投中網 編者按：在不到短短一年間，百度仿若大夢初醒，煥然一新。
智東西 10 月 27 日消息，今天清晨，百度公佈瞭 2017 年第三季度的財報。財報顯示，百度第三季度總營收達到 235.3 億人民幣（約合 35.3 億美元），同比增長 29%；凈利潤 79 億人民幣，同比增長 156%。
2017 年對百度而言，真可謂跌宕起伏。在經歷瞭多事之秋的 2016 年後，百度決心全面扭轉改革、肅清頹勢，一開年便以一則重磅消息刷瞭屏——引入原微軟全球執行副總裁陸奇空降百度出任 COO，所有事業群組向他匯報。
大權在握的陸奇也沒有讓百度失望。甫一上任，他便大刀闊斧地進行瞭一系列部門整合，落成五大體系架構；核心業務調整，All in AI；人事變動，收編百度研究院；以及數次上億美金的投資 / 收購 / 業務剝離 ……
在不到短短一年間，百度仿若大夢初醒，煥然一新。
如果以 7 月 5 日的百度 AI 開發者大會為分水嶺，我們可以明顯看到，在過去短短的 100 多天裡，百度實現瞭一次驚天大逆轉，股價呈直線式上升，市值增長瞭將近 50%，甚至一度超越瞭歷史巔峰，快要觸摸千億美元市值新高點。
與此同時，百度將人工智能（AI）提升到瞭公司核心使命的戰略性高度，在 "All in AI" 的驅動下，百度將業務重心轉移至內容分發、連接服務、金融創新、人工智能，新業務則集中在 DuerOS 語音交互平臺和 Apollo 自動駕駛平臺這兩大平臺的佈局上。
從百度第三季度財報裡我們也可以看出，一方面，AI 正在通過底層技術驅動，推動百度搜索、資訊流等核心業務的升級與增長；另一方面，AI 驅動下的語音、自動駕駛、雲服務等新業務的逐步落地也為其開拓著更為廣闊的想象空間。
百度，這個曾經三分天下，卻一度處在輿論漩渦的中心的互聯網巨人，在如今的人工智能時代下，正重抖精神、奮力前沖、一舉邁入瞭沖擊千億市值的咽喉要道。
對百度而言，這是一個最好的時代。
1 財報亮點：利潤大幅增長，AI 驅動進步
1）營收增長 29%，利潤增長 156%
要論財報，最受眾人關註的當屬營收與利潤。
百度第三季度總營收達到 235.3 億人民幣（約合 35.3 億美元），同比增長 29%；凈利潤 79 億人民幣，同比增長 156%。
雖然百度本次第三季度總營收低於華爾街分析師預期的 37.5 億美元，但高於百度發佈第二季度財報時預期的 34.1-35 億美元。
凈利潤方面，剝離百度外賣業務為凈利潤的大幅度增長作出瞭不少貢獻。2017 年 8 月，百度外賣被以 5 億美元 + 打包 3 億美元流量的價格出售給瞭競爭對手餓瞭嗎，正式退出 O2O 外賣市場。
百度本季度移動端收入占總收入的 73%，高於去年同期的 64%；活躍網絡銷售客戶下降 7%，但單位網絡銷售客戶營收增長 31%。
此外，本季度百度的研發費用為 32 億人民幣，比去年同期增長 24%，主要由於研發人員相關成本增長。
2）AI 驅動 " 搜索 + 信息流 " 傳統業務增長
對於百度的傳統業務來說，AI 的意義一方面在於增加現有業務用戶數量、提高用戶粘度；另一方面則在於利用 AI 與數據資產推動廣告平臺的改進，組建 " 搜索 + 信息流 " 雙引擎推動。
首先，不可否認的是，雖然百度經歷瞭一些挑戰和挫折，但百度主營核心業務——搜索——在中國市場仍具有不可動搖的地位。
拿百度搜索與京東的合作為例，通過 " 京度計劃 " 計劃，百度利用 AI 為京東進行千人千面自動化投放，自從 7 月初應用瞭信息流動態廣告以來，京東獲得瞭超過一倍的投資回報率，並大幅增加瞭在百度平臺上的總支出。
在信息流方面，AI 在百度的產品、用戶體驗、內容生態系統中作用開始凸顯。比如，百度開始引入 AI 和內容分發的結合，使得用戶規模 + 使用時長達到雙重增長，DAU（日活躍用戶）單時長收入超越今日頭條，信息流業務以第三季度業績為基準的年化收入也超過瞭 10 億美元，在未來將會成為收入的重要支撐。
3）新型 AI 業務落地：DuerOS + Apollo 1.5 + 百度雲 ABC
除瞭驅動傳統核心業務增長之外，百度的各類新型 AI 項目的逐漸落地也是本次財報的亮點之一。
DuerOS 是一個對話式人工智能系統，同時也是一個開放平臺。開發者及各類第三方智能硬件企業可以在 DuerOS 平臺上獲取軟 / 硬件開發者套件，搭建自己的對話系統。
目前，DuerOS 系統開始被搭載在瞭各類智能傢居（TCL、聯想、國安機頂盒）、智能手機（VIVO、小米）、智能車載（大眾、現代、奇瑞）等硬件中，在第三季度裡繼續擴大著市場占有率。
與此同時，百度還在最近發佈瞭 Apollo 1.5 自動駕駛平臺，開源瞭如高清地圖等重要服務。並宣佈啟動未來三年投資 100 億元人民幣、實現超過 100 個項目的投資的 " 雙百計劃 "。
在第三季度裡，Apollo 生態系統的合作夥伴數量從 54 增加到 70 多個，不僅和奇瑞、江淮汽車、首期汽車等陸續簽約，還和北汽集團與金龍客車達成戰略合作，號稱後年量產自動駕駛車輛。
此外，百度雲智峰也在這一季度內舉行，會上，百度發佈瞭 ABC-STACK、ABC 一體機、XPU、FPGA/GPU 雲服務器、"ABC Inspire" 技術標識等一系列雲服務產品，並將行業解決方案擴展給媒體、金融、教育領域的企業客戶。
2 亮眼數據背後：大刀闊斧整改，全面戰略升級
上文提到，自從陸奇上臺後，百度進行瞭一系列大刀闊斧的業務調整與架構調整。其中，業務調整包括一系列 AI 創企的投資並購、以及其他非 AI 業務的逐步剝離；架構調整則包括收編百度研究院、促進旗下五大業務體系穩步落成。
百度董事長兼 CEO 李彥宏、百度副董事長、集團總裁兼 COO 陸奇、以及百度 CFO 餘正鈞在點評本季度財報時都多次提到瞭 AI 對業務的影響。
1）業務調整：並購出售，All in AI
2017 年 2 月，百度宣佈收購 1 億美元全資收購 AI 智能硬件平臺公司渡鴉科技，創始人呂騁出任百度智能傢居硬件總經理，直接向陸奇匯報。
2017 年 4 月，百度宣佈收購機器視覺軟硬件解決方案公司 xPerception。
2017 年 7 月 5 日的百度 AI 開發者大會上，百度又宣佈收購語音喚醒詞供應商 KITT.AI……
通過一系列的投資與收購，百度正逐步擴大著自身在 AI 領域的觸角，並且呈現出投資的集中、專註、以及重視程度。
當然，有買自然也有賣。在百度對一系列 AI 創企進行投資並購的同時，它同時也在進行著對自身其他非 AI 業務的逐步剝離：
2017 年 1 月，百度以 12 億元的價格賣掉百度遊戲。
2017 年 2 月，百度宣佈裁撤醫療事業部。
2017 年 3 月，百度通過內部郵件宣佈瞭對百度糯米進行組織優化和架構調整。
2017 年 5 月，百度初對百度資本進行人事調整，7 月底陸奇宣佈重新架構百度金融服務事業群，計劃讓百度金融獨立運營。
2017 年 8 月，百度以 5 億美元 + 打包 3 億美元流量的價格將百度外賣售予餓瞭嗎。
可以看到，百度的 All in AI 戰略已經升級到瞭集團業務架構層面，百度正在逐步清理剝離遊戲、醫療、外賣、金融等無關業務，這些項目或被裁撤售賣、或計劃獨立運營，未來百度的關註重心將會進一步凝聚於 AI，落地在 DuerOS 及 Apollo 兩大人工智能平臺之上。
2）架構調整：肅清壁壘，控制內耗
除瞭對 AI 與非 AI 業務進行收購剝離外，百度還對自身業務群組進行瞭一次架構大調整。
2017 年 3 月，百度自動駕駛事業部（L4）、智能汽車事業部（L3）、車聯網業務（Car Life etc.）宣佈合並組成智能駕駛事業群組（IDG）陸奇親自掛帥。
緊接著，百度首席科學傢、百度研究院院長吳恩達宣佈離職，百度研究院被收編至新成立的 AI 技術平臺體系（AIG）。
至此，陸奇手下五大業務體系架構正式落成，百度的整體架構也逐漸清晰明確。包括：搜索公司、新興業務事業群組、金融服務事業群組，以及這次業務調整後新增的智能駕駛事業群組、AI 技術平臺體系。
百度在此前對外公佈結構調整消息的稿件中提到，原有架構 " 不利於內部資源協調和業務統籌發展，外界也對相關業務的隸屬存在疑惑 "。
這是一個非常中肯的描述。原有架構中，同一范疇的業務團隊有時會隸屬不同事業群組、擁有不同匯報關系、資源數據不開放共享、造成重復投入研發，浪費人力物力（比如百度研究院和百度搜索團隊中的研發部門）。
如今陸奇大刀闊斧地對各部門間的架構進行合並整改，清楚明確瞭各部門間的業務界限，避免數據閉合重復投入，並且能夠有效肅清部門壁壘，控制內耗，對百度而言是一件 " 打掃屋子 " 的好事。
3 財報會議幹貨：移動端成為下一個增長引擎
在剛剛結束的分析師會議上，陸奇在回答分析師問題時稱，百度將會將手機百度視為移動時代信息內容的旗艦產品。目前手機百度增長最根本的原因是 " 信息流和搜索 " 這兩個增長引擎在驅動。一方面，由 AI 驅動的信息流服務可以更好瞭解用戶的興趣和需求，進而提供具有價值的服務；另一方面，搜索是互聯網用戶最基本的需求，因為人對信息和知識的需求一直存在，這兩者的組合也是百度最重要的優勢。
此外，我們可以 在第三季度財報中看見，百度營收成本中的流量獲取成本 ( TAC ) 為人民幣 25 億元，在總營收中所占比例為 10.5%，去年同期為 14.2%，上一季度為 11.9%，流量獲取費用同比繼續下降。
針對這個問題，百度 CFO 餘正鈞回答到，隨著手機百度流量增長，百度流量獲取的費用的確在繼續下降。本季度裡百度為百度外賣和糯米業務提供瞭 5.22 億人民幣的壞賬補貼，如果去除這一部分，營銷開支並不大。
人工智能是一個極具想象空間的未來市場，從如今國內外產學研界熱火朝天的研發、投資、創業浪潮中可見一斑。今年 7 月時，我國國務院還印發瞭《新一代人工智能發展規劃》，將人工智能上升為國傢戰略高度。從 BAT 到各大中小創企，無不在緊跟人工智能發展的步伐。
對於百度近三月來的股價與估值飛漲，一方面是資本市場對百度 AI 戰略的肯定，另一方面則是估值理性回調，畢竟正如前文提到的，百度主營核心業務搜索在中國市場仍具有不可動搖的地位，此前的觸底動蕩隻是幾次重創下的頹靡姿態。
4 結語、AI 時代的千億想象空間
從第三季度財報中我們可以看出，百度，這個曾經三分天下，卻一度處在輿論漩渦的中心的互聯網巨人，如今正重抖精神、奮力前沖、一舉邁入瞭沖擊千億市值的咽喉要道。如今在估值理性回升的前提下，百度已經從第二陣營的短跑沖刺賽道換回瞭第一陣營的巨頭長跑賽道，同時也來到瞭一個關鍵節點。
如今人工智能還在研究早期階段，各類新技術新研究日新月異，稍不留神便容易失去領先優勢；想要人工智能商業落地、發展、甚至顛覆傳統行業，更不是區區三兩日便能達到的成就。
百度目前提出並切實執行著 All in AI 的戰略核心，但離將技術研發投入轉化成主業營收還需要一段時間——其他所有的人工智能公司都是如此。不過，百度自身有著積累多年的強大研發實力與基礎，並且還在陸續重視並加大研發費用投入——財報顯示，本季度百度的研發費用為 32 億人民幣，比去年同期增長 24%。
與此同時，百度的各類架構調整與人事變動都還在繼續緊鑼密鼓地進行當中，在一個如此巨大的集團企業中，想要真正肅清部門壁壘、優化結構、控制內耗，百度還有一段更長的路要走，所幸已經在路上瞭。
