本文系融 360 專欄作者 " 茗禾小築 " 原創作品，僅代表作者個人觀點，不代表融 360 官方立場，轉載請聯系作者授權。
這幾年，基金定投被媒體大肆宣揚大肆吹捧。假如你找專業的理財顧問做傢庭理財規劃，大部分的理財顧問也都會推薦你做基金定投，他們會告訴你，基金定投是可以穿越牛熊的武器，是懶人理財的神器，基金定投還可以平攤成本降低風險，基金定投是適合白領上班族最佳的理財方式。
01 基金定投真的可以賺錢嗎？
有人通過定投不同指數的年化收益率做瞭一個測算。定投標的是：滬深 300、上證 50、中證 500。定投區間是 2007 年 1 月—— 2016 年 12 月。定投時間：每月的 1 日，非交易日順延。這樣測算下來不同指數的年化收益率滬深 300 是 2.89%，上證 50 是 2.50%，中證 500 是 9.01%。
這個實驗是選取一個時間段不擇時的，結果顯示，定投的幾個指數不管年化收益多少，基本上都是賺錢的。
我自己也曾挑選瞭一隻混合型的主動型基金做過定投的測試，連續定投瞭 2 年，無論股市漲跌都堅持每月定投，這樣測試的結果是，行情好時盈利最高達 20%，行情不好時盈利回撤到 8% 左右。
所以，可以肯定的說，無論是定投指數型基金還是主動型基金都是可以賺錢的。
02 為什麼有人定投基金會虧錢？
朋友小丫是公司的白領，收入也還不錯，看到媒體上都在介紹基金定投，就聽瞭某專傢的推薦定投瞭兩隻基金，一隻指數型的基金，一隻主動型的基金。連續定投瞭 9 個月，收益也還不錯。
後來，遭遇瞭股市大跌，看著賬戶一直縮水，小丫非常擔心，就不再定投瞭，過瞭一段時間，看著已經虧本瞭，就趕緊贖回瞭。然後，自己得出一個結論是定投基金是會虧錢的。
朋友曉東也做基金定投，他比較懶，每月堅持定投一隻基金後，就不在理會，已經三年過去瞭，這隻基金就像坐過山車一樣，漲漲跌跌，跌跌漲漲，有時賺錢有時虧錢，曉東也很迷茫，不知道自己的操作錯在哪裡？
其實，定投基金虧錢外乎這麼幾個原因？一是選擇定投的主動型基金時沒有做好功課，聽消息選基金，隨意選基金。選擇的基金先天不良，基金收益長期低於市場平均水平。二是基金雖然選擇好瞭，但是定投的人心智不夠堅定，沒能在市場低迷的時候堅持定投。三是沒有掌握好的基金定投策略，在市場大漲的時候沒有及時止盈，沒有落袋為安。
03 是否有穩賺的長期投資策略？
定投的第一定律—— " 定投微笑曲線，一定賺錢 "
配合 " 微笑曲線 "，可以嘗試一個長期的投資策略：基金定投 + 止盈
基金定投可以分攤投資成本，降低風險，可以在平均成本以上獲利。具體的方法是：定投中證 500 指數基金 +20% 止盈
先說為什麼選中證 500 指數基金？
選擇主動型的基金，難度比較大，主動型的基金都需要基金經理操作，對於長期投資來說，選擇主動型基金不可控制的因素較多，比如基金經理的更換，基金風格的轉換，基金規模的變換等。相對來說，復制指數最好的指數型基金則可以作為首選。
滬深 300 指數代表滬深兩市的大盤股，滬深 300 的市盈率在 14 倍左右，屬於合理范圍。中證 500 指數代表滬深兩市的中小盤股，中證 500 指數的市盈率隻有不到 29 倍，屬於合理偏低的范圍。兩個指數估值都在合理范圍內，都是可以定投的。選擇哪個指數，可以根據個人喜好。中證 500 的下跌是從 2017 年 11 月 14 日開始的。根據微笑曲線，在不久的將來，中證 500 指數會回到 11 月 14 日的點位。
為什麼要止盈？
基金定投有很多方法，傳統的定期定額投資，固定頻率、固定金額，傻傻地買買買，這種方法未解決止盈的問題。定時不定額策略，高位少買，低位多買，能平均買入成本，但還是沒解決止盈問題。還有一種是止盈定投，引入止盈機制，設置止盈點，當定投的基金到達止盈點，立即止盈，落袋為安。
設置 20% 的止盈點也是比較合理的，歷史數據顯示，20% — 50% 的止盈點都是合適的，這個止盈點的確定也是根據自己的風險喜好及目標值來確定的。設置合理的止盈點，到達止盈點就可以落袋為安。
具體操作方法是什麼？
在基金網站或基金服務機構，每月定投中證 500 指數基金，定投周期 8 年左右，定投時間可以分散到 15 — 20 個月中。當定投的盈利達到 20% 時，立即全部賣出，再開始新一輪的定投。定投的標的還是中證 500 指數基金。預期收益：年化復利 6.6% — 8.6% 之間。
比如，你有 100 萬的資金需要定投，可以分成 18 個月定投，100/18 平均，每個月 10 萬不到，當盈利達到 20% 就立即全部賣掉落袋為安，然後再重新開始新一輪的中證 500 指數的定投。
我認為，定投基金中證 500+20% 止盈的策略是可以賺錢的，本身，長期定投波動比較大的指數型基金，根據微笑曲線，它都是可以賺錢的。這種操作策略，又引入瞭止盈機制，設置瞭 20% 的止盈點，讓浮盈變成瞭落袋為安，所以，這種基金投資策略是能夠穩賺的，不信，那以 8 年為一個周期，來定投試試看。
作者：茗禾小築 微信公眾號：茗禾小築
