一、【財聯社 11 月 13 日早間新聞精選】
宏觀新聞：1 ) 財政部副部長朱光耀 10 日表示，為落實關於進一步擴大對外開放的相關部署，中方決定將單個或多個外國投資者直接或間接投資證券、基金管理、期貨公司的投資比例限制放寬至 51%，上述措施實施三年後，投資比例不受限制。2 ) 本周 36% 過會率創新低，IPO 現場檢查將升級，下一步現場檢查中，現場檢查人員將增加交易所的代表 ; 時間上，決定檢查後的下一周就立即啟動，不會留給 IPO 企業補救的時間。3 ) 證監會發言人上周五表示，交易所研究完善退市財務指標，優化財務制度，促進上市公司聚焦主業。4 ) " 雙十一 " 我國電商交易額再創新高，天貓商城 11 日全天成交額再次刷新紀錄達到 1682 億元，京東商城累計下單金額超過 1271 億元，蘇寧易購全渠道銷售迎來 163% 的增長。在各類產品銷售量排行中，3C 品類銷量遙遙領先，手機更是成為網購節最熱門商品之一。
行業新聞：1 ) " 雙 11" 當天快件量達 3.31 億件，同比增 31.5%;2 ) 從監管層人士處獲悉，中概股回 A 股借殼將進一步嚴格要求 ;3 ) 我國光伏發電產業前三季度實現快速發展，分佈式光伏同比增 4 倍 ;4 ) 河南印發自貿試驗區建設重大改革專項方案 ;5 ) 證監會周五核發 7 傢企業 IPO 批文，籌資總金額不超過 32 億元 ;6 ) " 吃雞 " 類手遊火爆來襲，超越《王者榮耀》成下一現象級手遊 ;7 ) 玻璃價格連續反彈，玻璃期貨 11 月以來錄得 6.77% 的累計漲幅 ;8 ) 中國電動汽車百人會理事長陳清泰稱，到 2030 年中國電動汽車保有量將達 8000 萬輛 ;9 ) 據悉《證券經紀業務管理辦法》征求意見稿近期將出爐 ;10 ) 新華社旗下報紙頭版頭條：上海自貿港貿易限制將大松綁。
公司新聞：1 ) 5G 概念股雅克科技股價異常波動，今日起停牌核查 ;2 ) 次新股莊園牧場、韋爾股份漲幅異常，股票停牌核查 ;3 ) 民生銀行第二大股東之位再次生變，華夏保險及一致人持股比例已達到 7.53%。4 ) 長安汽車拿到美國加州無人駕駛路測牌照，3 年後將投入量產 ;5 ) 寧德時代 IPO 預披露，聯想、長安汽車等多傢上市公司參股 ;6 ) 董明珠央視回應格力入股夏利，稱純屬亂說 ;7 ) 郭廣昌辭任復星高科董事長 但仍是復星集團董事長 ;8 ) 樂視網：賈躍亭稱無力繼續履行無息借款予上市公司和增持的承諾 ;9 ) 美的集團：" 雙 11" 線上銷售額達 45 億，同比增長 70%;10 ) 雙十一酒類電商戰果出爐：茅臺成最大贏傢，交易指數位居各品牌、各店鋪之首。
新股申購和可轉債申購方面，周一無新股可申購，本周共有 5 隻新股進行申購，節奏明顯放緩。濟川發債 ( 733566 ) 13 日發行，申購上限 1 千手 ( 1 萬張，100 萬元 ) 。
二、【寧德時代千億估值沖刺創業板 產業鏈需求望提升】
證監會網站 10 日公佈寧德時代創業板 IPO 預披露文件。寧德時代 2015 年、2016 年均在全球動力電池企業中排名前三，這兩年的歸母凈利潤分別為 9.31 億元、30.22 億元。根據預披露的發行規模和擬募資規模測算，寧德時代估值將至少達到 1300 億元。
點評：目前新能源汽車及動力鋰電池行業均處於高速增長期。寧德時代 IPO 募資加碼動力電池系統項目，並借助上市平臺做大做強，有望給產業鏈上遊的配套企業帶來更大市場。從預披露文件來看，主營鋰電池設備的先導智能 ( 300450 ) 、生產鋰電池結構件的科達利 ( 002850 ) 、生產三元材料的杉杉股份 ( 600884 ) 、生產電解液的江蘇國泰 ( 002091 ) 都曾在不同報告期位居寧德時代的前五大供應商。此外，星雲股份 ( 300648 ) 上市時披露的前十大客戶中，寧德時代長期位居首位 ; 天賜材料 ( 002709 ) 在寧德設立瞭全資孫公司，以滿足寧德時代的采購需求。
在寧德時代股東榜上的 42 位股東中，還有不少 A 股公司藏身其中。中國平安實控的平安置業持有發行前股份 0.59%，長安汽車作為主要有限合夥人之一的德茂海潤持有發行前股份 1.18%，七匹狼基金持有發行前股份 0.18%。
三、【外資投資券商比例放寬 合資券商迎來發展 " 春天 "】
財政部副部長朱光耀 11 月 10 日在國新辦舉行的中美元首北京會晤經濟成果吹風會上表示，為落實關於進一步擴大對外開放的相關部署，中方決定將單個或多個外國投資者直接或間接投資證券、基金管理、期貨公司的投資比例限制放寬至 51%，上述措施實施三年後，投資比例不受限制。
從長遠發展來看，放開外資對境內證券等機構的持股比例限制，無論是對境內市場的發展還是對於外資機構在境內業務的拓展，都有積極作用，是一個長期利好。
A 股中，山西證券 ( 002500 ) 持股比例 66.7%、德意志銀行持股比例 33.3% 的中德證券投行業績在 2015 年和 2016 年持續領跑其他合資券商。方正證券 ( 601901 ) 持有瑞信方正證券 66.7% 股份。
四、【" 吃雞 " 類手遊火爆來襲 超越《王者榮耀》成下一現象級手遊】
據 " 騰訊光榮使命君 " 的微博最新數據顯示，騰訊 " 吃雞 " 類手遊《光榮使命》自開放預約以來，短短 3 天預約量超過瞭 1400 萬，11 月 13 日將開放下載 ; 另一款吃雞類遊戲《CF 荒島特訓》短短 3 天就有超過千萬預約量。爆款再次點燃遊戲行業熱情，大廠紛紛卡位佈局 " 吃雞 " 類手遊。
目前從已有產品表現情況來看，巨大的手遊玩傢基數決定瞭短期將誕生數個爆款。A 股中，中文傳媒 ( 600373 ) 旗下智明星通推出吃雞類手遊《Last Battleground: Survival》目前在多個國傢和地區的 Google paly 免費遊戲排行榜中進入前 2 的位置，空間廣闊。星輝娛樂 ( 300043 ) 旗下公司代理發行的吃雞類遊戲《叢林法則：大逃殺》正式版的預約量超過 254 萬，排名同類遊戲前列。
五、【電商發展向好致快遞量激增 智能物流重要性凸顯】
" 雙十一 " 主要電商企業全天共產生快遞物流訂單 8.5 億件，同比增長 29.4%; 全天各郵政、快遞企業共處理 3.31 億件，同比增長 31.5%。
點評：機構指出，隨著快遞數量的不斷激增，智能物流成為電商和快遞企業的必然選擇。2015 年底開始，國內主要快遞公司陸續登陸資本市場，累計投入數十億資金用於智能物流設備購置，成為智能物流板塊興起的強大引擎。
今天國際 ( 300532 ) 是智能物流系統綜合解決方案提供商 ; 杭叉集團 ( 603298 ) 積極拓展智能叉車、AGV、智能物流解決方案等領域 ; 煉石有色 ( 000697 ) 此前公告子公司研制的噸位級貨運無人機試飛成功。
六、【市政污泥產量逐年增大 污泥處置進入黃金發展期】
在 11 日舉行的廣州 "2017 污泥高峰論壇 " 上，中國工程院院士侯立安表示，我國污泥處置行業進入黃金發展期。據統計，我國市政污泥年總產量逐年增大，目前已超過瞭 4000 萬噸，" 十三五 " 時期，這一數字還會增加，預計到 2020 年將達到 6000 萬至 9000 萬噸。但我國污泥處理率偏低，2016 年全國污泥處理能力約為 1300 萬噸，全國污泥處理率僅有 33%，剩餘 67% 的污泥沒有得到無害化處置。據此估算，未來幾年新增污泥處理裝備投資將達到 500 億至 600 億元。
機構認為，新法將進一步提振市政污泥處置市場需求，帶動相關企業快速發展，相關公司包括中金環境 ( 300145 ) 、天翔環境 ( 300362 ) 等。
七、【需求強支撐 尿素仍將震蕩偏強運行】
據國傢統計局最新數據顯示，國內尿素 ( 小顆粒 ) 10 月 31 日報 1835.8 元 / 噸，創 2016 年 8 月以來的反彈新高。從全球階段性供需關系來看，印度和中國采購剛需，疊加中國產能收縮和海外氣頭成本大幅上漲，尿素價格仍將維持震蕩偏強運行。從中長期來看，國傢全面推廣燃料乙醇的政策和國六排放標準實施在望，均將催化尿素市場迎來高速增長期。
相關公可關註：華魯恒升 ( 600426 ) 具備尿素產能 180 萬噸，成本遠低於行業平均水平，尿素價格每上漲 100 元 / 噸，EPS 增厚 0.08 元。陽煤化工 ( 600691 ) 主營產品中營收比例最高的依然是尿素，現有尿素產能 526 萬噸。
八、【市級領導密集調研 關註上海國改新動向】
日前，上海市委副書記、市長應勇在百聯集團、錦江國際集團調研時指出，站在上海國資國企改革的新起點上，上海市競爭類國有企業要堅持市場化、專業化、國際化方向，在深化改革創新中提升質量效益，完善市場化體制機制，提升企業發展活力和核心競爭力。
點評：上海國資國企改革站在推動新一輪改革的起點，特別是在上海自由港、金融中心、科創中心建設等的當口，在政策推動的時間節點，競爭類、功能類國企的改革契機凸顯，部分存留待改革事項的國企有望迎來政策的強力推動，國企集團內資產整合、上市公司平臺整合等值得期待。
建議關註氯堿化工 ( 600618 ) 、龍頭股份 ( 600630 ) 。
九、【上周歐美股市普跌 道指標普結束八周連漲勢頭】
上周周五全球股市多數下跌。道指標普連跌兩日，僅納指微漲 0.01%。泛歐斯托克 600 指數下跌 0.4%，亞太股市收盤全線下跌，日經 225 指數跌 0.82%。本周，歐美股市普跌，道指標普結束八周連漲勢頭。泛歐斯托克 600 指數創 8 月份以來最差周度表現。上周周五黃金期貨價格下跌 1%，收於 1274.20 美元 / 盎司，全周金價累計上漲 0.4%，為過去 4 周以來的首次上漲。全周 WTI 原油期貨累計上漲超過 2%，收於 56.74 美元 / 桶。
