，全國范圍內掀起瞭掃黑除惡的專項行動。一些涉及黑惡勢力的催收再次受到打擊。
對此，現金貸平臺的反應大都是佛系催收，實在催不回來就算瞭，而是通過繼續加息，從能還的那批人身上把錢賺回來。
除瞭鉆政策的空子，支撐現金貸不死的還有源源不斷的老哥，以及他們旺盛的借款需求。
" 借錢是會上癮的，跟吸毒一樣。有手機和身份證就能借錢，跟白撿差不多，老哥一旦形成這樣的習慣就很難改掉 "，王宇提到，" 去年現金貸逾期大爆發，一大批老哥上瞭征信黑名單，但真正能痛改前非的不多，絕大部分人在 " 新口子 " ( 新借款平臺 ) 出來又繼續墮落 ; 還有些是新來的老哥。老哥生生不息，這市場就死不瞭。"
