本文系融 360 專欄作者 " 小白讀財經 " 原創作品，僅代表作者個人觀點，不代表融 360 官方立場，轉載請聯系作者授權。
當前，基金種類數量非常繁多，但幾乎所有基金業績都必須與一個基準來相對比，其中用的最多的就是滬深 300，有的則用中證 500 等等。基金經理以它們作為基準都是有原因的：這些基準指數篩選成分股時，首先要對市值進行排名，除去帶帽股；然後再對某段周期的日均成交量進行排名。兩次篩選均選擇排名靠前的那些票。所以，像滬深 300，中證 500 等等這種指數成分股，都是市場中非常活躍且有影響力的個股，當然也是基金經理們的最愛。
既然最愛，幹嘛不直接投資於指數成分股呢？於是，指數基金就誕生瞭。
何為指數基金？
指數基金就是采用跟蹤目標指數收益率的投資策略，分散投資於目標指數的成分股，以獲得以該指數為代表的市場平均收益率的基金。指數基金按一級分類劃分的話，其本質還是股票基金，比如滬深 300 指數基金，它其中就選取這 300 隻股票中的一些個股，並構建投資組合。
可是，指數基金大傢庭中，又有很多小 " 傢庭 "。小白在這裡給大傢簡單介紹兩種主要的指數基金。
純指數基金，又稱為被動型基金，因為它的投資策略是完全地被動跟蹤指數，買股票隻買規定的投資比例，因此收益也與基準指數收益相差無幾。
增強型指數基金就是在原本的投資比例上，額外地增加風險投資。比如就拿股票型基金來舉例，在原有 80% 投資於股票的基礎上後，剩下 20% 其中又會投資另外一些品種。這與強債策略一樣，強債策略就是在投資債券的基礎上，剩下的就由基金經理自由發揮去投資一些貨幣市場工具。
下面就開始講重點瞭。在將如何投資前，先來簡單地瞭解下指數基金的運作方式。小白在上文也說過，首先挑選一種標的指數，基金經理就在該指數成分股中挑選好一些個股並打包成投資組合。但需要註意的是，指數成分股也是會調整的，為瞭避免帶來沖擊成本，基金經理還會提前買入或賣出可能會被選入或剔除的成分股。比如中證系列指數，它會優先選入排名靠前的樣本股。啥意思呢？就好像是擴招，你離分數線還差 2 分，得！那就破格錄取你吧！
如何挑選、投資指數基金？
小白在某互金 APP 上搜索滬深 300 系列指數基金時，會有一大片。這如何選呢？小夥伴們會發現有些名字後面帶有字母 "A" 和 "C"，這是啥意思呢？
A 代表的是有申購費的，如某滬深 300A 指數基金，它的申購費率為 0.12%；而同系列的滬深 300C 指數基金，則申購費率為零。
所以大傢投資時要註意瞭，雖然 C 類木有申購費，但每年還是會收取一些管理費的。所以，打算長期投資的話，選 A 類比較劃算；短期的話，C 類比較好些。另外還有一些基金名稱有帶 " 分級 " 後綴的。這又是啥呢？
這就是指數分級基金。分級基金是將投資份額分成兩份，然後投資於風險不同的資產。指數分級基金就是在分級的基礎上，再按比例配置指數成分股。而我們看到的有 " 分級 " 後綴的指數基金就是分級基金的母基金，因為它兩個 " 兒子 " ——分級 A 和分級 B 都在交易所裡交易呢！（分級 A 和分級 B 隻能在交易所交易）。所以咱們選擇可定投的母基金最方便。如小白看到的這隻某滬深 300 分級指數基金，它的申購費率和定投費率均為 0.12%。
說到指數基金，就不得不說到 ETF 瞭。ETF 的全稱為交易型開放式指數基金，同樣也是一種跟蹤指數來投資的基金。但是不同的是 ETF 申購和贖回，都是用一攬子股票。你贖回後想要變現的話，也要賣出這些股票。但是 ETF 的投資門檻高，基金份額要有 50 萬份以上才有資格參與 ETF 申購，隻適合大戶投資者，所以小白在這裡還是講適合咱普通百姓投資的 ETF 聯接基金吧。
啥叫 ETF 聯接基金呢？其實很簡單，不要被它的名字嚇到，它本質就跟 FOF 是一樣的。像小白看到的這個某黃金 ETF 聯接 A 基金，就是投資於跟蹤黃金 ETF 基金的基金，後面加瞭 "A"，說明它是有申購費的，為 0.07%。風險要比普通的指數基金要更高一些。
這類基金可定投，且起投金額很低，小白試瞭下，是 10 元。這就相當於你間接地投資瞭 ETF。是不是覺得 ETF 不再高大上瞭？
投資指數基金該註意什麼？
小白個人覺得哈，指數基金的最大的好處就是，可以買你平時買不起的好股票。像最近茅臺都沖上 600 塊瞭，最高探至 655 塊。可如果你想買的話，一手就要 65000 多，都能抵得上一輛低檔小車瞭，更別說咱普通百姓來說是筆不小的數目，而且也不敢冒這種風險。但指數基金就不一樣瞭，如果你買瞭 1000 塊的某滬深 300 指數基金，而茅臺在該基金中的權重為 5%，這就相當於你花瞭 50 塊錢買瞭約 1/12 股的茅臺，這幾個月茅臺從 400 多塊漲到 600 多塊，漲瞭 50%，這就意味著你這 50 塊錢已經有 4% 多的收益瞭。
不過，投資指數基金也不是一定要瞄著茅臺這種牛股，畢竟哪來的這麼多牛股呢？所以，小白建議大傢：
1、在上漲趨勢時，投資那些大盤指數基金會比較好。大盤指數基金就是跟蹤那些上證和深證系列指數的基金，且成分股往往很多，在趨勢向好的情況下，大盤指數表現肯定不會差。至於怎麼挑選，剛剛小白也演示瞭，各大理財 APP 中均可以搜索。
2、在震蕩市中，大傢可以選擇行業型指數基金。因為基金隻買入該行業指數成分股中的個股，像醫藥、白酒等行業往往都比較抗跌，能走出獨立的行情，這對於熊市時資金避險是很有好處的。另外，像剛剛小白說的增強型指數基金，在震蕩市中，基金經理可以拿投資比例額外的資金偶爾蹭蹭熱點，為基金賺點額外的收益。
3、投資指數基金不必過於分散。很多人說，投資就是要分散風險啊！可是你想啊，基金本身就是一次分散風險，指數基金中的股票組合算是二次分散風險，你又來個三次分散風險。這樣一弄，把機會都分沒瞭，反而會降低自己的收益，就好比你的私房錢怕被老婆找到，廚房藏點，襪子藏點，床下藏點，到最後連自己都找不到瞭，最終還有可能弄丟一部分錢。小白有位朋友，它就投資瞭某白酒指數分級基金和消費行業指數基金，前者今年以來收益已經 30% 多瞭，後者表現也不錯。可是我問她每隻基金各投瞭有多少，她說大約隻有 500 塊左右。你看，這樣的話就很可惜瞭。" 獵物 " 看準瞭，就多投資一些，這也是對自己的一種自信。
4、選擇業績好的基金。以前小白在文章中曾經說過關於選擇業績好的基金的利弊。不過，小白也強調過，業績好的基金，其基金經理的投研能力也不會差，而且凈值也會相對較高。所以，跟買股票是一樣的，買漲不買跌。
5、做定投。剛剛小白在 APP 中搜索出的那些指數基金中，有不少都是可以做定投的。但通常來說，周期型行業指數基金做定投湖更好些，因為當指數下跌時定投買入，就拉低瞭整體的投資成本，可以抵消高點時買進的高成本。
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